Методичка ЕКОНОМ АСПЕКТИ

12.	Виходячи		із даних	балансу(задача	7), визначити		коефіцієнти
автономії	та	рентабельності		власних	,засобівякщо	чистий		прибуток
підприємства – 78 тис. грн.
13.	Господарський суд в рамках провадження справи про банкрутство
ТОВ “Млин” прийняв			рішення про його ліквідацію. Статутний				капітал ТОВ

“Млин” (1 млн грн) було сформовано за рахунок внесків чотирьох учасників по 250 тис. грн. Витрати на ведення справи про банкрутство склали25 тис. грн. Чистий дохід від реалізації ліквідаційної маси ТОВ склав600 000 грн.

Визначити, в якій черговості та в якому обсязі будуть задоволені наступні вимоги кредиторів:

-заборгованість з оплати праці — 70 000 грн;44

-виплата вихідної допомоги працівникам —40 000 грн;

-витрати на оплату послуг ліквідатора — 10 000 грн;

-заборгованість перед державним бюджетом — 200 000 грн;

-заборгованість перед комерційним банком за кредити, забезпечені заставою — 150 000 грн;

-заборгованість перед ВАТ “Зерно”— 100 000 грн;

-заборгованість перед ТОВ “Промінь” — 50 000 грн.

14.Виходячи із даних балансу(задача 7), визначити коефіцієнт оборотності активів та оборотності власного капіталу, якщо обсяг реалізованої продукції складає 312 тис. грн.

15.Виходячи із даних балансу(задача 1), визначити коефіцієнти загальної та довгострокової заборгованості підприємства.

16.Як змінилась ефективність використання оборотних коштів, якщо сума прибутку від реалізації продукції збільшилась у звітному році порівняно з минулим у 1,5 разу, а середні залишки оборотних коштів зросли у2,5 разу? Як такі зміни характеризують фінансовий стан підприємства? Який показник аналізує аудитор?

17.Виходячи із даних балансу(задача 7), визначити робочий капітал підприємства та коефіцієнт термінової ліквідності.

18.Використовуючи дані балансу(задача 1), визначити імовірність банкрутства суб’єкта господарювання.

19.Використовуючи дані балансу(задача 7), визначити імовірність банкрутства.

20. Використовуючи дані балансу підприємства (АПКзадача 7), визначити показник фінансового лівериджу.

6. ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ

ТЕМА 1. Сутність управління фінансовою санацією підприємства. Питання:

1)Зміст антикризового фінансового управління підприємством

2)Організація менеджменту санації на підприємстві.

3)Показники, що характеризують зовнішні ознаки неспроможності підприємства.

23

4)Показники, що характеризують ефективність управління.

5)Показники, що характеризують виробничий ринковий потенціал.

6)Порядок проведення санації підприємства.

7)Програма фінансової санації.

ТЕМА 2. Оцінка можливості фінансової кризи та визначення перспектив відновлення платоспроможності боржника.

Питання:

1)Види та фази фінансової кризи.

2)Якісні та кількісні чинники, які пророкують фінансову кризк на різних

їїстадіях.

3)Комплексний аналіз фінансового стану суб’єктів господарювання.

4)	Аналіз	та	оцінка	реальних		можливостей		від
платоспроможності підприємства.
			Завдання:
Використовуючи		дані	суб’єкта	господарювання(задача 1) провести
аналіз	структури	балансу	підприємства		і	обґрунтувати	заходи
покращення фінансового стану підприємства;

ТЕМА 3. Санаційний контролінг. Питання:

1)Методологічні основи та порядок складання проекту санації.

2)План маркетингу та оцінювання ринків збуту.

3)План виробництва та капіталовкладень.

4)Організаційний план.

5)Фінансовий план.

6)Аналіз шляхів досягнення беззбитковості підприємства.

7)Розроблення стратегії санації підприємства.

Завдання:

Використовуючи дані підприємства (задача 7) проаналізувати структуру оборотних засобів підприємства з точки зору їх участі у виробничому процесі і з позиції оцінки їх ліквідності.

ТЕМА 4. Санаційний аудит. Сутність санаційної спроможності підприємства.

Питання:

1)Порядок проведення санаційного аудиту.

2)Виявлення санаційної спроможності підприємства.

2)Аналіз виробничо-господарської діяльності підприємства.

3)Аудит фінансової сфери суб’єкта господарювання.

4)Аналіз причин і симптомів фінансової кризи.

5)Прийняття рішення про доцільність санації чи ліквідації підприємства.

6)Складання висновку аудиторської перевірки.

24

Завдання:

Використовуючи дані підприємства (задача 7) проаналізувати структуру дебіторської та кредиторської заборгованості.

ТЕМА 5. Внутрішні механізми фінансової санації підприємства. Питання:

1.Загальні аспекти фінансування підприємств за рахунок внутрішніх

джерел.

2.Амортизаційні відрахування як джерело фінансування санац підприємства.

3.Напрями використання прибутку як джерела самофінансування.

4.Характеристика економічної категорії прибутку.

5. Використання резервів для покращення фінансового забезпечення підприємства.

Завдання:

Використовуючи фінансову звітність підприємства проаналізуйт структуру оборотного капіталу, дебіторської та кредиторської заборгованості. Зробіть висновки щодо фінансового оздоровлення підприємства за допомогою внутрішніх механізмів.

ТЕМА 6. Зовнішні фінансові джерела санації підприємств. Питання:

1)Загальні підходи щодо пошуку джерел фінансування підприємств.

2)Фінансування санаційних заходів за рахунок банківського кредиту.

3) Комерційний	та	лізинговий	кредити	як	засоби	фінансуван
оздоровлення підприємств.

4)Особливості кредитування підприємств міжнародними фінансовокредитними установами.

5)Фінансування за рахунок залучення венчурного капіталу.

ТЕМА 7. Реструктуризація підприємства
				Питання:
1) Відмінності у поняттях “санація” та “реструктуризація”.
2)	Переваги	і	недоліки	різних	форм	реструктуризації	з	точки	зор
санатора.
3)	Переваги	і	недоліки	різних	форм	реструктуризації	з	точки	зор

сануємого підприємства.

4)Фінансовий механізм реструктуризації.

5)Інформаційне забезпечення реструктуризації підприємства.

6)Координація і контроль при реструктуризації.

ТЕМА 8. Соціально-економічна сутність банкрутства та чинники,

що його спричиняють.

Питання:

1) Сутність банкрутства, його критерії та наслідки.

25

2)Система індикаторів, що дозволяють заздалегідь виявити можливість банкрутства.

3)Дії боржника та кредиторів у разі неможливості уникне неплатоспроможності.

4) Ознаки	фінансової	неспроможності	боржників, щодо	яких
порушується справа про банкрутство.
5) Складові процесу банкрутства.
ТЕМА 9.	Економіко-правові аспекти		санації, банкрутства	та

ліквідації підприємства

Питання:

1)Порядок провадження справи про банкрутство.

2)Особливості санації при провадженні справи про банкрутство.

3)Права та обов’язки керуючого санацією.

4)Збори та комітет кредиторів.

5)Сутність мирової угоди та умови її укладання.

6. Процедура ліквідації підприємства-боржника.

ТЕМА 10.	Державна фінансова підтримка санації підприємств
	Питання:
1) Суть	і значення державної підтримки процесів . санаціїВиди
підтримки.

2)Особливості санації державних підприємств.

3)Особливості санації стратегічно важливих підприємств.

4)	Участь місцевих	органів самоврядування у регулюванні процесів
санації.
5) Державний контроль над санацією та банкрутством підприємств.
6)	Особливості	регулювання	державною	санації	агр
товаровиробників.

7. ЗМІСТ ІНДИВІДУАЛЬНОГО КОМПЛЕКСНОГО ЗАВДАННЯ ДЛЯ СТУДЕНТІВ ДЕННОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ

Складовою частиною вивчення дисципліни“Управління фінансовою санацією підприємства” є виконання студентами денної та вечірньої форм навчання комплексних завдань з використанням практичного матеріалу.

Студент розробляє план фінансового оздоровлення підприємства, інформацію щодо підприємства збирає самостійно. Студент проводить аудит фінансової сфери підприємства, на якому проходить практику(або працює), якщо він має доступ до аналітичної інформації, даних бухгалтерського обліку та форм фінансової звітності підприємства, а обране підприємство функціонує не менше 3-х років. Якщо студент не має доступу до аналітичної інформації та форм звітності підприємства, то для проведення аудиту необхідно використати інформацію, розміщену на сайтах: www.corporation.com.ua; www.istock.com.ua; www.smida.gov.ua.

26

Об’єктами планування є фінансо, віиробничі та трудові ресурси підприємства, процеси господарської діяльності, тощо.

Перш ніж перейти до розробки вищезгаданого плану, проводиться оцінка санаційної спроможності підприємства. Якщо аналіз фінансово-господарської діяльності цього підприємства показав, що воно працює успішно, йому не

загрожує фінансова криза, то розробляється				план поліпшення		фінансового
стану	суб'єкта	господарювання. Якщо	в	результаті	оцінки		санаційної
спроможності виявилося, що підприємство не підлягає санації, то треба
обґрунтувати рішення щодо ліквідації				підприємства	та	розробити пл

ліквідації з відображенням усіх основних етапів та порядку фінансовог забезпечення ліквідаційних процедур.

При проведенні санаційної спроможності підприємства студенто здійснюються наступні завдання:

-аналіз виробничо-господарської діяльності;

-аналіз фінансового стану;

-аналіз причин фінансової кризи та слабких місць. При цьому необхідно проаналізувати:

-фінансове забезпечення та можливості залучення додаткового капіталу;

-наявність кваліфікованого персоналу;

- наявність надійних та дешевих джерел постачання сировини т матеріалу;

-наявність ринків збуту продукції;

-виробничий потенціал;

-організаційну структуру;

-якість менеджменту;

Крім того, студенту необхідно:

-зробити висновок про доцільність і можливість санації підприємства чи про необхідність його ліквідації;

-розробити програму санації підприємст(відобразити заходи, спрямовані на покриття поточних збитків, відновлення платоспроможності та ліквідності підприємства;

-запропонувати заходи щодо відновлення прибутковості конкурентоспроможності підприємства в довгостроковому періоді, що включає складання: 1) плану маркетингу та оцінювання ринків збуту продукції; 2) плану виробництва та капіталовкладень; 3) організаційного плану; 4) фінансового плану;

-розрахувати ефективність санації, а також перелічити заходи щодо реалізації плану та контролю за ходом реалізації.

8.ПЕРЕЛІК ПИТАНЬ ДО ІСПИТУ

1.Фінансова криза на підприємстві, її види. Економічний зміст і причини її виникнення.

2. Комплексний аналіз фінансового стану підприємств прогнозування фінансової кризи.

3.Економічна сутність санації підприємств.

27

4.Менеджмент фінансової санації підприємства.

5.Випадки в яких приймається рішення про санацію.

6.Фінансово-економічні заходи санації. Поняття фінансової санації.

7.Зміст і значення санаційних заходів організаційно-правового, виробничо-технічного і соціального характеру.

8.Інструменти та методи контролінгу.

9.Сутність контролінгу та його функції.

10.Система раннього попередження і реагування. Прогнозування ймовірності банкрутства.

11.Розробка плану санації.

12.Участь кредиторів у фінансуванні санації.

13.Фінансова участь персоналу в санації підприємства.

14.Права, функції та обов’язки керуючого санацією.

15.Класична модель санації.

16.Сутність та основні завдання санаційного аудиту.

17.Санаційна спроможність підприємств.

18.Основні форми здійснення санації.

19.Порядок проведення санаційного аудиту.

20.Акт аудиторської перевірки.

21.Аудит фінансово-господарської діяльності.

22.Аудит фінансової сфери підприємства.

23.Форми фінансової санації.

24.Види фінансової санації.

25.Джерела фінансування санації.

26. Визначення потреби в капіталі, необхідному для фінансування санації підприємства.

27.Сутність фінансової рівноваги.

28.Правила фінансування.

29.Поняття та класифікація внутрішніх джерел фінансової стабілізації.

30. Шляхи	збільшення	вхідних	грошових ,потоківщо	мають
внутрішній характер.

31.Шляхи зменшення вихідних грошових потоків.

32.Сучасні методики прогнозування банкрутства.

33.Альтернативна санація.

34.Оцінка ліквідності балансу.

35.Види реструктуризації.

36.Власний капітал: його функції та складники.

37.Економічний зміст та мета санації балансу.

38.Методи зменшення статутного фонду.

39.Фінансування санації за рахунок акціонерного (пайового) капіталу.

40.Порядок збільшення статутного фонду.

41.Сутність реструктуризації. Відмінності між поняттям“санація” та “реструктуризація”.

42.Форми реструктуризації.

43.Сутність реорганізації.

28

44.Форми реорганізації підприємства.

45.Реорганізація спрямована на укрупнення підприємств.

46.Порядок реорганізації підприємств шляхом злиття.

47.Сутність приєднання як способу корпоративної реструктуризації.

48.Реорганізація підприємств спрямована на їх розподілення.

49.Функції інституту банкрутства підприємств.

50.Внутрішні та зовнішні чинники, що впливають на банкрутство.

51.Підходи щодо визначення індикаторів банкрутства.

52.Мирова угода та порядок її укладання.

53.Види банкрутства.

54.Порядок порушення справи про банкрутство.

55.Підстави й переваги суб‘єкта господарювання у випадку порушення ним справи про власне банкрутство.

56.Відмінності при порушенні справи боржником й кредиторами, також органами державної податкової служби.

57.Заява і документи, які подаються для порушення справи про банкрутство, повернення й відкликання заяви.

58.Сутність мораторію на припинення вимог кредиторів.

59.Функції, права, обов‘язки та відповідальність розпорядника майном

боржника.

60. Порядок формування реєстру вимог кредиторів та виявлення бажаючих взяти участь у санації боржника.

61.Проведення зборів кредиторів і утворення комітету кредиторів.

62.Компетенція зборів кредиторів та комітету кредиторів.

63.Зміст плану санації, який акцептується в ході провадження справи про банкрутство.

64.Сутність та етапи ліквідації підприємства.

65.Функції господарського суду у ліквідаційній процедурі.

66. Повноваження	арбітражного	керуючого	при	прове
ліквідаційної процедури.

67.Сутність ліквідаційної маси та її складові.

68.Черговість задоволення вимог кредиторів.

69.Звіт ліквідатора про проведення ліквідаційної процедури.

70.Необхідність та завдання експертного оцінювання вартості майна підприємства.

71.Принципи оцінювання вартості майна.

72.Методи оцінювання вартості майна.

73.Етапи оцінювання майна.

74.Прямі форми державної фінансової підтримки підприємств.

75.Непрямі форми державної фінансової підтримки підприємств.

76.	Роль, компетенція		і	функції		державного		органу	з	пит
запобігання банкрутству підприємств.
77.	Організація	оздоровлення			державного		підприємства			шляхом
реструктуризації.
84. Органи, які вирішують питання санаційної підтримки підприємств.

29

9. СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

ЗАКОНОДАВЧІ АКТИ

1.Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” від 30 червня 1999 р., № 784-xiv // www.rada.gov.ua

2.Закон України “Про захист економічної конкуренції” від 11 січня 2001 року,

№ 2210-ііі // www.rada.gov.ua

3.Закон України “Про оцінку майна, майнових прав та професійну оціночну діяльність в Україні” від 12 липня 2001 року, № 2658-ІІІ // www.rada.gov.ua

4. Закон України “Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні” від 16 липня 1999р. // www.rada.gov.ua

5.Положення про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації, затв. наказом Міністерства фінансів України, Фонду державного майна України від26 січня 2001 р, № 49 /121 //

www.rada.gov.ua

6.Порядок проведення досудової санації державних підприємств, затв. постановою Кабінету Міністрів України 17від.03.2000 р. № 515 // www.rada.gov.ua

7.Порядок проведення органами державної податкової служби прощення (списання) і розстрочення (відстрочення) податкового боргу платників

податків на підставі укладеної мирової угоди у справі про банкрутство, затв. наказом Державної Податкової адміністрації України 21від листопада

2000 р. № 600 // www.rada.gov.ua

8. Порядок проведення оцінки фінансового стану бенефіціара та визначення

виду забезпечення		для обслуговування і погашення позики, наданої за
рахунок	коштів	міжнародних	фінансових	організацій, затв. наказом

Міністерства фінансів України від 1.04.03 р. № 247 // www.rada.gov.ua

9.Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій, затв. наказом Агентства з питань запобігання банкрутству

підприємств та організацій 23.02.98 № 22 // www.rada.gov.ua

10.Методика проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств та організацій, затв. наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій від27 червня

1997 р. № 81 // www.rada.gov.ua

11.Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможност підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства, з тв. Наказом Міністерства економіки України від 19.01.2006 р № 14 // www.rada.gov.ua

Основна література

1.Пепа Т. В., Федорова А.О., Кондрашихін А.Б., Андрєєва О.В. Управління фінансовою санацією підприємств: Навч. посібник. – Київ.: ЦНЛ, 2008. – 459с.

2.Андрєєва О.В., Пепе Т.В., Федоренко В.О., Кондрашихін А.Б. Основи

управління

фінансовою

санацією

підприємств: На ч. посібник.–

30

Севастополь-Київ.: Тов „Світанок”, 2007. – 125с.

3.Благодєтєлєва-Вовк С.Л. Управління фінансовою санацією підприємств: Навч. посібник. – Київ.: Ніка-Центр, 2006. – 240с.

4.Салила С.Я., Дацій О.І., Несторенко Н.В., Серебряков О.В. Управління фінансовою санацією підприємства: Навч. посібник. – Київ.: ЦНЛ, 2005. – 237с.

5.Копилюк О. І., Штангрет А. М. Фінансова санація та банкрутство підприємств: Навч.посібник. — К.: ЦНЛ, 2005. — 168 с.

6.Терещенко О. О. Аникризове фінансове управління на підприємстві: Монографія. — К.: КНЕУ, 2004. - 268 с.

7. Мартиненко В.П. Стратегія життєздатності підприємств промисловості: Навч. посібник. – К.: ЦНЛ, 2006. – 324с.

8.Терещенко О. О. Фінансова санація та банкрутство підприємств: Навч.

посібн. — К.: КНЕУ, 2000. — 412 c.

9.Антикризисное управление: Учеб пособие для студ. вузов, обуч. по экон. спец./ Э.М. Коротков, А.А. Беляев, Д.В. Валовой и др.; Э. М. Коротков (ред.); Государственный ун-т управления. – М.: Инфра – М, 2000. – 432 с. –

	(Высшее образование).
10. Фінансовий		менеджмент:		Підручник	/	Кер.кол.авт. і	наук. ред. проф.
	А. М. Поддєрьогін. — К.: КНЕУ, 2005. — 536 с.; С. 478—518.
11.	Фінансовий	менеджмент: Підручник			/	Кер.кол.авт. і	наук. ред. проф.
	А. М. Поддєрьогін. — К.: КНЕУ, 2005. — 536 с.; С. 478—518.
				Додаткова література
12.	Кизим Н..,А Лю		Ли.	Оценка	и	финансовый	анализ	деятельности
	предприятия. – Х.: Бизнес Информ, 2000. – 92 с.
13.	Ковалев В.В. Финансовый анализ:					Управление	капиталом.	Выбор
	инвестиций.	Анализ	отчетности. –		М.: Финансы и		статистика, 1996.

- 432 с.

14.Козак В.Г., Козак Г.Я. Аналіз фінансового стану акціонерного товариства. – К.: Аграрна наука., 2000. – 172 с.

15.Кравцова Т..Н Диагностика банкротства предприятий/ Сумской гос. аграрный ун-т. – Сумы: Университетсткая книга, 1998 – 26 с.

16.Методические и организационные аспекты анализа и прогнозирования финансового состояния промышленных предприятий/ Е.В.Кулиш,

В.А.Телюк,	Л.Е. Линницкая,	Ю.В. Гончаров; НАН Украины,
Институту экономики промышленности. – Донецк,			1998. – 71 с.
17. Проблемы	формирования	антикризисной	политики	и	меха
банкротства	предприятий: Сб. науч.	тр. / В.Н. Амитан (отв. ред.);		НАН

Украины, Институт Экономики промышленности. – Донецк, 1998. – 387 с.

18.Пыжинский Я. И. Прогнозирование финансового состояния предприятия на перспективу и учет возможности банкротства/ НАН Украины, Институт экономики промышленности. – Донецк, 1997. – 20 с.

19.Слав’юк Р.А. Фінанси підприємств: Навч. посібник для студ. Екон. Спец.

31

вузів. – Луцьк.: Вежа, 1999. – 254 с.

20.Справочник кризисного управляющего / Э.А. Уткин, Е.Л. Драчева, А.В. Зверев и др.; Ассоциация авторов и издателей«Тандем». – М.: ЭКМОС, 1998. – 432 с.

21.Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой/ Под ред. А.П. Градова, Б.И. Кузина. – С.-Пб.: Спец. лит-ра, 1996. – 512 с.

22.Сухарев П.Н. и др. Анализ финансовой деятельности неплатежеспособного предприятия: Учебное пособие / П.Н.Сухарев, Л.А.Коллэ, Е.А.Назаренко;

	Донецкий гос. ун-т экономики и			торговли. Кафедра контроля и			анализа
	хозяйственной	деятельности. – Донецк, 1998. –			84 с.
23.	Теория и практика антикризисного управления/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев,
	Л.П. Белых и др. Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. – М.: Закон и право,
	ЮНИТИ, 1996. – 469 с.
24.	Терещенко О. Государственное содействие реструктуризации и санации
	предприятий // Экономика Украины. – 1998. – №2. – С. 27-34.
25.	Унковская	Т. Е.	Финансовое	равновесие	предприятия.		–	К.:
	Генеза, 1997.
26.	Финансовое положение предприятий (оценка, анализ, планирование ) / А.В.
	Чупис, О.Л.	Кашенко и .др; Сумской гос. аграрный				ун-.т –	Сумы:
	Университетская книга, 1998. – 331 с.
27.	Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Крокус Интернешнл, 1992. –
	240 с.
28.	Анискин Ю. П., Павлова А. М. Планирование и контроллинг: Учебник. —
	М.: Омега-Л, 2003. — 280с.
29.	Зятковський І. В. Фінансове оздоровлення підприємств: теорія і практика;
	Монографія. — Тернопіль: Економічна думка, 2003. — 336 с.
30.	Терещенко О.	О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: Навч.
	посібн. — К.:КНЕУ, 2003. — 554 c.
31.	Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. — Т.1, 2. — К.: Ника-центр,
	1999.
32.	Покропивний С. Ф., Соболь С. М., Швиданенко Г. О. Бізнес-план: технологія
	розробки та обгрунтування: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 1999. — 208 с.
33.	Фольмут Х. Й. Инструменты контроллинга от А до Я: Пер. с нем. / Под ред.
	М. Л. Лукашевича и Е. Н. Тихоненковой. — М.: Финансы и статистика,
	1998. — 288 с.
34.	Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга. / Пер. с нем. —
	М.: Финансы и статистика, 1997. — 800 с.
35.	Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового					анализа.	—	М.:
	ИНФРА-М, 1996 — 176 с.
36.	Контроллинг	как	инструмент	управления	предприятием/ Под			ред.

Н. Г. Данилочкиной. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 279с.

32