Автор: к.э.н., доцент Осташков А.В (ПензГУ кафедра ГМУ)
3. Инвестиционный проект и проектное управление
3.1 Понятие инвестиционного проекта
Инвестиционная деятельность, как правило, находит свое организационное выражение в разработке инвестиционных проектов. Можно сказать, что инвестиционный проект – ключевое понятие в управление инвестиционным процессом.
Проект – некоторая комплексная задача с определёнными исходными данными и требуемыми результатами (целями) обусловливающими способ её решения. Это система сформулированных целей по созданию или модернизации каких-либо объектов; технологий; ресурсов; управленческих решений и мероприятий. В случае, когда проект отличается особой сложностью, масштабностью и комплексностью (продукции, методов управления, реализации), его можно назвать программой (например, развитие авиационно-космической промышленности, атомной и тепловой энергетики).1 Государственная целевая программа – комплекс проектов и отдельных мероприятий, объединенных единой системой целевых ориентиров социально-экономического характера, увязанный по ресурсам, исполнителям и срокам реализации, обеспечивающий эффективное решение задач в сфере государственного, экономического, экологического, социального и культурного развития. |
Проект как специфическая форма организации деятельности, обладает, по крайней мере, четырьмя характерными признаками.2
ориентация на достижения главной поставленной цели, через правильное формулирование и достижение промежуточных целей и задач.
ограниченная протяженность во времени, ввиду того, что проект выполняется в течение заранее установленного срока, причем, залогом успешной реализации проекта является оптимальное распределение усилий и ресурсов во времени, на основе составления графиков выполнения работ.
скоординированное выполнение взаимосвязанных действий, так как проект включает выполнение многих операций, которые должны быть определенным образом увязаны между собой во времени и пространстве, и любое нарушение синхронизации может поставить проект под угрозу.
наконец, уникальность. Каждый проект обладает неповторимыми особенностями и признаками, и не существует абсолютно идентичных проектов.
Проекты реализуемые в рамках инвестиционной деятельности относятся к инвестиционным (могут быть инженерные проекты, социально-культурные и пр.).
В работах ряда авторов указывается, что инвестиционный проект (ИПР) – это комплекс документов по обоснованию экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с государственным законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).3
Инвестиционный проект – экономически обоснованный, планируемый и осуществляемый комплекс планов и мероприятий по вложению капитала (реализации инвестиций) в различные отрасли и сферы экономики, с целью его увеличения или получения иной выгоды (т.е. получения коммерческого, экономического, бюджетного или социального эффекта). Обычно носит долгосрочный характер.
Инвестиционный проект – системно ограниченный комплекс мероприятий, документов и работ, финансовым результатом которого является прибыль, а материально-вещественным – новые или реконструируемые основные фонды или приобретение и использование финансовых инструментов или нематериальных активов с последующим получением дохода.4
Вышеназванные определения дополняются определением Катасонова В.Ю. (кто он?), который подчеркивает, что инвестиционный проект – это комплекс взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения в течение ограниченного периода времени и при ограниченных денежных ресурсах поставленных целей.5
В то же время, как отмечается в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов»,6 понятие «проект» может употребляться в двух смыслах:
Комплекс каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов);
Система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.
Суммируя и дополняя вышесказанное, можно предложить усовершенствованное определение инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект – обоснованный комплекс мероприятий (взаимосвязанных и упорядоченных по времени, а также с учетом организационно-технологических соображений и соответствующим образом задокументированных) по вложению инвестиционных ресурсов, отвечающий требованиям нормативно-законодательных документов, координируемый и направляемый на достижение цели получения экономической или социальной выгоды.
Следовательно, инвестиционный проект требует мероприятий по его реализации, взаимосвязанных по времени и организационно-технологически.
Если результатом проекта является действующий и приносящий выгоду материальный объект (здание, сооружение, оборудование), то проект можно считать «реальным».
Любой ИПР можно охарактеризовать с разных сторон: финансовой, технологической, организационной, временной и пр. Каждая важна, но организационные (кадровые) и финансовые аспекты инвестиционной деятельности обычно имеют решающее значение.
В финансовом плане, когда речь идет о принятии инвестиционного решения подразумевается поиск ответа на три вопроса:
каков необходимый объем финансовых ресурсов?
где найти их источники и какова их цена?
окупятся ли сделанные вложения?
Любые инвестиции требуют обоснования необходимости их осуществления. Чем больше инвестиции, тем серьёзнее должно быть их обоснование. Серьезность обоснования и степень ответственности за принятие инвестиционного решения варьируется в зависимости от сложности проекта и объема требуемых ресурсов.
Увеличение выпуска продукции на действующем успешном предприятии;
Крупный инвестиционный проект следует оформлять в виде бизнес-плана.
Под бизнес-планом понимается документально оформленное и структурированное технико-экономическое обоснование, а также и план мероприятий по реализации конкретного инвестиционного проекта.
На этапе формирования и реализации инвестиционного проекта, необходимо учитывать имеющиеся ограничения. Можно выделить семь групп таких ограничений:
Ресурсные: финансовые, кадровые, материально-технические, временные,7 информационные, социальные, коммерческие, инфраструктурные (дороги, связь).
Рыночные: емкость рынка, сезонность производства и потребления, доходы и требования покупателей, темпы инфляции и пр.
Проектно-технологические ограничения: обусловленные техническим заданием (требования к качеству работ и операций, технико-экономические показатели объекта инвестиционной деятельности).
Нормативно-правовые: законодательно установленные нормы и правила (в т.ч. экологические), а также неустановленные (например, этические).
Институциональные: развитость и порядок деятельности финансовой сферы, в т.ч. банков, страховых компаний, порядок проведения эмиссии и пр.
Природно-климатические: условия и особенности климата, связанные с необходимостью освещения, отопления, охлаждения, увлажнения, осушения и иных действий для обеспечения комфортного существования людей и ведения хозяйственной деятельности.
Территориально-географические: удаленность и труднодоступность территорий (например, горы)