6.4. Финансовые коэффициенты.
Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках. Применение финансовых коэффициентов основано на теории, предполагающей существование определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.
Для анализа используют более сотни различных финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяется задачами проводимого анализа.
Преимущества метода коэффициентов:
позволяет получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей;
отличается простотой и оперативностью;
позволяет выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия;
предоставляет возможность оценить финансовое положение исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий;
устраняет искажающее влияние инфляции.
Среди аналитиков нет единого мнения относительно состава, классификации и даже названий коэффициентов, так что отнесение некоторых коэффициентов к той или иной группе достаточно условно. Далее рассмотрены наиболее часто употребляемые на практике показатели.
Показатели ликвидности и краткосрочной платежеспособности
1) Величина работающего капиталахарактеризует долю чистого оборотного капитала в активах предприятия и представляет собой запас финансовой прочности предприятия.
2) Коэффициент текущей платежеспособности характеризует способность предприятия погашать свою краткосрочную задолженность за счет оборотных активов.
3) Коэффициент срочной критической ликвидности показывает, может ли предприятие погасить свою краткосрочную задолженность за счет наличных денег, рыночных ценных бумаг и дебиторской задолженности.
4) Коэффициент наличности характеризует способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет самых ликвидных оборотных активов: наличных денег и рыночных ценных бумаг.
5) Коэффициент покрытия периодических выплатхарактеризует способность предприятия оплачивать текущие периодические расходы за счет наличных денег, рыночных ценных бумаг и дебиторской задолженности.
6) Средний период оборота дебиторской задолженностипоказывает, сколько дней составляет период оборота дебиторской задолженности.
Показатели деловой активности (оборачиваемости)
7) Показатель оборота дебиторской задолженности на предприятии показывает сколько раз дебиторская задолженность преобразуется в наличные деньги.
8) Показатель оборота материально- производственных запасовпоказывает, сколько раз запасы превратились в себестоимость продукции за отчетный период.
9) Показатель полного оборота фондов показывает, сколько единиц выручки принесла каждая единица, вложенная в активы.
10) Показатель оборачиваемости оборотного капиталапоказывает, сколько единиц выручки принесла одна единица, вложенная в оборотные активы.
11) Показатель оборачиваемости чистого оборотного капиталапоказывает, сколько единиц выручки принесла единица работающих активов.
12) Показатель оборачиваемости основного капиталапоказывает, сколько единиц выручки принесла единица основного капитала.
13) Показатель отдачи на фондыхарактеризует отдачу каждой единицы, вложенной в активы предприятия.
14) Отдача на инвестированный капиталв начале года показывает, сколько единиц чистой прибыли приходится на рубль средств, вложенных в бизнес
15) Отдача на собственный капиталв отчетном периоде показывает, сколько единиц чистой прибыли приходится на рубль собственных средств предприятия.
Показатели рентабельности
16) Норма валовой прибыли показывает, сколько единиц валовой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.
17) Норма операционной прибылипоказывает, сколько единиц операционной прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.
18) Норма чистой прибыли показывает, сколько единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.
Показатели платежеспособности (структуры капитала)
19)Доля заемного капитала в общей сумме активов указывает на зависимость предприятия от кредиторов.
20)Доля собственного капитала.
21)Финансовый рычагпоказывает, во сколько раз возрастает эффективность использования акционерного капитала по сравнению со всем капиталом.
22)Отношение заемного капитала к собственному капиталу.
23)Доля долгосрочной задолженности в инвестированном капитале.
24)Коэффициент покрытия процентовсвидетельствует о возможности предприятия покрыть процентные платежи за счет операционной прибыли
Показатели эффективности использования акционерного капитала (рыночные показатели)
25)Книжная стоимость акцииза текущий период.
26)Чистая прибыль на акцию.
27)Дивиденд на акциюхарактеризует доход акционеров предприятия.
28)Коэффициент выплаты дивидендовпоказывает, сколько рублей дивидендов приходится на рубль чистой прибыли
PR=
29) Коэффициент реинвестицийхарактеризуется отношением нераспределенной прибыли к чистой прибыли.
