- •Тема 4 финансовый анализ деятельности предприятия
- •4.1 Финансовый анализ предприятия как необходимый элемент оценки
- •4.2 Информационная база финансового анализа
- •4.3 Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия
- •4.3 Оценка доходности бизнеса
- •4.4 Оценка финансового состояния предприятия
- •Б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности имеет значение ниже нормативного (таблица 1.1).
- •4.6 Факторный анализ основных показателей предприятия
Б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности имеет значение ниже нормативного (таблица 1.1).
Таблица 1.1 – Нормативные значения коэффициентов платежеспособности,
дифференцированные по видам экономической деятельности
Наименование секций |
Коэффициент текущей ликвидности (К1) |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) |
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) |
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство |
1,5 |
0,2 |
Для всех видов экономической деятельности согласно Общегосударственному классификатору видов экономической деятельности в Республике Беларусь – не более 0,85 |
Рыболовство, рыбоводство |
1,5 |
0,2 |
|
Горнодобывающая промышленность |
от 1,2 до 1,7 в зависимости от раздела по ОКЭД |
от 0,15 до 0,3 в зависимости от раздела по ОКЭД |
|
Обрабатывающая промышленность |
от 1,1 до 1,7 в зависимости от раздела по ОКЭД |
от 0,15 до 0,3 в зависимости от раздела по ОКЭД |
|
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды |
1,1 |
0,25 |
|
Строительство |
1,2 |
0,15 |
|
Торговля, ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования |
1,0 |
0,1 |
|
Гостиницы и рестораны |
1,1 |
0,1 |
|
Транспорт и связь |
от 1,0 до 1,15 в зависимости от раздела по ОКЭД |
от 0,05 до 0,15 в зависимости от раздела по ОКЭД |
|
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг потребителям |
от 1,0 до 1,3 в зависимости от раздела по ОКЭД |
от 0,05 до 0,2 в зависимости от раздела по ОКЭД |
|
Предоставление коммунальных, социальных и персональных услуг |
от 1,1 до 1,3 в зависимости от раздела по ОКЭД |
от 0,1 до 0,2 в зависимости от раздела по ОКЭД |
|
Прочие виды экономической деятельности |
1,5 |
0,2 |
Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85;
3) коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Его уровень определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов)
. (14)
Анализ деловой активности предприятия
При оценке финансового состояния организации может быть проведена оценка деловой активности предприятия (оценка эффективности текущей и производственной деятельности предприятия).
Деловую активность предприятия характеризует следующая группа показателей:
Наименование показателя |
Способ расчета |
Пояснения |
|
Общие показатели оборачиваемости |
|||
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов |
Д1 = (выручка от продажи)/ (среднегодовая стоимость активов) |
|
Характеризует эффективность использования имущества |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов |
Д2 = (выручка от продажи)/ (среднегодовая стоимость оборотных активов) |
|
Характеризует скорость оборота всех оборотных средств (материальных и денежных) |
Коэффициент отдачи нематериальных активов, оборотов |
ДЗ = (выручка от продажи)/ (средняя стоимость нематериальных активов) |
|
Характеризует эффективность использования нематериальных активов |
Фондоотдача, оборотов |
Д4 = (выручка от продажи)/ (среднегодовая стоимость основных средств) |
|
Характеризует эффективность использования основных средств предприятия |
Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов |
Д5 = (выручка от продажи)/ (средняя стоимость собственного капитала) |
|
Характеризует скорость оборота собственного капитала. Показывает, сколько выручки (в руб.) приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала |
Показатели управления активами |
|
|
|
Оборачиваемость материальных средств (запасов), дней |
Д6 = (средняя стоимость запасов х Т)/ (выручка от продажи) |
|
Показывает, за сколько дней (в среднем) оборачиваются запасы в анализируемом периоде |
Оборачиваемость денежных средств, дней |
Д7 = (средняя стоимость денежных средств х Т)/ (выручка от продажи) |
|
Показывает срок оборота денежных средств |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов |
Д8 = (выручка от продажи)/ (средняя стоимость дебиторской задолженности) |
|
Показывает количество оборотов средств, находящихся в дебиторской задолженности |
Срок погашения дебиторской задолженности, дней |
Д9 = (средняя стоимость дебиторской задолженности х Т)/ (выручка от продажи) |
|
Показывает, за сколько дней (в среднем) погашается дебиторская задолженность предприятия |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов """" |
Д10 = (выручка от продажи)/ (средняя стоимость кредиторской задолженности) |
|
Показывает, расширяется или снижается коммерческий кредит, предоставляемый предприятию (т. е. представленные отсрочки по оплате ТМЦ, работ, услуг) |
Срок погашения кредиторской задолженности, дней |
Д11 = (средняя стоимость кредиторской задолженности х Т)/ (выручка от продажи) |
|
Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам |
Наименование показателя |
Способ расчета |
Пояснения |
|
Рентабельность объема продаж, % |
Р1 = (прибыль от продаж) х 100/ (выручка от продаж) |
|
Характеризует размер прибыли на рубль объема реализованной продукции |
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности, % |
Р2 = (прибыль до налогообложения) х 100/(выручка от продаж) |
|
Показывает размер прибыли до выплаты налога на прибыль на рубль объема реализованной продукции |
Чистая рентабельность, % |
РЗ = (чистая прибыль) х 100/ (выручка от продаж) |
|
Характеризует размер чистой прибыли на единицу выручки, т. е. уровень прибыли после выплаты налога на прибыль |
Экономическая рентабельность, % |
Р4 = (чистая прибыль) х 100/ (средняя стоимость имущества) |
|
Характеризует эффективность использования всего имущества |
Рентабельность собственного капитала, % |
Р5 = (чистая прибыль) х 100/ (средняя стоимость собственного капитала) |
|
Характеризует эффективность использования собственного капитала. Данный показатель и его динамика влияют на уровень котировки акций |
Валовая рентабельность, % |
Р6 = (валовая прибыль) х 100/ (выручка от продаж) |
|
Характеризует размер валовой прибыли на единицу выручки |
Рентабельность реализованной продукции (затратоотдача), % |
Р7 = (прибыль от продаж) х 100/ (затраты на производство и реализацию продукции) |
|
Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на один рубль полных затрат |