Тема 6. Анализ деловой активности предприятия
Деловая активность предприятия характеризуется оборачиваемостью активов предприятия в целом и отдельных их элементов и показывает количество оборотов, совершаемых ими в анализируемый период.
Оценка деловой активности компании проводится на основе использования следующих показателей оборачиваемости активов:
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
КА1 отражает скорость оборота (в количестве оборотов) всего капитала компании. Рост КА1 свидетельствует об ускорении кругооборота средств предприятия или (в случае снижения R2 и R3) об инфляционном росте цен.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
Z – затраты и запасы по балансу;
Eоборотные – величина денежных средств, средств в расчетах и прочих активов.
КА2 показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост КА2 характеризуется положительно, если сочетается с ростом КА3, и характеризуется отрицательно, если КА3 уменьшается.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
КА3 отражает количество оборотов, запасов и затрат предприятия за аналогичный период. Снижение КА3 свидетельствует либо о снижении спроса на готовую продукцию (при снижении КА4), либо об относительном увеличении запасов и незавершенного производства.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
КА4 показывает скорость оборота готовой продукции. Рост КА4 свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия, а снижение – о затоваривании готовой продукции в связи со снижением спроса.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
КА5 показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, то рост КА5 означает сокращение продаж в кредит. Снижение КА5 свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
Средний срок оборота дебиторской задолженности
TА6 характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности в днях. (длительность в днях одного оборота). Чем меньше значение TА6, тем быстрее происходит платеж.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
КА7 (по аналогии с КА5) показывает рост или снижение коммерческого кредита предприятию. Рост КА7 означает увеличение скорости оплаты кредиторской задолженности.
Средний срок оборота кредиторской задолженности
TА8 означает средний срок возврата долгов предприятием.
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
КА9 характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж приходящихся на единицу стоимости средств.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
КА10 показывает скорость оборота собственного капитала компании, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост КА10 означает повышение уровня продаж, который должен обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение КА10 отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.