- •Фгбоу впо «Воронежский государственный технический университет» Кафедра экономика и управления на предприятии машиностроения методические указания
- •Воронеж 2012
- •Практическое занятие №1 «основы огранизации антикризисного управления финансами на предприятии»
- •Вопросы для обсуждения
- •Практическое занятие №2 «Диагностика финансового состояния неплатежеспособного предприятия»
- •Вопросы для обсуждения
- •Задание для самостоятельной работы
- •Практическое занятие №3 «Прогнозирование вероятности банкротства предприятия»
- •Методические указания к решению задачи
- •1) Расчет ликвидационной стоимости (лс) предприятия (формула д. Уилкокса)
- •2) Двухфакторная модель
- •3) Пятифакторная модель э. Альтмана (модифицированный вариант)
- •4) Интегральная оценка
- •5) Матрица финансовой стратегии
- •Результат хозяйственной деятельности (рхд)
- •2) Результат финансовой деятельности (рфд)
- •3) Результат финансово-хозяйственной деятельности (рфхд)
- •«Разработка антикризисной финансовой политики предприятия »
- •Методические указания для решения задачи
- •Ресурсы сети Интернет по дисциплине «Антикризисный финансовый менеджмент»
- •Библиографический список
- •394026 Воронеж, Московский просп., 14
Практическое занятие №3 «Прогнозирование вероятности банкротства предприятия»
Задание 1
Спрогнозируйте вероятность банкротства предприятий ООО «Рассвет» и ОАО «Закат» с помощью формулы Д. Уилкокса, двухфакторной модели, пятифакторной модели Э. Альтмана, исходя из интегральной оценки предприятия, а также на основе матрицы финансовой стратегии Ж. Франшона и И. Романе.
Исходные данные: Бухгалтерские балансы предприятий ООО «Рассвет» и ОАО «Закат» (табл. № 1, 2), Отчеты о прибылях и убытках (табл. № 3, 4), данные приложения № 5 к бухгалтерскому балансу (табл. № 5).
Таблица 1
Бухгалтерский баланс ООО «Рассвет» (тыс. р.)
АКТИВ |
На начало года |
На конец года |
I. Внеоборотные активы |
|
|
Нематериальные активы |
|
|
Основные средства |
8269 |
11742 |
Незавершенное строительство |
527 |
2283 |
Доходные вложения в материальные ценности |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
5 |
5 |
Прочие внеоборотные активы |
|
|
Итого по разделу I |
8801 |
14030 |
Запасы |
10806 |
16848 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
17 |
76 |
Дебиторская задолженность |
3658 |
4479 |
Финансовые вложения( за исключением денежных эквивалентов) |
|
646 |
Денежные средства и их эквиваленты |
82 |
7 |
Итого по разделу II |
14563 |
22056 |
Баланс |
23364 |
36086 |
Продолжение табл. 1
ПАССИВ |
На начало года |
На конец года |
III. Капитал и резервы |
|
|
Уставный капитал |
12992 |
12992 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
3546 |
3546 |
Резервный капитал |
1213 |
1670 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
3867 |
10120 |
Итого по разделу III |
21618 |
28328 |
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
Заемные средства |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
|
|
Оценочные обязательства |
|
|
Прочие долгосрочные обязательства |
|
|
Итого по разделу IV |
|
|
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
Заемные средства |
|
4000 |
Кредиторская задолженность |
1746 |
3758 |
Доходы будущих периодов |
|
|
Оценочные обязательства |
|
|
Прочие краткосрочные обязательства |
|
|
Итого по разделу V |
1746 |
7758 |
Баланс |
23364 |
36086 |
Таблица 2
Бухгалтерский баланс ОАО «Закат» (тыс. р.)
АКТИВ |
На начало года |
На конец года |
I. Внеоборотные активы |
|
|
Нематериальные активы |
|
|
Основные средства |
16982 |
16842 |
Незавершенное строительство |
1972 |
2007 |
Доходные вложения в материальные ценности |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
5 |
5 |
Прочие внеоборотные активы |
|
|
Итого по разделу I |
18959 |
18854 |
Запасы |
10996 |
11284 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
77 |
54 |
Дебиторская задолженность |
1879 |
1947 |
Финансовые вложения( за исключением денежных эквивалентов) |
|
|
Денежные средства и их эквиваленты |
|
|
Прочие оборотные активы |
27 |
27 |
Итого по разделу II |
12979 |
13312 |
Баланс |
31938 |
32166 |
III. Капитал и резервы |
|
|
Уставный капитал |
17978 |
17978 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
8599 |
8599 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток |
(4620) |
(6217) |
Итого по разделу III |
21957 |
20360 |
Продолжение табл. 2
ПАССИВ |
На начало года |
На конец года |
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
Заемные средства |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
|
|
Оценочные обязательства |
|
|
Прочие долгосрочные обязательства |
|
|
Итого по разделу IV |
|
|
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
Заемные средства |
800 |
1600 |
Кредиторская задолженность |
9181 |
10206 |
Доходы будущих периодов |
|
|
Оценочные обязательства |
|
|
Прочие краткосрочные обязательства |
|
|
Итого по разделу V |
9981 |
11806 |
Баланс |
31938 |
32166 |
Таблица 3
Отчет о прибылях и убытках ООО «Рассвет» (тыс. р.)
Наименование показателя |
За отчетный год |
За предыдущий год |
Выручка |
24586 |
18634 |
Себестоимость продаж |
(14739) |
(12893) |
Валовая прибыль |
9847 |
5747 |
Коммерческие расходы |
|
|
Управленческие расходы |
|
|
Продолжение табл.3
Прибыль (убыток) от продаж |
9847 |
5741 |
Доходы от участия в других организациях |
326 |
|
Проценты к получению |
|
|
Проценты к уплате |
(597) |
|
Прочие доходы |
2504 |
1500 |
Прочие расходы |
(2346) |
(1222) |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
9734 |
6019 |
Текущий налог на прибыль |
(490) |
(20) |
Изменение отложенных налоговых активов |
|
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
|
|
Прочее |
|
|
Чистая прибыль (убыток) |
9244 |
5999 |
Таблица 4
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Закат» (тыс. р)
Наименование показателя |
За отчетный год |
За предыдущий год |
Выручка |
19831 |
20469 |
Себестоимость продаж |
(21182) |
(19460) |
Валовая прибыль |
(1351) |
1009 |
Коммерческие расходы |
|
|
Управленческие расходы |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
(1351) |
1009 |
Доходы от участия в других организациях |
|
|
Проценты к получению |
|
|
Проценты к уплате |
(289) |
(169) |
Прочие доходы |
1518 |
2711 |
Продолжение табл.4
Прочие расходы |
(1475) |
(2490) |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
(1597) |
1061 |
Текущий налог на прибыль |
|
(94) |
Изменение отложенных налоговых активов |
|
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
|
|
Прочее |
|
|
Чистая прибыль (убыток) |
(1597) |
967 |
Таблица 5
Показатели деятельности ООО «Рассвет» и ОАО «Закат»
(тыс. р.)
Показатели |
ООО «Рассвет» |
ОАО «Закат» |
Стоимость валовой продукции |
30732,5 |
24788,75 |
Материальные затраты на производство продукции |
11169 |
20947 |
Оплата труда с отчислениями |
5646 |
6665 |
Производственные инвестиции |
2734 |
1723 |
Прибыль от реализации основных средств |
376 |
43 |