27.Показатели количественной оценки портфельного рика инвестора.

Инвестиционный портфель —это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.Уровни риска ЦБявл В коэф-т который паказывает изме-ть дохо-ти этой ЦБ по отношению к доходности рынка в целом или в среднем. Если В=0 то риск отсутствует В=1 риск = среднерыночной В.В момент может быть также отрицателен средне рыночная +%*Ке=11%. В=0.5+1%R+0.5. В можно рассчитать по данным о дохо-ти за 5 лет ежемесячных данных. За рубежом данных по коэф-ту В обнару-ся а, в России это не является бесплатной информацией. Зная коэ-т В можно прогно-ть дохо-ть ЦБ Rc=Rг ф т (Rm-Rгф)-В. Re-дохо-ть ценной бумаги. Rгфбезрисковая дохо-ть по которой наим-ей доходностью облигации заемщика.Rm – среднерыночная дохо-ть за нее применяется доход-ть индекса рынка. В России индекс PTCв Америке. В коэф-т можно рассчитать но тольеко по отдельно взятой бумаги но и портфелю. В коэ-т присущ акциям для оценки риска облигации. В не рассчитывается а, в качестве меры эмитента (риск используется данные рейтинговых агенств.

28.Понятие роль и классификация финансового рынка.Финансовый рынок организованная институциональная структура для создания и обменами финансовыми активами. Финансовый рынок это краткосрочные и долгосрочные кредитование ценных бумаг. Финансовый рынок сово-ть ДС находящихся в постоянном движении т.е.распределении и перераспределении под влиянием меняющейся спроса и предложения на эти ресурсы у разных субъектов рынка. Необ-ть суще-ия обус-на разрывом между объемом предпологаемых инве-ции и накопле-ем инвесторов приналичии только соб-ных накоплений субъект рынка могли бы инвести-ть только эту сумму а значит их инвестиционная активность была бы снижена в результате того что инвесторы будут отказываться от инвестиций до момента накопления требуемых средств. Финансированные будут не самые лучшие проекты а те на которые достаточно средств. Таким образом роль финансового рынка опре-ся тем что по средствам движении финансовых активов инвестиции направляются в самые эффективные отрасли и их получают наиболее жизнеспособные структуры. Кроме того финасовый рынок выполняет следующие функции 1)модилизует временной свободный капитал из различных источников. 2)эфек-но расп-ет его между конечными потре-ми формирует рыночны цены финансовые инструменты. Осуще-ет квали-ное посредничествое между продавцом и покупателем. Формирует условия для минимизации финансового риска. Ускоряет оборот капитала.Классификация риска может быт определена по временному критерию. 1)временной 1.1 денежный рынок(до1г), 1.2 рынок капитала (большего 1г). 2 территории 2.1 региональный; 2.2национальный; 2.3 международной рынке. 1Институцинальный финансовый рынок 1.1 финансовые институты (финансовые и инвестиционные посредники).1.2 фондовый рынок1.2.1внеберживой1.2.1.1организованным(РТС); 1.2.1.1неорганиванный1.2.2биржевой. Фондовый рынок это рынок стандартных оформленных финансовых активов.