2.3. Финансовый менеджмент и финансовый механизм организаций (предприятий)

В современных условиях организациям (предприятиям) в Республике Беларусь предоставлены широкие права в области финансов. Они самостоятельно распоряжаются прибылью, ос­тающейся после уплаты налогов и других обязательных плате­жей, валютной выручкой, поступающей на текущий валютный счет, определяют необходимый размер основного и оборотно­го капитала, состав и структуру его источников. При недоста­точности оборотных средств организации могут обращаться не только к банкам. В оборот привлекаются коммерческие товар­ные кредиты, средства, приобретенные на денежных рынках. Субъекты хозяйствования вправе регулировать свои фонды на­копления, потребления, резервные. Они самостоятельно выби­рают учетную политику в вопросах выручки от реализации про­дукции, начисления амортизационных отчислений, оценки запа­сов материальных ресурсов и др. Организации (предприятия) самостоятельно разрабатывают финансовые планы, определя­ют финансовую стратегию. Эти примеры подтверждают воз­растание роли децентрализованных финансов.

Усиление самостоятельности субъектов хозяйствования в управлении финансами не означает их полной свободы. Фи­нансовые отношения в той или иной степени регламентируют­ся государством. Наиболее жесткой является регламентация по налогам, процедурам банкротства, взаимоотношениям с го­сударственными фондами.

В рыночных условиях возрастают требования к качеству управления финансами организаций (предприятий) — их фи­нансовому менеджменту.

Финансовый менеджмент как наука изучает методологию, принципы, способы, методику разработки и реализации фи­нансовых решений. Он необходим в любой сфере хозяйствен­ной деятельности и направлен на выполнение стратегических и тактических целей

функционирования организаций (предпри­ятий) и их поведения на рынке.

Стратегические и тактические цели, как правило, индивиду­альны для каждого хозяйствующего субъекта. Интересы cy6v ектов в вопросах учетной политики, объемов реализации, регу­лирования размеров прибыли, выплаты дивидендов и в других сферах различаются.

к специфическая управленческая деятельность финансо-енеджмент связан с организацией финансовых отноше-ормированием и использованием финансовых ресурсов, имизацией, формированием, размещением и функцио-анием капитала, формированием и использованием де-ых доходов и фондов, организацией и анализом денеж-нотоков.

финансовый менеджмент как система управления состоит Объекта и субъекта управления. Объектом управления являет-фера финансов организаций (денежные потоки, финансо-ресурсы, капитал, доходы, денежные фонды). Субъектом вления выступают специалисты — финансовые менеджеры, их подготовке и квалификации предъявляются высокие тре­ния.

елью финансового менеджмента является принятие опти-ых финансовых решений по организации финансовых шений и движению денежных потоков с учетом требова-экономических законов и соблюдение интересов собствен-в. Основные задачи финансового менеджмента предпри-следующие:

избежание банкротства и крупных финансовых потерь; обеспечение ликвидности и платежеспособности;

• увеличение прибыли и повышение рентабельности;

• закрепление на рынке или расширение сегмента рынка. Финансовый менеджмент в организации опирается на ее

финансовый механизм, который включает те финансовые нструменты и финансовые методы, с помощью которых осу-ствляется управление финансовыми отношениями, денеж-ми потоками, фондами денежных средств, капиталом. Финансовый механизм организации (предприятия) — это сис­тема управления финансами, предназначенная для организа­ции взаимодействия финансовых отношений субъектов хо-Шйствования, их денежных потоков и фондов денежных ередств в соответствии с требованиями экономических зако­нов, путем использования финансовых категорий и инструмен­тов, стимулов, льгот и санкций и на основе законодательных ак-HIII и нормативной базы государства.

Финансовый механизм каждый хозяйствующий субъект ■ i роит самостоятельно в рамках законодательства и с учетом i пецифики организации (предприятия).

40

)ак. 182

41

О

сновными элементами финансового механизма являются финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое и ин­формационное обеспечение финансового управления.

Финансовый метод — это способ воздействия на хозяйствен­ный процесс, который включает в себя производственную (те­кущую), инвестиционную и финансовую деятельность. Финан­совый метод отвечает на вопрос «Как воздействовать?».

В литературных источниках можно встретить такие финан­совые методы, как планирование и прогнозирование, самофи­нансирование, инвестирование, кредитование, налогообложе­ние, страхование, выполнение расчетов и др.

Некоторые экономисты рассматривают финансовые методы более укрупненно и относят к ним финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.

В современной учебной литературе также неоднозначно трактуется понятие финансовых инструментов. Обычно под ним понимают финансовые рычаги.

Финансовый рычаг представляет собой прием действия фи­нансового метода и отвечает на вопрос «Чем воздействовать?». К финансовым рычагам относятся прибыль, доходы, амортиза­ционные отчисления, арендная плата, процентные ставки, це­на, формы расчетов, дивиденды, виды и формы кредита, санк­ции, льготы.

Можно согласиться и с авторами, считающими, что в самом общем виде финансовым инструментом является любой конт­ракт, по которому происходит одновременное увеличение ак­тивов одной фирмы и финансовых обязательств другой.

На эффективность финансового менеджмента и финансо­вого механизма организации (предприятия) влияют не только квалификация специалистов финансовых служб (финансовых менеджеров), но и требования, правила, установленные законо­дательными и нормативными актами государства. Важной за­дачей государственного финансового механизма является обес­печение логической связи между общегосударственными и де­централизованными финансами и условий функционирования последних.

В ходе становления рыночной экономики в Республике Бела­русь необходимо найти оптимальное сочетание самостоятельнос­ти субъектов хозяйствования с государственным регулированием экономики и финансов.

42

2.4. Содержание финансовой работы

Под содержанием финансовой работы понимается деятель-|. по управлению финансами организации. Эту работу вы-лняют специализированные финансовые, а при их отсут-иим другие экономические службы организации. Финансовая работа многогранна. Она включает следующие )етки (направления):

■ финансово-кредитное планирование;

■ управление процессами формирования, распределения и Пользования финансовых ресурсов;

я финансирование затрат;

анализ эффективности использования имеющихся фи-совых ресурсов и финансового состояния предприятия;

■ организация выполнения денежных расчетов по финан-hiu.im обязательствам в установленные сроки и в требуемых

ьемах;

■ контроль за выполнением финансовых планов, смет и Юджетов, соблюдением норм законодательства в области фи-IIicob;

■ разработка мероприятий по устранению имеющихся не-?Гатков в управлении финансовыми ресурсами и капиталом,

авленных на повышение эффективности производства, -фере пристального внимания финансовых работников изаций (предприятий) находятся такие вопросы, как ре-рование потоков денежных средств в целях своевременно-нансирования затрат и обязательств; управление реализа-продукции (работ, услуг), оперативный контроль за по-i\ млением выручки от реализации; управление основным и •|к.ротным капиталом, разработка мероприятий по сохраннос-|Ц оборотных средств, их эффективному использованию; под-кание платежеспособности организации и ликвидности его са; мобилизация и рост денежных накоплений, повыше-нтабельности.

Регулирование потоков денежных средств предполагает || i работку плана движения денежных средств, учет и анализ нежных потоков. Главная цель этой работы - обеспечить фи­нансовыми ресурсами предпринимательскую деятельность, ипевременно определить меры по восполнению дефицита де-|пых средств в отдельные периоды года. Для полного пред-| гивления о движении денежных потоков составляют матрич-

43

ные балансы за определенные промежутки времени. Они поз воляют увидеть взаимосвязь между активами и пассивами орга­низации (предприятия), проследить изменения в источниках финансирования активов и в направлениях использования пас­сивов, наметить решения по оптимизации активов и пассивов предприятия.

В рыночной экономике основным источником финансовых ресурсов организации является выручка от реализации продук­ции (работ, услуг). Поэтому для поддержания платежеспособ­ности и выполнения обязательств субъекты хозяйствования должны управлять движением денежных средств. Финансовые работники организации (предприятия) контролируют изготов ление продукции, выполнение планов по ее поставкам, поступ ление выручки от реализации по срокам.

Успешное функционирование организаций невозможно без наличия достаточного объема оборотных средств. Финан­совая работа предполагает определение плановой потребности в оборотных средствах, организацию контроля за покупкой то­варно-материальных ценностей, выявление резервов улучше­ния использования оборотных средств.

Выполнение в срок и в полном объеме денежных обяза­тельств — основная задача финансовых служб.

В структуре обязательств важное место занимает выплата на­логов и приравненных к ним платежей. Нестабильность налого­вого законодательства делает этот участок финансовой работы трудоемким. Данное направление финансовой работы имеет прямое отношение к финансовому благополучию организации (предприятия), так как финансовые санкции оплачиваются из прибыли, остающейся в распоряжении субъекта хозяйствования после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Ответственным участком финансовой работы является орга­низация финансирования и кредитования инвестиций в основные средства. Организации самостоятельно формируют планы капи­тальных вложений, составляют бюджеты инвестиций, определя­ют структуру источников финансирования, осуществляют вы­бор вариантов инвестиций, контролируют выполнение планов.

Управление финансами организаций осуществляется с по­мощью финансового менеджмента, который использует мето­ды, рычаги, правовое и информационное обеспечение финан­сового механизма, а также присущий ему методический ин­струментарий управления активами, капиталом, рисками.

Как показывает мировой опыт, наиболее эффективное Рравление финансами предприятий обеспечивается при уме-• м использовании в государстве налогового и денежно-кре-1ИТНОГО механизмов регулирования экономики и оптималь­ном сочетании собственных финансовых ресурсов предпри­ми! с кредитными.