Е). Ломбарды.
В современных условиях специализированные кредитно-финансовые институты заняли важнейшее место на рынке ссудных капиталов, превратившись в основной резервуар долгосрочного капитала, существенно потеснив в этой сфере коммерческие банки. Однако падение удельного веса коммерческих банков в совокупных активах кредитно-финансовых учреждений не означает, что их роль в экономике уменьшилась. Они продолжают осуществлять важнейшие функции банковской системы.
Банки как субъекты финансового рынка имеют два существенных признака, по которым они отличаются от всех других субъектов.
Для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами: они размещают свои собственные долговые обязательства, а мобилизованные на этой основе средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги, выпущенные другими. Это отличает банки от финансовых брокеров и дилеров, осуществляющих свою деятельность на финансовом рынке, не выпуская собственных долговых обязательств.
Банки отличает принятие на себя безусловных обязательств с фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами, например, при помещении средств клиента на счета и во вклады, при выпуске депозитных сертификатов и т.д. Этим банки отличаются от различных инвестиционных фондов, мобилизирующих ресурсы на основе выпуска собственных акций. Фиксированные по сумме долга обязательства несут в себе наибольший риск для посредников (банков), поскольку должны быть оплачены в полной сумме независимо от рыночной конъюнктуры, в то время как инвестиционная компания (фонд) все риски, связанные с изменением стоимости её активов и пассивов, распределяет среди своих акционеров.
В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые ДКС. Верхний уровень банковской системы это центральный банк, непосредственно кредитованием не занимается, а выполняет функции "банка банков" и является центром денежно-кредитного регулирования. Нижний уровень - это коммерческие банки, работающие на принципах рыночной экономики, самостоятельно мобилизуют и используют кредитные ресурсы и небанковские кредитно-финансовые институты.
В отличие от одноуровневой, двухуровневая банковская система основывается на построении взаимоотношений между банками по вертикали и по горизонтали. Взаимоотношения по вертикали это отношения подчинения между центральным банком как руководящим, управляющим центром и низовыми звеньями (коммерческими банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами).
Взаимоотношения по горизонтали - это отношения равноправного партнерства между различными низовыми звеньями. При таких отношениях происходит разделение административных и оперативных функций, связанных с обслуживанием хозяйства. Центральный банк остается банком в полном смысле слова только для коммерческих банков, а также правительственных структур. Для него преобладающими становятся функции "банка банков" и управления деятельностью банковских учреждений в целях регулирования и контроля за функционированием рынка кредитно-финансовых услуг.
Несмотря на чрезвычайное множество и разнообразие банковских учреждении, их различную сочетаемость в разных странах, существование двухуровневой банковской структуры позволяет центральному банку посредством экономических методов регулировать деятельность банков и воздействовать на процесс общественного воспроизводства. Поэтому в глобальном плане регулирование банковской деятельности приводит к использованию банковской системы как инструмента макроэкономического регулирования.
Формой движения ссудного капитала является кредит. Кредит – это обмен, распределённый во времени, посредством которого одно лицо добровольно уступает другому лицу право экономически распоряжаться своим имуществом за определённую плату в будущем.
Кредит может предоставляться одним человеком другому, либо одной фирмой – другой. Однако в современной экономике ответственность за распределение кредитов несут специальные учреждения – банки. Наряду с ними в распределении кредитов участвуют и другие финансовые институты, например, страховые компании, пенсионные фонды.