Учебное пособие 800164
.pdfТаблица 3.2 Изменение производственного потенциала предприятия
|
Показатель |
На начало |
На конец года |
Темп |
Изменение в |
|||||
|
|
|
года |
|
|
|
изме |
|
|
|
|
|
|
тыс. р. |
|
% |
тыс. р. |
% |
нени |
тыс. р. |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
я, % |
|
|
|
1 |
|
2 |
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Основные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
средства |
(стр. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
120) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Производственн |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
ые запасы (стр. |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
211 + стр. 212 + |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
стр. 214 + стр. |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
215 + +стр. 216 + |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
стр. 217) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Незавершенное |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
производство |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
(стр. 213) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
|
|
100 |
|
100 |
|
|
|
|
производственн |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
ый |
потенциал, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тыс. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В |
процентах к |
– |
|
|
– |
|
– |
– |
|
|
имуществу |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По форме 5 анализируется структура ОС и изменения, происходящие в ней за год. Расчеты сводятся в табл. 3.3.
Поскольку остаточная стоимость по всем ОС приведена в балансе (форма 1), а первоначальная стоимость ОС приведена в форме 5 (стр. 360 – 369) в рамках экспрессанализа рассчитываются коэффициенты износа (Ки) и годности (Кг), характеризующие соответственной долю изношенной и долю неизношенной части ОС (расчет на начало и на конец года):
Ки |
Износ |
100% |
, |
(2) |
||
|
|
|||||
Первоначальная стоимость |
||||||
|
|
|
|
19
|
Кг = 100 % – Ки. |
|
(3) |
|
|
|
|
Таблица 3.3 |
|
|
Анализ структуры ОС |
|
||
Основные |
Удельный вес |
Удельный вес |
Отклоне |
Темп |
средства по |
на начало |
на конец года, |
ние, ±, % |
изменен |
видам |
года, % |
% |
|
ия, % |
… |
|
|
|
|
… |
|
|
|
|
… |
|
|
|
|
Итого |
100 |
100 |
|
|
производственны |
|
|
|
|
е ОС |
|
|
|
|
Очевидно, увеличение Ки в принципе характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия (расчет Ки содержит некоторую долю условности, т.к. соответствующие статьи отчетности агрегированы). Ки> 50 % считается нежелательным.
Важное аналитическое значение имеют также показатели движения ОС: коэффициенты обновления (Коб) и выбытия (Кв) (расчет Коб и Кв ведется по форме 5).
Коб |
Первоначальная стоимость поступивших за период ОС |
||
|
|
|
|
|
Первоначальная стоимостьОС на конец года |
||
|
|
||
|
. (4) |
||
Кв |
|
Первоначальная стоимость выбывших запериод ОС |
. |
|
|
||
|
|
Первоначальная стоимость ОС на начало периода |
|
|
(5) |
Экономическая интерпретация:
Коб показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода ОС составляют новые ОС.
Кв показывает, какая часть ОС, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по различным причинам.
20
Рассчитанные показатели целесообразно представить в виде табл. 3.4.
Таблица 3.4 Характеристика основных средств предприятия
Показатель |
На начало |
На конец |
Темп |
||
|
года |
года |
изменения, |
||
|
тыс. р. |
% |
тыс. р. |
% |
% |
|
|
|
|
|
|
Первоначальная стоимость ОС |
|
|
|
|
|
В том числе часть (машины, |
|
|
|
|
|
оборудование, транспорт) |
|
|
|
|
|
Остаточная стоимость ОС |
|
|
|
|
|
Коэффициент годности |
|
|
|
|
|
Коэффициент обновления |
|
|
|
|
|
Коэффициент выбытия |
|
|
|
|
|
ВАРИАНТ 4
1.Понятие финансового состояния предприятия и алгоритм его анализа (по формам отчетности Приказа Министерства финансов РФ от 13.01.2000 № 4 н).
2.Теоретический обзор. Понятие ликвидности, экономическая интерпретация коэффициентов текущей, срочной
иабсолютной ликвидности, оптимальные и минимально допустимые значения данных показателей. Состав текущих активов и текущих пассивов предприятия.
3.На основе данных баланса формы № 1 рассчитать коэффициенты ликвидности оборотных средств предприятия, исходя из экономических интерпретаций показателей провести анализ их динамики в течение отчетного года, оценить степень отклонения расчетных коэффициентов от нормативных значений, а также краткосрочные перспективы финансового состояния предприятия на период следующих 6 месяцев. Выводы по работе представить в аналитической записке.
21
Рекомендации к выполнению
К текущим активам (ТА) относят активы с временем погашения до одного года. С позиции мобильности текущие активы могут быть выделены в три группы:
1)денежные средства в кассе и на расчетных счетах – наиболее ликвидные средства;
2)денежные эквиваленты, краткосрочные вложения, дебиторы – ликвидность различна и зависит от ряда факторов;
3)материально-производственные запасы – наименее ликвидные активы.
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности (КТЛ); коэффициента обеспеченности собственными средствами (КОСС).
Платежеспособность предприятия принято измерять тремя коэффициентами: коэффициентом ликвидности (КЛ); промежуточным коэффициентом покрытия (КП); коэффициентом текущей ликвидности КТЛ.
КТЛ характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
КТЛ рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, займов и различных кредиторских задолженностей. Нормативный уровень КТЛ равен 2.
Таким образом
КТЛ |
стр.290 |
стр.220 |
стр.230 |
стр.252 |
(6) |
|
|
|
|
|
|||
стр.690 |
стр.640 |
стр.650 |
стр.660 |
|||
|
|
22
КОСС характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, НЗП, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Нормативный уровень КОСС
=0,1-0,5 [4].
Таким образом
КОСС |
стр. 490 (ф1) стр. 190 (ф1) |
(7) |
||
|
|
|||
(стр. 610 |
стр. 620) (ф1) |
|||
|
|
Примечание: так как КТЛ = Ао /Кз, а КОСС = (Вб - Кз -
Ав) /Ао, где Ао - оборотные активы;
Кз - краткосрочная задолженность; Вб - валюта баланса, Ав – внеоборотные активы.
Преобразуя (7), получим:
КОСС |
Вб Ав |
|
Кз |
1 |
1 |
(8) |
Ао |
|
Ао |
КТЛ |
|||
|
|
|
|
Таким образом, КОСС и КТЛ взаимосвязаны расчетно, при КТЛ = 2, КОСС = 0,5, т.е. при наличии оценки платежеспособности по КТЛ, КОСС практически не работает
[9].
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода (например, следующих б месяцев), является коэффициент
КВП |
КТЛ расчетный |
(9) |
|
КТЛнормативный |
|||
|
|
23
восстановления платежеспособности (КВП). гдеKTЛ1 - коэффициент на конец года; КТЛ0 - коэффициент на начало года;
0,5 – коэффициент пересчета КТЛ на будущие б
КТЛрасчетный КТЛ1 (КТЛ1 КТЛ0 ) 0,5, |
(10) |
месяцев.
Если КВП<1, у предприятия в ближайшие б месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Помимо обобщающего показателя КТЛ, по форме баланса 1 рассчитываются частные показатели, характеризующие отношение оборотных средств предприятия
кего Кз.
1)Коэффициент срочной ликвидности
КСЛ |
|
денежные средства |
краткосрочные ценые бумаги |
|||
|
|
|
|
|
||
|
|
ТП |
||||
|
|
|
|
|||
|
стр.250 стр.240 стр.260 |
стр.245 стр.252 |
. |
|||
|
|
|
|
|
||
|
|
стр.690 стр.640 стр.650 стр.660 |
(11)
Нормативное значение КСЛ ≥ 1, минимально допустимым значением признается диапазон 0,7 ÷ 0,8.
2) Коэффициент абсолютной ликвидности КАБЛ
стр.250 стр.260 стр.252
КАБЛ стр.690 стр.640 стр.650 стр.660 . (12)
Оптимальное значение в районе 0,2 ÷ 0,25, минимально допустимое – порядка 0,1.
3) Коэффициент ликвидности и мобилизации средств
24
КЛМ |
материаьно производственные запасы и затраты |
||
|
|
|
|
|
текущие пассивы (ТП) |
||
|
|
||
|
|
стр.210 |
|
|
|
|
. |
|
|
стр.690 стр.640 стр.650 стр.660 |
(13)
Нормативное значение КЛМ = 0,5 ÷0,7.
Результаты расчетов целесообразно представить в табл.
4.1.
Таблица 4.1
Оценка ликвидности и платежеспособности
|
Показатели |
На |
На |
Отклонение, ± |
Темп |
|
|
начало |
конец |
(прогноз) |
изменения, |
|
|
года |
года |
|
% |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Собственные оборотные |
|
|
|
|
|
средства |
|
|
|
|
|
2. |
ТА |
|
|
|
|
3. |
ТП |
|
|
|
|
4. |
Доля оборотных |
|
|
|
|
средств в активах (ТА/Вб) |
|
|
|
|
|
5. Доля |
|
|
|
|
|
производственных |
|
|
|
|
|
запасов в ТА |
|
|
|
|
|
6. |
КЛМ |
|
|
|
|
7. |
КСЛ |
|
|
|
|
8. |
КТЛ |
|
|
|
|
9. |
КОСС |
|
|
|
|
10. КВП |
|
|
|
|
|
11. КАБЛ |
– |
– |
|
– |
ВАРИАНТ 5
1. Понятие финансового состояния предприятия и алгоритм его анализа (по формам отчетности приказа Министерства финансов РФ от 13.01.2000 № 4 н).
25
2.Теоретический обзор. Понятие долгосрочной платежеспособности предприятия, основные показатели и критерии сохранения приемлемого уровня долгосрочной платежеспособности.
3.На основе данных форм баланса № 1 провести анализ финансовой устойчивости предприятия в системе показателей:
1) коэффициент концентрации собственного капитала (ККСК) – показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение ККСК, тем более финансово устойчиво предприятие.
ККСК |
стр. 490 |
; |
(14) |
|
|||
|
Вб |
|
2)коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) – обратный к ККСК. Рост КФЗ в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1(100 %), то значит, владельцы полностью финансируют свое предприятие. Так, если КФЗ = 1,18, то в каждом 1,18 р., вложенном в активы, 18 коп. заемные;
3)коэффициент маневренности собственных оборотных средств (КМСС) – показывает, какая часть капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована. Нормальное значение КМСС = 0,5.
КМСС |
стр.490 стр.560 |
; |
(15) |
|
стр.490 |
||||
|
|
|
4) коэффициент структуры долгосрочных вложений (КСДВ) показывает, какая часть основных средств и прочих вложений профинансирована за счет долгосрочных заемных средств:
26
КСДВ |
стр.590 |
; |
(16) |
|
стр.190 |
||||
|
|
|
5) коэффициент структуры привлеченного капитала (КСПК) позволяет установить долю долгосрочных займов в общей сумме заемных средств. КСПК может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности:
КСПК |
стр.590 |
; |
(17) |
стр.590 стр.690 |
6) коэффициент соотношения собственных и заемных средств (КССЗ) – дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия, если КССЗ = 0,178, это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Нормативное значение КССЗ < 0,7.
КССЗ |
стр.590 стр.690 |
; |
(18) |
|
стр.490 |
||||
|
|
|
7) коэффициент соотношения дебиторской задолженности:
|
стр.230 стр.240 |
|
КСДК |
стр.510 стр.610 стр.620 . |
(19) |
Нормативное значение КСДК = 1; 8) КОСС (см. вариант 4). Нормативное значение
КОСС = = 0,1 ÷ 0,5.
Отрицательные значения коэффициентов приравнять к
0.
27
Результаты расчетов свести в табл. 5.1.Оценить динамику показателей в аналитической записке.
Таблица 5.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия
|
Показатели |
На |
На |
Отклон |
Темп |
|
|
начало |
конец |
ение, ± |
изменения, |
|
|
года |
года |
|
% |
1. |
Собственный капитал |
|
|
|
|
2. |
Собственные оборотные |
|
|
|
|
средства |
|
|
|
|
|
3. |
Заемные средства |
|
|
|
|
4. |
КССЗ |
|
|
|
|
5. |
КОСС |
|
|
|
|
6. |
ККСК |
|
|
|
|
7. |
КСДК |
|
|
|
|
8. |
КФЗ |
|
|
|
|
9. |
КМСС |
|
|
|
|
10. КСДВ |
|
|
|
|
|
11. КСПК |
|
|
|
|
ВАРИАНТ 6
1.Понятие финансового состояния предприятия и алгоритм его анализа (по формам отчетности Приказа Министерства финансов РФ от 13.01.2000 № 4 н).
2.Теоретический обзор. Система показателей деловой активности предприятия, экономическая интерпретация, особенности динамики. Факторный анализ коэффициента устойчивости экономического развития.
3.На основе данных форм баланса № 1 – 5 провести анализ деловой активности предприятия с расчетом:
1) показателя производительности труда;
2) фондоотдачи;
3) оборачиваемости средств в расчетах в оборотах и
днях;
4) оборачиваемости производственных запасов в оборотах и днях;
28