3.6. Анализ финансовой устойчивости по функциональному признаку

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Финансовая устойчивость характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственной деятельности.

К собственным финансовым ресурсам относятся:

• чистая (нераспределенная) прибыль;

• амортизационные..отчисления.

Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся % за счет собственных финансовых ресурсов.

Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительных вложений или операционных затрат, т.е. рентабельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разница между размерами источников средств и запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат рассчитывается на основе данных активов баланса – это сумма запасов и затрат, текущих обязательств и НДС по приобретенным ценностям.

Показатели, характеризующие различные виды источников:

1) наличие собственных оборотных средств = собственный капитал(400) – внеоборотные активы (190);

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат = собственный капитал + долгосрочные обязательства (590) – внеоборотные активы (190);

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат = собственный капитал + долгосрочные обязательства + краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспечения запасов и затрат источниками формирования:

1) излишек или недостаток собственных оборотных средств = потребность в собственных оборотных средствах - запасы + затраты;

2) излишек или недостаток собственных или долгосрочных запасов и затрат = функционирующий капитал — запасы и затраты;

3) излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат = внеоборотные активы - запасы и затраты.

С помощью этих показателей определяется 3-х компонентный показатель типа функциональной устойчивости.

(1)

Ситуации устойчивости:

1) абсолютная устойчивость: S = (1,1,1) – высокая платежеспособность предприятия, не зависит от кредиторов;

2) нормальная устойчивость: S=(0,1,1) – нормальная платежеспособность, нормативное использование заемных средств;

3) неустойчивое финансовое состояние: S=(0,0,1) – нарушение платежеспособности, необходимо привлечение дополнительных источников;

4) кризисное финансовое состояние. S=(0,0,0) – неплатежеспособность.

Такой тип оценки финансовой устойчивости носит название оценки устойчивости по функциональному признаку.