Раздел 8. Финансовый план

Финансовый план является одним из основных разделов бизнес-плана.

Этот раздел необходимо посвятить планированию финансового обеспечения деятельности фирмы с целью наиболее эффективного использования имеющихся денежных средств.

В различных методиках бизнес-планирования в разделе “Финансовый план” дается практически одинаковый набор следующих планово-отчетных документов:

1. План (отчет) о прибылях и убытках

2. План (отчет) движения денежных средств.

3. Расчет кредитов

4. Показатели эффективности проекта.

План (отчет) о прибылях и убытках

Этот документ составляется , по крайней мере, на первые три года, причем данные за первый год должны быть представлены в месячной разбивке.

В табл. 10 представлена форма отчета о прибылях и убытках.

Таблица 10 – Отчет о прибылях и убытках

Показатели	Месяцы												Итого за год
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Выручка от реализации продукции (услуг)
2. Налог на добавленную стоимость
3. Чистая выручка
4. Себестоимость продукции (услуг)
4. Прибыль от продаж
5. Налог на прибыль
6. Чистая прибыль

Примечание:

1. Выручка от реализации продукции (услуг) берется из табл. 1.

2. Налог на добавленную стоимость составляет 18%. Так как сумма выручки уже включает НДС, то расчет производится по формуле:

3. Чистая выручка определяется по формуле: Выручка – НДС.

4. Себестоимость продукции берется из табл. 8.

5. Прибыль от продаж определяется по формуле: Чистая выручка – Себестоимость.

6. Налог на прибыль составляет 20% и определяется по формуле: Прибыль от продаж × 0,2. Если прибыль от продаж имеет отрицательное значение (убыток), то налог на прибыль равен нулю.

7. Чистая прибыль определяется по формуле: Прибыль от продаж – Налог на прибыль.

План (отчет) о движении денежных средств

Структура плана о движении денежных средств представлена в табл. 11.

Таблица 11 – План движения денежных средств

Показатели

Месяцы

Итого за год

0

1

2

3

5

6

7

8

9

10

11

12

Остаток денежных средств на начало периода

1. Поступления денежных средств

1.1. Собственные средства

1.2. Выручка (п.1 табл. 1)

1.3. Кредиты (табл. 12)

ИТОГО ПОСТУПЛЕНИЙ

2. Расход денежных средств

2.1. Затраты, связанные с регистрацией предприятия (п.1 табл. 9)

2.2. Организационно-техническая подготовка (п.2 табл. 9 – п.2.5)

2.3. Аренда помещений (п.1 табл. 7)

2.4. Закупка оборудования (табл. 3)

2.5. Закупка сырья и материалов (табл. 5)

2.6. Оплата труда без отчислений (табл. 6)

2.7. Накладные расходы (табл. 7 без расходов на маркетинг)

2.8. Расходы на маркетинг (п.6 табл. 7)

2.7. Налоги – всего в том числе:

- НДС (п. 2 табл. 10)

- налог на прибыль (п. 5 табл. 10)

- социальные отчисления (гр. 5 табл. 6)

- налог на имущество^1

2.8. Выплата основной суммы кредита (табл. 12)

2.9. Погашение процентов за кредит (табл. 12)

ИТОГО РАСХОДОВ

Остаток денежных средств на конец периода

¹ Налог на имущество предприятия составляет 2,2% от балансовой стоимости основных средств (п.3 табл. 4). Чтобы рассчитать этот налог, нужно балансовую стоимость основных средств умножить на 0,022

Разъяснения к остальным расчетам:

1. Обратите внимание, что в этой таблице есть нулевой период, т.е. это подготовительный период, когда еще не осуществляется реализация продукции (услуг), но уже производятся затраты, например, по п. 2.1. и 2.2.

2. Остаток денежных средств в нулевом периоде равен 0. В остальные периоды он равен остатку денежных средств на конец предыдущего периода.

3. Сумма собственных средств предприятия проставляется только в нулевом периоде.

4. Выручка от реализации продукции (услуг) проставляется начиная с 1 месяца согласно п.1 табл. 1.

5. Сумма необходимого кредита рассчитывается следующим образом. Сначала рассчитывается остаток денежных средств на конец периода как: Итого поступлений денежных средств – Итого расходов без учета кредита. Если этот остаток имеет отрицательное значение, то это и есть потребность в необходимых кредитных ресурсах. Нужно следить за тем, чтобы «Остаток денежных средств на конец периода» всегда имел положительное значение или, по крайней мере, был равен 0. Причем при определении суммы кредитных ресурсов нужно сразу предусмотреть и отрицательный результат остатков денежных средств и по остальным периодам. Как только определена сумма кредита, приступают к составлению табл. 12.

6. «Итого поступления денежных средств определяется как: Остаток денежных средств на начало периода + Сумма строк 1.1÷1.3.

7. «Итого расходов» определяется как сумма строк с 2.1. по 2.9.

8. Остаток денежных средств на конец периода = Итого поступлений – Итого расходов.

Расчет кредитов

Этот раздел бизнес-плана требует проработки, если Вы намереваетесь взять кредит в банке. В любом случае вам придется выплачивать проценты и возвращать долги. Полезно заполнить таблицу 12.

Таблица 12 – Расчет кредитов

Показатели	Месяцы
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Кредит
2. Погашение основной суммы кредита
3. Остаток задолженности
4. Уплата процента банку
5. Погашение кредита нарастающим итогом
6. Уплата процентов нарастающим итогом

Примечания к расчетам:

1. Общая сумма кредита проставляется в первом периоде.

2. Погашение основной суммы кредита осуществляется равными частями з весь кредитный период.

3. Остаток задолженности по кредитам определяется как: Общая сумма кредита – Погашенная сумма кредита за весь предыдущий период.

4. Уплата процентов за кредит определяется как: Остаток задолженности по кредиту × Процентную ставку по кредиту/12.

Показатели эффективности проекта.

Для оценки эффективности инвестиционного проекта используются следующие показатели:

1. Рентабельность инвестиций (Р_инв), определяется по формуле:

где П_чист – чистая прибыль предприятия;

СК- собственный капитал (собственные средства);

ЗК – заемный капитал.

2. Рентабельность собственного капитала (Р_СК):

3. Рентабельность продукции (услуг) (Р_пр):

где П_пр – прибыль от продаж;

З – затраты на производство и реализацию продукции (услуг).

4. Рентабельность продаж (Рв):

где В – выручка от реализации продукции (услуг).

4. Срок окупаемости инвестиций (Т_инв), в годах:

5. Срок окупаемости собственного капитала (Т_СК), лет:

Далее необходимо рассчитать критический объем продаж (точку безубыточности) и запас финансовой прочности предприятия.

Безубыточность работы предприятия зависит от многих факторов, в том числе от выбора оптимального объема производства и предоставления услуг. Величина выручки должна покрывать все произведенные затраты и обеспечивать получение прибыли

Методика расчета базируется на делении затрат предприятия на постоянные и переменные.

Постоянные затраты – это затраты, которые непосредственно не зависят от величины и структуры производства и реализации товаров (услуг). К ним относят заработную плату управленческого и вспомогательного персонала со всеми обязательными отчислениями, расходы на аренду, амортизацию основных фондов, коммунальные услуги, плату за телефон, расходы на рекламу, затраты на лицензирование и сертификацию и т.п.

Переменные затраты – это такие затраты, которые непосредственно зависят от объема производства и реализации продукции (услуг). К ним относят затраты сырья, материалов, топлива, энергии на производственные цели, заработную плату той части работников, вознаграждения которых зависит от объемов производства и реализации продукции (услуг), со всеми обязательными отчислениями, выплату комиссионных агентам и т.п.

Таким образом, на первом этапе необходимо все затраты предприятия разделить на переменные и постоянные.

Затем рассчитывается точка безубыточности (критический объем продаж). Это такой объем продаж, при котором предприятие не имеет ни прибыли не убытков.

Если предприятие выпускает один вид продукции или оказывает только один вид услуг, то точка безубыточности (Т_б) рассчитывается сначала в натуральных единицах (шт) по следующей формуле:

где З_пост – общая сумма постоянных затрат, руб;

Ц_ед – цена единицы продукции (услуги), руб/шт;

З_{уд.перем} – переменные затраты на единицу продукции, руб/шт.

Для определения точки безубыточности в стоимостном выражении, используется следующая формула: Т_б × Ц_ед

Если предприятие выпускает несколько видов продукции (услуг), то расчет точки безубыточности производится по следующему алгоритму:

а) рассчитывается маржинальный доход (МД) предприятия по формуле:

МД = В – З_перем

где В – выручка от реализации продукции (услуг);

Зперем – общая сумма переменных затрат.

б) рассчитывается доля маржинального дохода в выручке (dмд):

в) рассчитывается точка безубыточности в стоимостном выражении:

После определения точки безубыточности, рассчитывается запас финансовой прочности предприятия (ЗФП) в стоимостном выражении и в процентах, который показывает, на сколько можно снизить выручку от реализации продукции (услуг), чтобы предприятие оставалось безубыточным

ЗФП = В_факт – Т_б

или

где В_факт – фактическая выручка от реализации продукции (услуг).

Результаты расчетов показателей эффективности бизнес-плана целесообразно свести в сводную таблицу.