2. Договор спонсорской поддержки и прямые договоры.

Находится в силе, до того момента, когда проект начал активную деятельность, генерирование прибыли. Такой договор мы часто увидим, без него кредиторам объективно сложно взять на себя риски.

II.1 – Договор спонсорской поддержки

Содержит обязательства спонсора по проекту перед кредиторам, которые могут включать в себя:

- обязательства осуществить частичное финансирование проекта в оговоренном объеме.

Практически нет проектных финансирований, которые на 100% финансируются только кредиторами.

- Обязательство обеспечить завершение проекта к определенной дате

- Финансовая гарантия до завершения (по сути - поручительство)

- субординирование кредитов акционеров (только по английскому праву)

- Запрет или ограничение на продажу акций в проектной компании.

Договор спонсорской поддержки предназначен для того, чтобы обеспечить:

- Завершение проекта.

- Спонсорскую поддержку до завершения проекта.

II.2 – Прямые договоры (Direct Agreement)

Суть договора в том, что кредиторы хотели бы получить некие обязательства в свою пользу не только от заемщика, спонсоров, но и от других контрагентов по сделке, чтобы избежать в случае проблем.

Контрагенты – строительная компания, поставщик сырья, покупатель сырья, какая-нибудь транспортная компания.

Соль проектного финансирования в том, чтобы в случае проблем… заставить заемщика идти судиться с контрагентами. А здесь уже, по прямым договорам, какие-то требования могут предъявлять сами кредиторы.

Российским законодательством договор не предусмотрен. Но, по проекту что-то есть.

Стороны прямого договора:

Кредиторы

Заемщик   Контрагент

То есть, договор трехсторонний. Контрагенту вот и предлагается, подписать соглашение еще и с кредитором. Понятно, что для контрагенты это дополнительный риск… стоимость договора подряда увеличивается.

Цели прямого договора:

- Трехсторонний договор между компаний по реализации проекта, кредиторами по проекту и контрагентов по договору по проекту.

- Обеспечивает включение контрагентов в договорные рамки проектного финансирования.

- Обеспечивает ”передышку” после нарушения заемщика договора по проекту посредством приостановки действия права контрагента на расторжение и аннулирование договора.

- Позволяет кредиторам по проекту понять положение компании по проекту и устранить нарушение.

- Повышает стоимость пакета обеспечения, позволяя кредиторам продать проект в качестве действующего предприятия.

- Только для основных договоров по проекту.

- Возможны существенные затраты времени.

- С самого начала необходимо включение в стратегию по заключению договоров.

3. Обеспечение и банковские счета

*** Слайд – 19 ***

Кредиторы будут ожидать, что проектная компания предоставит в залог все ее активы.

В РФ нельзя:

- залог лицензии

- залог денег на банковском счете (безакцептное списание).

С июля появляется “залоговый счет”.

Обеспечение сделок с несколькими кредиторами

Может быть много банков (кредиторов), много кредитных договоров. РФ право не годится.

*** слайд 20 ***

Одна из схем - один из участников кредитных отношения назначается бенефициаром, и вот только он заключает договор ипотеки, залога с заемщиком.

Требование о репатриации – РФ резиденты обязаны зачислять на свои счета в РФ все причитающиеся им денежные средства от контрагентов.

Чаще всего проектная компания будет заключать офф-тейк контракт, если иностранный офф-тейкер, то это продажа продукции закона иностранному покупателю. От иностранной компании на проектную компанию будет идти выручка. Кредиторы будут требовать, чтобы в договоре был прописан счет, чтобы если проектная компания нагнется, то выручка от контрагентов шла на этот счет.

*** слайд 21 ***