13. Методы государственного регулирования денежного оборота

Для борьбы с инфляцией государство осуществляет комплекс мер по регулированию экономики. Основными формами стабилизации денежного обращения, зависящими от состояния инфляционных процессов, являются антиинфляционная политика и денежные реформы.

Антиинфляционная политика осуществляется по двум направлениям: дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика – совокупность регулирующих мероприятий государства в области государственных финансов и денежно-кредитной сфере, имеющая целью сдерживание инфляции.

Дефляция – процесс сдерживания роста денежной массы в обращении. Для ее проведения используются следующие механизмы:

1) повышение налогов в целях увеличения доходов государства и сокращения покупательной способности населения;

2) уменьшение расходов государства на социально-культурные мероприятия;

3) замораживание заработной платы;

4) продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке;

5) повышение банковских учетных ставок и норм обязательных резервов банка.

Особенностью действия дефляционной политики является замедление экономического роста и усугубление кризисных явлений в экономике.

Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем их полного замораживания или установления пределов их роста.

Цель политики доходов – стимулирование экономического роста.

Денежные реформы проводились в условиях металлического денежного обращения – при серебряном или золотом стандарте, в том числе после Второй мировой войны, когда действовал золотодевизный стандарт.

Денежные реформы – важнейший способ стабилизации денежного обращения, который осуществляется при помощи следующих методов:

1) нуллификация;

2) реставрация (ревальвация);

3) девальвация;

4) деноминация.

Нуллификация – аннулирование сильно обесцененной денежной единицы и введение новой валюты.

Реставрация (ревальвация) – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы, а на современном этапе – установление нового, более высокого официального валютного курса по отношению к $ США или евро.

Девальвация – снижение золотого содержания денежной единицы, а после II мировой войны, официального валютного курса к $ США или евро.

Деноминация – метод «зачеркивания» нулей, т.е. укрупнение масштаба цен (в Беларуси в 1998 году – укрупнение масштаба цен произошло 1:1000).

На рисунке 10.1 представлены методы государственного регулирования и стабилизации денежного оборота.

 

14. Денежная масса и ее структура

В предыдущем параграфе отмечалось, что предложение денег в экономике исходит от Центрального банка, являющего монополистом в вопросах эмиссии денег. Однако, следует все же уточнить, что включается в структуру денежной массы, как измеряется ее величина?

Поскольку деньги выполняют функцию средства обмена при совершении сделок в экономике, то в простой модели экономики предложение денег сводится к величине активов, служащих этой цели (например, измеряется количеством золотых монет, выпущенных государством). Но в сложной реальной экономике ответ на вопрос не стол однозначен. Прежде всего, надо определить понятие денежной массы.

Денежная масса –это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство.

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего, наличные средства – бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле, основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег – депозитов, которые обслуживаются такими инструментами, как чеки, кредитные и депозитные карточки, чеки для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться безналичными деньгами. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем, в пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, краткосрочных государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежной массы получили общее название «квази-деньги» (от латинского quasi – как будто, почти). «Квази-деньги» представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежной массы. Экономисты называют «квази-деньги» ликвидными активами. Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность «квази-денег» на абсолютна. Вы не можете, например, расплатиться деньгами со срочного счета или акцией за покупки в магазине или проезд в транспорте. В то же время, «квази-деньги» действительно относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, а также некоторые виды акций и облигаций можно быстро превратить в наличные деньги.