Оценка финансовой устойчивости (независимости) предприятия и методика ее определения

Показатель	Краткая характеристика показателя	Формула
Коэффициент автономии (независимости)	Доля собственных средств в общей сумме хозяйственных средств	Кавт.= Ск/кап
Коэффициент финансовой устойчивости	Соотношение собственных и привлеченных средств, или сколько собственных средств приходится на 1 руб. привлеченных средств	Кфин. уст= СК/Прив. Кап
Коэффициент финансовой зависимости	Сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств	Кф. зав.= Прив.кап./СК
Коэффициент маневренности собственного капитала	Соотношение функционирующего капитала к собственному, или какова доля функционирующего (работающего) капитала в собственном капитале	Кман с. кап.= ФК/СК
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	Доля привлеченного капитала во всей сумме хозяйственных средств	Кконц. прив. кап.= Прив. кап./Кап.

На основании мониторинга, т.е. произведенных расчетов показателей финансовой устойчивости и сравнения их с данными по нормативу и прошлого года следует определить состояние и изменение финансовой устойчивости предприятия за отчетный период. Состояние финансовой устойчивости может быть сформулировано следующим образом:

• «устойчивое»;

• «неустойчивое»;

• «критическое»;

• «улучшилось»;

• «ухудшилось».

Финансовое состояние «устойчивое» следует считать тогда, когда все показатели, ее характеризующие, соответствуют или выше установленных нормативов. «Неустойчивое» – когда собственный капитал равен или незначительно превышает заемный капитал. «Критическая» финансовая устойчивость, когда все показатели значительно ниже установленного норматива, заемный капитал превышает собственный, в функционирующем капитале преобладают заемные средства. «Улучшение» («ухудшение») финансовой устойчивости следует считать, когда показатели, характеризующие ее состояние, за отчетный период, улучшились («ухудшились»).

При анализе финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать показатели, ее характеризующие, сравнить их в динамике, т. е. за год или несколько лет, выяснить причины и факторы их ухудшения или улучшения, разработать конкретные рекомендации по улучшению финансового состояния в целом. Для оценки и анализа финансовой устойчивости, пользуясь данными бухгалтерского баланса и таблицы 2.2. «Оценка имущественного положения ОАО «Вымпел» за 2012 г., составим таблицу 2.7.

Таблица 2.7

Исходные данные для оценки и анализа финансовой устойчивости оао «Вымпел» за 2012 г.

Показатели	2011 г.		2012 г.				Темп изменения (в %) по сравнению
			на начало года		на конец года
	сумма тыс. руб. .	уд. вес. в % к сумме капитала	сумма тыс. руб. .	уд. вес. в % к сумме капитала	сумма тыс. руб.	уд. вес. в % к сумме капитала
							с 01.01 11 г.	с 01.01 12 г.
Собственный капитал	756860	54,4	770385	39,5	866758	32,9	114,5	112,5
Привлеченный (заемный) капитал	633730	45,6	1181453	60,5	1769350	67,1	279,2	149,8
Функционирующий капитал	302690	21,8	218154	11,2	192378	7,3	63,6	88,2
Сумма хозяйственных средств (капитал)	1390590	100	1951838	100	2636108	100	189,6	135,1

Данные таблицы 2.7 показывают, что сумма хозяйственных средств, т.е. капитала увеличился на 35,1%. Возрос, за отчетный год как собственный, так и заемный капитал. Однако темп роста заемного капитала выше собственного капитала, а функционирующий капитал снизился и составил всего 7,3 процента к общей сумме капитала. Все это повлияло на ухудшение уровня финансовой устойчивости предприятия.

Для анализа финансовой устойчивости рекомендуем составить следующую таблицу (табл. 2.8).

Таблица 2.8