- •1.1 Цель курсовой работы
- •1.2. Составление плана курсовой работы и сбора материалов
- •1.3. Исходная информация для выполнения курсовой работы
- •1.4. Порядок выполнения и защиты курсовой работы
- •Раздел 2 – 1 неделя ноября;
- •Раздел 3, заключение последняя неделя ноября.
- •1.5 Тематика курсовых работ по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий
- •1.6. Содержание курсовой работы
- •Глава 1. Анализ финансового состояния.
- •Глава 2. Экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности.
- •Глава 3. Анализ влияния результатов анализа производственно-хозяйственной деятельности на финансовое состояние предприятия.
- •Раздел 1 – не менее 10 страниц;
- •Раздел 2 – не менее 10 страниц;
- •Раздел 3 – не менее 5 страниц.
- •2. Методические указания к выполнению курсовой работы
- •2.1.2.Методика анализа финансовой устойчивости
- •2.1.3.Методика анализа ликвидности и платежеспособности
- •Сравнение активов и пассивов по степени ликвидности
- •2.2.2. Методические указания к анализу производства и реализации продукции
- •2.2.3. Методические указания к анализу использования трудовых ресурсов предприятия
- •2.2.5. Методические указания к анализу затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг
- •2.2.6. Методические указания к анализу формирования и использования прибыли предприятия
- •2.2.7. Методические указания к анализу обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •2.2.8. Методические указания к анализу обеспеченности предприятия основными фондами
- •2.2.9. Методические указания к анализу обеспеченности предприятия материальными ресурсами и их использование
- •2.2.10. Методические указания к анализу деловой активности и рентабельности
- •2.3. Методические рекомендации по формированию методики экономического анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия
- •2.4. Методические рекомендации по оценке изменений в финансовом состоянии предприятия
- •Заключение
- •Библиографический список
- •Задание на курсовую работу
- •Раздел 1 __________________________________________________
- •Раздел 2 __________________________________________________
- •Раздел 3 __________________________________________________
- •Курсовая работа
- •Рецензия руководителя на курсовую работу
- •Требования к оформлению курсовой работы
- •2 Оформление содержания
- •6 Оформление ссылок
- •7 Оформление приложений
- •Оглавление
- •3 94026 Воронеж, Московский просп., 14
2.1.3.Методика анализа ликвидности и платежеспособности
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса классифицируются по признакам:
активы баланса по степени убывания ликвидности;
пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств.
Такая группировка проводится по схеме, представленной на рис. 2.1.
для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.
Условия абсолютной ликвидности следующие:
А1 ≥ П1,
А2 ≥ П2,
А3 ≥ П3,
А4 П4.
Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сравнение А1 с П1 и А1 + А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса проводится в аналитической табл. 2.7)
Источник информации: форма № 1
Сравнение активов и пассивов по степени ликвидности
|
Активы |
|
|
Пассивы |
А1 |
Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) (Ф№1 стр.1240+стр.1250)
|
|
П1 |
Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) (Ф№1 стр.1520) |
А2 |
Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев) (Ф№1 стр.1230)
|
|
П2 |
Краткосрочные обязательства (Ф№1 стр.1500-стр.1520) |
А3 |
Медленнореализуемые активы (Ф№1 стр. 1210 + стр.1220+стр.1260)
|
|
П3 |
Долгосрочные обязательства (Ф№1 стр.1400) |
А4 |
Труднореализуемые активы (статьи «Внеоборотные активы» раздела 1 баланса) (Ф№1 стр.1100) |
|
П4 |
Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела 3 «Капитал и резервы») (Ф№1 стр.1300) |
Рис. 2.1. Классификация статей актива и пассива баланса
для анализа ликвидности
Таблица 2.7
Анализ ликвидности баланса
Актив |
На начало года |
На конец года |
Пассив |
На начало года |
На конец года |
Платежный излишек (+), недостаток (-) |
|
на начало года |
на конец года |
||||||
А |
1 |
2 |
Б |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Наиболее ликвидные активы (А1) |
|
|
1. Наиболее срочные обязательства (П1) |
|
|
|
|
2. Быстрореализуемые активы (А2) |
|
|
2. краткосрочные обязательства (П2) |
|
|
|
|
3. Медленно реализуемые активы (А3) |
|
|
3. Долгосрочные обязательства (П3) |
|
|
|
|
4. Труднореализуемые активы (А4) |
|
|
4. Постоянные пассивы (П4) |
|
|
|
|
Баланс (1+2+3+4) |
|
|
Баланс (1+2+3+4) |
|
|
|
|
Платежеспособность – это возможность и способность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.
Платежеспособность оценивается на основании показателей ликвидности (способности предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства). О степени платежеспособности судят по соответствию показателей их нормативным значениям.
Анализ платежеспособности проводят на основе аналитической табл. 2.8. Источник информации: форма № 1.
Таблица 2.8
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
Наименование показателя |
Что показывает |
Способ расчета |
Интерпретация показателя |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) |
Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) |
Кал = (ДС + КФВ)/КО, где ДС – денежные средства (Ф№1 стр.1250); КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Ф№1 стр.1240); КО – краткосрочные обязательства(Ф№1 стр.1500) |
Рекомендуемое значение показателя 0,15 – 0,2. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности |
2.Коэффициент быстрой(уточненной) ликвидности (Кбл) |
Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами |
Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО, где ДЗ – дебиторская задолженность(Ф№1 стр.1230) |
Рекомендуемое значение показателя 0,5 – 0,8. Более высокое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить возврат денежных средств |
Продолжение табл. 2.8
1 |
2 |
3 |
4 |
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) |
Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательств |
Клмс = З/КО, где З – запасы товарноматериальных ценностей(Ф№1 стр.1210) |
Рекомендуемое значение показателя 0,5 – 0,7. Нижняя граница показывает достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств |
4. Коэффициент текушей ( общей) ликвидности (Ктл) |
Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами |
Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО |
Рекомендуемое значение показателя 1 – 2. Нижняя граница указывает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств |
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) |
Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет свободных средств, находящихся в обороте, его краткосрочные обязательства |
Ксп = ЧОК/КО, где ЧОК – чистый оборотный капитал.
ЧОК = ОА – КО Где ОА – оборотные активы(Ф№1 стр.1200) |
Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности |
2.2. Методические указания по проведению анализа и
диагностики производственно-хозяйственной деятельности
предприятия
2.2.1. Методические указания к анализу
степени устойчивости экономического роста
и надежности деятельности предприятия
анализ степени устойчивости экономического роста и надежности деятельности предприятия включает в себя следующие этапы:
1) Анализ рыночной позиции предприятия
Анализ рыночной позиции предприятия проводится на основе разработки SWOT-матрицы. Суть такого анализа сводится к оценке перспектив деятельности в двух аспектах: возможности продолжения дальнейшей деятельности и угрозы успешного выполнения планов, а также оценке существующего положения предприятия как преимуществ деятельности, так и недостатков.
Информация для разработки SWOT-матрицы базируется на экспертных оценках.
Форма SWOT-матрицы показана на рис. 2.2.
-
Преимущества
1
2
3
и т.д.
Возможности
1
2
3
и т.д.
Недостатки
1
2
3
и т.д.
Угрозы
1
2
3
и т.д.
Рис. 2.2. Макет SWOT-матрицы
2) Оценка ликвидационной стоимости предприятия
Источник информации: форма № 1.
Ликвидационная стоимость предприятия может быть оценена по формуле Д. Уилкокса.
Ликвидационная стоимость предприятия = Денежные средства + Ценные бумаги + Дебиторская задолженность + Товарные запасы+ + 0,7 × (Расходы будущих периодов) + 0,5 × (Долгосрочные активы)-– Внешние обязательства.
ликвидационная стоимость оценивается на начало и конец отчетного периода, а также в динамике.
3) Факторный анализ степени устойчивости экономического роста предприятия
Источники информации: Формы № 1, 2, 3, 4, 5 и пункты 5, 6 прочих учетных источников.
Анализ проводится методом цепных подстановок на основе формулы
. (2.1)
, (2.2)
, (2.3)
, (2.4)
, (2.5) , (2.6)
, (2.8)
. (2.9)
баланс факторов:
(2.10)
расчет показателей и их сущность производится на основе аналитической табл. 2.9.
Таблица 2.9
Факторный анализ степени устойчивости экономического роста
Показатели |
Обозначение показателя |
Методика расчета |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение в абсолютной величине |
Влияние на коэффициент устойчивости роста |
|
по абсолютной величине |
в % |
||||||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1. Чистая прибыль, тыс. р. |
|
|
|
|
|
× |
× |
2. Дивиденды, тыс. р. |
|
|
|
|
|
× |
× |
3. Прибыль, направленная на развитие предприятия, тыс. р. |
|
|
|
|
|
× |
× |
4. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. |
|
|
|
|
|
× |
× |
5. Среднегодовая сумма всех средств предприятия, тыс. р. |
|
|
|
|
|
× |
× |
6. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. р. |
|
|
|
|
|
× |
× |
7. Среднегодовая сумма оборотных активов, тыс. р. |
|
|
|
|
|
× |
× |
8. Среднегодовая сумма собственного оборотного капитала, тыс. р. |
|
|
|
|
|
× |
× |
9. Среднегодовая сумма краткосрочных обязательств, тыс. р. |
|
|
|
|
|
× |
× |
Продолжение табл. 2.9
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
10. Коэффициент, характеризующий долю реинвестированной прибыли в чистой прибыли |
К1 |
Строки (3 : 1) |
|
|
|
|
|
11. Рентабельность реализованной продукции, % |
К2 |
Строки (1 : 4)× × 100 |
|
|
|
|
|
12. Оборачиваемость собственного оборотного капитала, раз |
К3 |
Строки (4 : 8) |
|
|
|
|
|
13. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом |
К4 |
Строки (8 : 7) |
|
|
|
|
|
14. Коэффициент текущей ликвидности |
К5 |
Строки (7 : 9) |
|
|
|
|
|
15. Коэффициент, характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия |
К6 |
Строки (9 : 5) |
|
|
|
|
|
16. Коэффициент финансовой зависимости |
К7 |
Строки (5 : 6) |
|
|
|
|
|
17.Коэффициент устойчивости экономического роста, % |
Кур |
Строки (3 : 6)× × 100 |
|
|
|
|
|
4) Комплексный анализ финансовой устойчивости (вероятности банкротства)
Источники информации: формы № 1, 2.
Эмпирическая оценка возможности банкротства может быть проведена на основе зарубежного подхода (модель Z – счета Э. Альтмана) и отечественного подхода (пятифакторная модель финансовой устойчивости).
Модель «Z – счет» Э. Альтмана получена следующим путем:
(2.11)
оценка возможности банкротства по Э. Альтману проводится на основании табл. 2.10.
Таблица 2.10
Оценка вероятности банкротства
Значение Z – счета |
Меньше 1,8 |
От 1,81 до 2,7 |
От 2,8 до 2,9 |
Больше 3 |
Вероятность банкротства |
Очень высокая |
Высокая |
Возможная |
Очень низкая |
Пятифакторная модель, разработанная российскими учеными, представляет собой комбинацию следующих коэффициентов:
Коэффициент оборачиваемости запасов (N1):
. (2.12)
Коэффициент текущей ликвидности (N2):
. (2.13)
Коэффициент структуры капитала (леверидж) – (N3):
. (2.14)
Коэффициент рентабельности (N4):
. (2.15)
Коэффициент эффективности (N5):
. (2.16)
модель оценки финансовой устойчивости строится следующим образом:
, (2.17)
где . (2.18)
нормативные значения показателей могут быть установлены экспертным путем для каждого предприятия или на основе среднеотраслевых значений:
N1 = 3,0; N2 = 2,0; N3 = 1,0; N4 = 0,3; N5 = 0,2.
Если М = 100 и более, финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей; если М < 100, то ситуация вызывает беспокойство. Чем сильнее отклонение от значения 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и тем более вероятно в ближайшее время наступление финансовых трудностей.