Учебное пособие 800236
.pdf2. Валовая продукция:
ВП=ТП+ НЗПК - НЗПН =14500 +1600 - 1200 = =14900 тыс. р.
3. Реализованная продукция:
РП = ОН + ТП - ОК = 1000 + 14500 - 800 = 14700 тыс. р.
7.3. Задачи для самостоятельного решения
Задача 7.1
Определить размер налогооблагаемой прибыли, а также размер чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, используя исходные данные, приведенные в табл. 7.4. Ставку налога на прибыль принимать по действующим нормам.
|
Таблица 7.4 |
|
|
|
|
Показатели |
Значение |
|
Выручка от реализации продукции по отпуск- |
4500 |
|
ным ценам, тыс. р. |
||
|
||
Затраты на производство продукции, тыс. р. |
1800 |
|
Налоги, включенные в цену продукции, тыс. р. |
700 |
|
Цена реализации основных фондов, тыс. р. |
250 |
|
Остаточная стоимость основных фондов, тыс. р. |
35 |
|
Индекс инфляции |
2,5 |
|
Неустойка, выплаченная предприятием за на- |
150 |
|
рушение договора поставки, тыс. р. |
||
|
||
Доход от внереализационных операций, тыс. р. |
350 |
|
Прибыль, подлежащая налогообложению в |
580 |
|
особом порядке, тыс. р. |
||
|
||
Прибыль, не облагаемая налогом, тыс. р. |
300 |
|
111 |
|
Задача 7.2
Выручка от реализации продукции по отпускной цене составила 900000 р. Материальные затраты на производство продукции – 130000 р., амортизируемое имущество – 85000 р., расходы на оплату труда – 150000 р., страховые взносы – 30 %; прочие расходы – 120000 р. Определить чистую прибыль предприятии. Ставку налога на прибыль принимать по действующим нормам.
Задача 7.3
Определить общую рентабельность, рентабельность продукции и рентабельность продаж, используя исходные данные, приведенные в табл. 7.5.
|
Таблица 7.5 |
|
Показатели |
Значение |
|
|
|
|
Среднегодовая стоимость основных производ- |
150 |
|
ственных фондов, тыс. долл. |
||
|
||
|
|
|
Среднегодовая стоимость нормируемых обо- |
250 |
|
ротных средств, тыс. долл. |
||
|
||
|
|
|
Годовой объем реализованной продукции, шт. |
1500 |
|
|
|
|
Себестоимость единицы продукции, долл. |
400 |
|
|
|
|
Оптовая цена единицы продукции, долл. |
520 |
|
|
|
|
Прибыль от прочей реализации, тыс. долл. |
60 |
|
|
|
|
Убыток от внереализационных операций, тыс. |
15 |
|
долл. |
||
|
||
|
|
Задача 7.4
Используя исходные данные, приведенные в табл. 7.6, определить рентабельность изделия.
112
|
Таблица 7.6 |
|
Показатели |
|
Значение |
|
|
|
Стоимость сырья и материалов, р./ шт. |
|
150 |
|
|
|
Стоимость покупных полуфабрикатов, р./шт. |
|
700 |
|
|
|
Транспортно-заготовительные расходы, % |
|
15 |
|
|
|
Возвратные отходы, р./шт. |
|
50 |
|
|
|
Трудоемкость изготовления единицы изделия, |
|
12 |
нормо-ч |
|
|
|
|
|
|
|
|
Средняя часовая тарифная ставка в расчете на |
|
|
соответствующий разряд работ, р. |
|
105 |
|
|
|
Расходы на содержание и эксплуатацию обору- |
|
110 |
дования, % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Цеховые расходы, % |
|
130 |
|
|
|
Общехозяйственные расходы, % |
|
160 |
|
|
|
Прочие производственные расходы, р./шт. |
|
500 |
|
|
|
Внепроизводственные расходы, % |
|
2 |
|
|
|
Объем реализованной продукции, шт. |
|
150 |
|
|
|
Выручка от реализации продукции, тыс. р. |
|
1875 |
|
|
|
Задача 7.5
Определить прибыль от реализации продукции на предприятии и общую рентабельность производства, используя исходные данные, приведенные в табл. 7.7.
Таблица 7.7
Показатели Значение
Выручка от реализации продукции по оптовым
67000
ценам, долл.
113
Окончание табл. 7.7 |
||
Показатели |
Значение |
|
Выпуск товарной продукции по полной себестои- |
52000 |
|
мости, долл. |
||
|
||
Остаток готовой продукции на складе по полной |
|
|
себестоимости, долл.: |
|
|
на начало года |
13400 |
|
на конец года |
9800 |
|
Среднегодовая стоимость основных производст- |
48000 |
|
венных фондов, долл. |
||
|
||
Среднегодовая стоимость нормируемых оборот- |
29000 |
|
ных средств, долл. |
||
|
||
Задача 7.6
Определить товарную, валовую и реализованную продукцию предприятия, используя следующие исходные данные, приведенные в табл. 7.8.
|
Таблица 7.8 |
|
Показатели |
Значение |
|
Количество произведенной продукции, шт. |
120000 |
|
Себестоимость единицы продукции, р. |
25 |
|
Стоимость ремонтных работ за год, тыс. р. |
800 |
|
Стоимость услуг промышленного характера, |
350 |
|
оказанных другим предприятиям, тыс. р. |
||
|
||
Незавершенное производство, тыс. р.: |
|
|
на начало периода |
175 |
|
на конец периода |
530 |
|
Остатки готовой продукции на складе по опто- |
|
|
вой цене, тыс. р.: |
|
|
на начало периода |
300 |
|
на конец периода |
240 |
|
Норматив рентабельности продукции, % |
18 |
|
114 |
|
Задача 7.7
Для производства и реализации продукции на предприятии имеются основные производственные фонды в сумме 50000 тыс. р. и нормируемые оборотные средства в сумме 40000 тыс. р. Годовой объем реализованной продукции – 200000 шт. Отпускная цена единицы продукции – 800 р., себестоимость изготовления соответственно – 580 р. Прибыль от прочей реализации составила 150 тыс. р., прибыль от внереализационных операций – 550 тыс. р. Определить рентабельность изделия и общую рентабельность производства.
Задача 7.8
Определить рентабельность изделия и прибыль от реализации за год 2500 изделий. Производственная себестоимость одного изделия составляет 15 тыс. р. Расходы по реализации продукции на предприятии составляют 4 %. Оптовая цена продукции составляет 23 тыс. р.
Задача 7.9
Выручка от реализации продукции на предприятии составила 20340500 р. Состав сметы затрат представлен в табл. 7.9. Прибыль от прочей реализации составила 740250 р.; убытки от внереализационных операций – 89600 р. Определить налогооблагаемую и чистую прибыль предприятия.
|
Таблица 7.9 |
Элементы сметы затрат |
Значение |
Материальные затраты, р. |
3470260 |
Услуги сторонних организаций, р. |
787300 |
Топливо, р. |
93600 |
Энергия, р. |
106900 |
Затраты на оплату труда, р. |
5830400 |
Страховые взносы, % |
30 |
Амортизируемое имущество, р. |
875230 |
Прочие затраты, р. |
175870 |
115 |
|
Задача 7.10
Основные цеха предприятия выпустили продукции на 2000000 р., стоимость выполненных услуг промышленного характера – 130000 р. Остатки незавершенного производства на конец планового периода снизились на 155000 р. В инструментальном цехе предприятия годовой объем производства составил 700000 р.. Инструменты на сумму на 380000 р. были проданы заказчикам. Оставшаяся часть инструментов пополнит запасы предприятия. Остатки готовой продукции на складе на начало года – 175000 р., на конец года – 80000 р. Определить размер товарной, валовой и реализованной продукции предприятия.
116
8. ПЛАНИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
8.1. Теоретические положения Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги,
иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного
эффекта.
Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
При определении экономической эффективности инвестиционной деятельности оцениваются два вида затрат: теку-
щие и капитальные затраты.
Текущие затраты характеризуют производимые постоянно в течение года затраты живого и овеществленного труда при изготовлении продукции (затраты на производство
и реализацию продукции).
Капитальные затраты – это единовременные вложения в создание и приобретение производственных фондов предприятия и их расширенное воспроизводство (затраты на техническое перевооружение производства, реконструкцию, расширение и пр.).
При оценке эффективности инвестиционных проектов для обеспечения сопоставимости затрат и результатов, соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения их к ценности в базовом периоде. Базовым периодом обычно является дата, близкая к времени проведения расчетов эффективности проекта.
Процедура приведения разновременных показателей к базовому (настоящему) периоду времени называется дискон-
117
тированием. Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта (k) (стоимость капитала), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал. Норму дисконта можно трактовать как степень предпочтения доходов, полученных в настоящий момент времени, доходам, которые будут получены в будущем. Техническое приведение затрат, результатов и эффектов к базовому моменту времени производится путем умножения их на коэффициент дисконтирования t-го шага планирования – αt. Для постоянной нормы дисконта (k):
αt = |
1 |
, |
(8.1) |
(1+ k)t |
где t − номер шага планирования, t = 0,1,2....T ; Т – горизонт планирования (срок жизни проекта).
Методы оценки эффективности инвестиций, учитывающие разновременную ценность денег, называются динамическими (или дисконтными), а методы, не учитывающие эту особенность, – статическими.
Методы оценки экономической эффективности инвестиционной деятельности предприятия
1. Чистая текущая стоимость – NPV
Чистая текущая стоимость проекта определяется как разница между суммой дисконтированных денежных поступлений, порождаемых реализацией проекта и суммой инвестиционных затрат, необходимых для реализации этого проекта:
T |
CFt |
T |
|
|
NPV = ∑ |
− I0 = ∑CFt αt − I0 , |
(8.2) |
||
(1+ k)t |
||||
t=1 |
t=1 |
|
где CFt – поток реальных денежных средств в конце периода t, р;
118
I0 – первоначальные инвестиционные затраты, р;
t = 1...Т – горизонт расчета (продолжительность периода отдачи от инвестиций), лет;
k – норма дисконта (стоимость капитала), коэффициент. αt – коэффициент t –го шага планирования (года).
Если NPV > 0 –- проект является эффективным. Если NPV < 0 – проект не эффективен.
Если NPV = 0 – проект ни прибыльный, ни убыточный.
2. Индекс рентабельности инвестиций – PI
Индекс рентабельности инвестиций позволяет определить, в какой мере возрастает экономический потенциал предприятия в расчете на 1 рубль инвестиций:
|
T |
CFt |
|
|
T |
|
|
|
∑ |
|
|
∑CFt αt |
|
|
|
|
(1+ k) |
t |
|
|
|
||
PI = |
t=1 |
|
= |
t=1 |
. |
(8.3) |
|
|
I0 |
|
I0 |
||||
|
|
|
|
|
|
Если PI > 1 – проект является эффективным. Если PI < 1 – проект не эффективен.
Если PI = 1 – проект безубыточный.
3. Дисконтный срок окупаемости инвестиций – PVP
PVP - это продолжительность периода, в течение которого сумма чистых денежных потоков, дисконтированных на момент завершения инвестиций, станет равной сумме первоначальных инвестиций:
Т |
|
PVP = t, при котором ∑CFt αt = I0 . |
(8.4) |
t=1
Если PVP ≤ ТН – проект является эффектив-
ным.
Если PVP > ТН – проект не эффективен.
119
ТН – нормативный срок окупаемости инвестиций, принятый на предприятии.
4. Бухгалтерская рентабельность инвестиций – ROI
Бухгалтерская рентабельность инвестиций представляет собой отношение средней величины дохода предприятия по бухгалтерской отчетности к средней величине инвестиций и отражает расчетную норму прибыли на инвестиции. Чем выше показатель ROI, тем более эффективен инвестиционный проект:
|
|
|
|
|
|
ROI = |
|
П Н (1− h) |
100 % , |
(8.5) |
|
|
|||||
|
(I0 − Л)/ 2 |
|
|||
где ПН – среднегодовая величина налогооблагаемой прибыли, р.;
I0 – первоначальные инвестиции, р.;
Л – ликвидационная стоимость оборудования, р.; h – ставка налога на прибыль, коэф.
Если ROI ≥ RН – проект является эффективным. Если ROI < RН – проект не эффективен.
RН – стандартный (нормативный) для предприятия уровень рентабельности инвестиций.
5. Срок окупаемости дополнительных инвестиций ТДОП
а) если объем выпускаемой продукции (работ) по сравниваемым вариантам одинаков:
Т |
|
= |
I2 |
− I1 |
, |
(8.6) |
ДОП |
|
|
||||
|
|
S1 |
− S2 |
|
||
|
|
|
|
|||
где I1, I2 – первоначальные инвестиции по сравниваемым вариантам, р.;
S1, S2 – себестоимость продукции, произведенной за год по сравниваемым вариантам (или текущие эксплуатационные
120