1. Рекомендации к проведению практических занятий

Структура практического занятия

1. Решение контрольных задач и тестов по теме занятия- 45мин.

2. Обсуждение изучаемой темы и конкретных практических ситуаций - 30мин.

3. Подведение итогов занятия- 5мин.

Практическое занятие №1. Финансовые рынки, его виды и участники

Цель занятия: Изучение структуры и особенностей функционирования финансового рынка

Вопросы по теме:

1. Структура современного финансового рынка

2. Участники финансового рынка

3. Инструменты финансового рынка

4. Регулирование финансового рынка РФ

Тесты по теме:

1. Финансовый рынок- это рынок

А) на котором осуществляется купля- продажа финансовых активов

Б) на котором осуществляется перераспределение свободных денежных капиталов между субъектами экономики путем совершения сделок в финансовыми активами

В) ценных бумаг и валютный рынок

2. Функции финансового рынка:

А) перераспределительная

Б) учетная

В) регулирующая

Г) инвестиционная

Д) спекулятивная

3. Финансовые инструменты, которые принято относить к инструментам рынка капиталов:

А. Привилегированные акции;

B. Депозитные сертификаты;

С. Среднесрочные облигации.

4.Термин "денежный рынок" применяется для описания рынка:

A. краткосрочных банковских кредитов

B. Долговых инструментов, выпускаемых предприятиями на срок менее одного года

C. Долговых инструментов, выпускаемых государством на срок более одного года

D. Долговых инструментов, выпускаемых предприятиями и государством на срок менее одного года

5. К участникам финансового рынка относятся:

А) инвесторы, эмитенты

Б) заемщики, кредиторы

В) страховые компании

Г) брокеры, биржи

Д) СРО, ЦБР, ФСФР

6. Основные финансовые инструменты:

А) производные финансовые инструменты

 Б) недвижимость

 В) валюта

 Г) дивиденды

Д) купоны и проценты

Ж) кредиты

З) ценные бумаги

Е) финансовые активы

 

 

7.      Что является инфраструктурой финансового рынка:

а) все объекты рынка.

б) все обслуживающие процесс обращения финансовых

инструментов организации.

в) эмитенты, посредники, инвесторы.

Рекомендованная литература по теме:

1. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебное пособие. Стандарт третьего поколения/под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой.- СПб.:Питер, 2013

2. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие/ О В Савина.- М.: «Дашков и К», 2012.

3. Бельзецкий А И. Финансы и финансовый рынок: УМК. Минск: Изд-во МИУ, 2010.

4. Теплякова Н.А. Финансы и финансовый рынок. Минск: ТетраСистемакс, 2010.

5. Финансовые рынки и экономическая политика России. М.: Научный эксперт, 2007

Практическое занятие 2.Валютный рынок

Цель занятия: изучить структуру, участников, инструменты и особенности функционирования валютного рынка как сегмента финансового рынка

Вопросы по теме:

1. Понятие и структура валютного рынка

2. Функции рынка

3. Участники рынка

4. Операции и инструменты рынка

Тесты по теме:

1.Валютный рынок- это

А) механизм, обеспечивающий формирование валютных курсов под воздействием спроса и предложения

Б) экономические отношения, которые складываются между различными субъектами при осуществлении операций купли- продажи иностранной валюты, международных расчетов.

В) часть финансового рынка, на котором осуществляются операции с депозитами, ценными бумагами, валютой.

2. Участниками валютного рынка являются:

а) небанковские финансовые учреждения, предприятия и частные лица;

б) коммерческие банки, небанковские финансовые учреждения, предприятия, частные лица;

в) коммерческие банки, предприятия и частные лица.

3. Функции валютного рынка:

а)

б)

в)

г)

д)

4. Факторы, влияющие на валютный курс:

а) монетарный паритет, валютные ограничения, ревальвация валюты, развитие национальной экономики, текущее состояние платежного баланса страны, торговый баланс;

б) монетарный паритет, валютные ограничения, девальвация валюты, развитие национальной экономики, текущее состояние платежного баланса страны, счета движения капитальных средств;

в) монетарный паритет, валютные ограничения, развитие национальной экономики, текущее состояние платежного баланса страны, торговый баланс, счета движения капитальных средств.

5. Формы валютных сделок:

а) кассовые сделки, срочные валютные сделки, арбитражная валютная сделка;

б) кассовые сделки, срочные валютные сделки, пространственный валютный арбитраж;

в) кассовые сделки, срочные валютные сделки, временной валютный арбитраж.

6. Участниками валютного рынка являются:

А) банки коммерческие;

Б) ПФР

В) НПФ

Г) Инвестиционные фонды

Д) ЦБР

Е) предприятия

Рекомендуемая литература по теме:

1. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебное пособие. Стандарт третьего поколения/под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой.- СПб.:Питер, 2013

2. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие/ О В Савина.- М.: «Дашков и К», 2012.

3. «О валютном регулировании и валютном контроле» ФЗ от 10.12.2003 №173-ФЗ

4. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под ред. Л. Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2007

5. Международные финансовый рынок / под ред. В А Слепова, Е.А. Звоновой. М.: Магистр, 2009.

Практическое занятие №3. Рынок ценных бумаг, его особенности функционирования

Цель занятия: изучение понятия, основ, особенностей функционирования рынка ценных бумаг, а также ценных бумаг в российском законодательстве

Вопросы по теме

1. Рынок ценных бумаг в системе экономических отношений и системе

финансовых рынков, его цель, функции основные понятия, инфраструктура, классификация.

2. Понятие эмитентов, инвесторов, профессиональных участников и

регулирующих органов на рынке ценных бумаг

3. Сущность, свойства, классификация, виды ценных бумаг в российском законодательстве

Контрольный тест по теме

1.Рынок ценных бумаг классифицируется по срокам исполнения сделок на:

A. Первичный и вторичный рынок

B. Биржевой и внебиржевой рынок

C. Денежный рынок и рынок капитала

D. Спотовый и срочный рынок

2.Рынок ценных бумаг классифицируется по месту обращения финансовых инструментов на:

A. Первичный и вторичный рынок

B. Биржевой и внебиржевой рынок

C. Денежный рынок и рынок капитала

D. Спотовый и срочный рынок

3 .К профессиональным видам деятельности на рынке ценных бумаг относятся:

A. Деятельность по управлению ценными бумагами;

B. Деятельность по определению взаимных обязательств;

C. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг;

D. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

E. Деятельность специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.

4. Что должно быть определено законом в отношении ценных бумаг?

А. Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами;

B. Обязательные реквизиты ценных бумаг;

С. Требования к форме ценной бумаги.

5. Укажите виды ценных бумаг, установленные законодательством Российской Федерации

А. Акция;

B. Инвестиционный пай;

С. Ипотечный сертификат участия;

D. Опцион эмитента;

E. Приватизационный чек;

F. Облигация;

G. Вексель;

H. Закладная;

J. Депозитный (сберегательный) сертификат;

K. Чек;

M. Коносамент;

N. Простое складское свидетельство;

6. Укажите ценные бумаги, являющиеся инструментами финансового рынка

1. Акция;

2. Облигация;

3. Вексель;

4. Чек;

5. Коносамент;

6. Простое складское свидетельство;

7. Депозитный сертификат.

7. Укажите ценные бумаги, удостоверяющие финансовое вложение

1. Акция;

2. Облигация;

3. Вексель;

4. Чек;

5. Банковская книжка на предъявителя;

6. Коносамент;

7. Простое складское свидетельство;

8. Депозитный сертификат.

8. Укажите долговые финансовые инструменты

A. Акция;

B. Облигация;

C. Вексель;

D. Инвестиционный пай ПИФа;

E. Опцион эмитента;

F. Коносамент;

G. Закладная;

H. Ипотечный сертификат участия.

9. Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, могут принадлежать:

A. Предъявителю ценной бумаги

B. Названному в ценной бумаге лицу

C. Названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо

10. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются

A. Путем вручения ценной бумаги приобретателю

В. В порядке, установленном для уступки требований (цессии)

C. Путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента

11. Эмитентами ценных бумаг могут являться:

А. Унитарные предприятия;

Б. Юридические лица;

С. Коммерческие организации;

D. Органы государственной власти

E. Органы исполнительной власти;

G. Органы местного самоуправления.

12. Целью эмиссии ценных бумаг является:

A. Привлечение инвестиций;

B. Формирование уставного капитала при учреждении акционерного общества;

C. Увеличение размера уставного капитала в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности;

D. Привлечение предприятиями долгового финансирования.

Рекомендуемая тематика докладов

1. Становление, проблемы развития российского рынка ценных бумаг

2. Становление и развитие зарубежных рынков ценных бумаг (на примере рынков США, Японии, Германии, Франции, Китая, Индии). По выбору.

3. Влияние мирового финансового кризиса на российский рынок ценных бумаг

Рекомендуемая литература по теме

Основная литература:

1. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг. – М.: Альпина Паблишер, 2002.

2. Рынок ценных бумаг / под ред. Е.Ф.Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2003.

3. Рынок ценных бумаг: учебник/под ред. В.А. Галанова. – М.: Финансы и статистика, 2005.

4. Ценные бумаги / под ред. В.И.Колесникова. – М.: Финансы и статистика, 2003.

Дополнительная литература:

1. Законы: «О рынке ценных бумаг» (с изменениями) от 22.04.1996 № 39-ФЗ.- М.: Маркетинг, 2010.- 57с.

2. Периодические издания: «Рынок ценных бумаг», «Эксперт», «Деньги», «Комерсантъ», «Финансовая газета».

Практическое занятие 4. Долевые ценные бумаги как инструменты финансового рынка

Цель занятия: изучение акций как основного вида долевых ценных бумаг, их особенностей и получение навыков расчета их основных показателей. Изучение особенностей функционирования депозитарных расписок, опционов эмитента.

Вопросы по теме

1. Виды долевых ценных бумаг и их отличительные особенности.

2. АО. Эмиссия акций АО. Андеррайтинг. Понятие эмиссионной

ценной бумаги.

3. Понятие, категории, виды акций АО.

4. Дивиденды, доход и доходность по акциям.

5. Депозитарные расписки и их виды

Задачи по теме и рекомендации по их решению

1. Определите текущую рыночную доходность акции номиналом N, если дивиденд по ней составил 20% от номинала и курс – 150%.

2. Акция имеет номинал 50р. Годовой дивиденд в первый год составил 10% с последующим темпом роста – 30% в год. Средняя норма доходности – 17%. Определить среднюю дивидендную доходность, если срок владения акцией – 3 года.

При решении данной задачи необходимо учесть, что полученный дивиденд будет капитализироваться на срок, оставшийся до истечения срока владения данной акцией, с учетом указанной нормы доходности.

3. Уставный капитал АО состоит из 10000 обыкновенных акций номиналом 150р. и максимально возможного количества кумулятивных привилегированных акций номиналом 100р. АО в течение 2-х лет не выплачивало дивиденды. За отчетный год чистая прибыль составила 1 млн. руб. и вся была выплачена в виде дивидендов. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 8% . Рассчитать размер дивиденда, выплаченного на 1 обыкновенную акцию , уставный капитал.

При решении данной задачи важно знать нормы Закона «Об акционерных обществах» (см. Список литературы). А именно: максимальную долю привилегированных акций в уставном капитале, отличие кумулятивных привилегированных акций от некумулятивных (накопление и выплата дивидендов за все невыплаченные и отчетный периоды).

Фиксированный дивиденд считается в процентах к номиналу. При расчете уставного капитала и количества привилегированных акций рекомендуется применить метод пропорции.

4. Инвестор приобрел акцию за 2300 руб., номинальная стоимость акции 2000 руб. В первый год инвестор получил дивиденд в размере 5% от номинала, во второй год 15% от номинала. По прошествии этих двух лет инвестор продал акцию за 2350 руб. Определите конечную доходность акции для инвестора в пересчете на год.

5. На рынке обращаются:

- 1000 акций компании «А», имеющие курсовую стоимость - 15р.

- 10000 акций компании «Б», имеющие курсовую стоимость - 90р.

- 100000 акций компании «С», имеющие курсовую стоимость - 30р.

Как изменилась капитализация рынка акций, если курсовая стоимость акций компании «А» упала на 5%, акций компании «Б» - не изменилась, акций компании «С» - выросла на 10% ?

При решении данной задачи нужно знать, что капитализация рынка равна сумме капитализаций АО, акции которых торгуются на этом рынке. А капитализация АО, в свою очередь, равна произведению рыночной цены его акции на их количество.

Контрольный тест по теме

2. Акцией признается:

A. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

B. Ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество в обособленном имущественном комплексе

C. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента

D. Ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в данной ценной бумаге процентов в банке, выдавшем ее, или в любом филиале этого банка

3. Укажите правильное утверждение:

A. Акционерное общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций

B. Акционерное общество размещает привилегированные акции и вправе размещать один или несколько типов обыкновенных акций

C. Акционерное общество не вправе размещать обыкновенные акции

D. Акционерное общество не вправе размещать привилегированные акции

4. Укажите верные утверждения

A. Номинальная стоимость привилегированных акций всех типов должна быть одинаковой;

B. Привилегированные акции акционерного общества одного типа имеют одинаковую номинальную стоимость;

C. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций должна быть одинаковой;

D. Рыночная стоимость акций должна быть одинаковой.

5. Компания осуществила дробление акций из соотношения 1:4. Каким будет количество и совокупная номинальная стоимость пакета акционера, владевшего до операции дробления пакетом из 100 акций совокупной номинальной стоимостью 500 руб

A. 25 акций и 125 руб.

B. 25 акций и 500 руб.

C. 100 акций и 2 000 руб.

D. 400 акций и 500 руб.

8. Укажите верные утверждения в отношении дивидендов по акциям:

A. Дивиденды выплачиваются по объявленным акциям;

B. Дивиденды выплачиваются по размещенным акциям;

C. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества - иным имуществом;

D. Акция не представляет право на получение дивидендов.

9. Укажите верные утверждения в отношении формы акции:

A. Документарная ценная бумага на предъявителя

B. Ордерная документарная ценная бумага

C. Именная документарная ценная бумага

D. Именная бездокументарная ценная бумага

10. Капитализация компании – это

A. Сумма произведений курсов акций компании на количество акций, выпущенных компанией

B. Совокупный объем эмиссии ценных бумаг, обращающихся на рынке

C. Совокупный акционерный капитал компаний-эмитентов по номинальной стоимости

D. Совокупная рыночная стоимость активов компаний-эмитентов

12. Конвертация привилегированных акций в облигации и иные ценные бумаги, за исключением акций:

A. Не допускается

B. Допускается в случаях, предусмотренных Уставом

Рекомендуемая тематика докладов

1. Акционерное общество и проблемы управления акционерным

капиталом

2. Депозитарные расписки (по видам- АДР, ГДР, РДР)

3. Особенности формирования современного рынка акций

Рекомендуемая литература по теме

Основная литература:

1. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг. – М.: Альпина Паблишер, 2002.

2. Рынок ценных бумаг / под ред. Е.Ф.Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2003.

3. Рынок ценных бумаг: учебник/под ред. В.А. Галанова. – М.: Финансы и статистика, 2005.

4. Ценные бумаги / под ред. В.И.Колесникова. – М.: Финансы и статистика, 2003.

Дополнительная литература:

1. Гражданский кодекс РФ (с изменениями) от 30.11.1994. № 51-ФЗ.- М.: Маркетинг, 2010.-160с.

2. Законы:

«О рынке ценных бумаг» (с изменениями) от 22.04.1996 № 39-ФЗ.- М.: Маркетинг, 2010.- 57с.

«Об акционерных обществах» (с изменениями) от 26.12.1995 № 208-ФЗ.- М: Маркетинг, 2010.- 46с.

«Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 № 156-ФЗ.- М.: Маркетинг, 2010.- 37с.

3. Периодические издания: «Рынок ценных бумаг», «Эксперт», «Деньги», «Комерсантъ», «Финансовая газета».