- •5. Инвестиционные проекты, включенные в перечень, утверждаемый Правительством рф
- •1. Могут быть
- •2. Инвестор
- •1. Приоритетных инвестиционных проектов;
- •«Анализ эффективности капитальных вложений»
- •«Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций»
- •3 Рыночная цена
- •«Инвестиционный портфель предприятия»
- •35. Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:
- •3 Умеренным портфелем
- •«Источники финансирования капитальных вложений предприятия»
- •«Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве»
- •«Финансирование и кредитование капитальных вложений»
- •«Новые методы финансирования капитальных вложений»
3 Рыночная цена
50.бета () для акции равен 1,5 . Выберете верное утверждение:
если доходность на рынке растет, то доходность по акции растет быстрее в 1,5 раза;
если доходность на рынке растет, то доходность по акции падает быстрее в 1,5 раза;
если доходность на рынке падает, то доходность по акции растет быстрее в 1,5 раза;
если доходность на рынке падает, то доходность по акции падает быстрее в 1,5 раза
все утверждения не верны.
51.Если внутренняя стоимость облигации меньше курсовой стоимости, то такая облигация считается:
недооцененной
правильно оцененной
переоцененной
52.Какова зависимость между риском вложений в ценные бумаги и ее доходностью. Выберите правильное утверждение.
1 чем выше риск, тем ниже доходность
2 чем ниже риск, тем выше доходность
3 степень риска не влияет на доходность ценной бумаги
4 чем выше риск, тем выше доходность
53. К долевым ценным бумагам относятся:
облигации
векселя
сертификаты акций
опционы
акции
54.К производным ценным бумагам относятся:
векселя
приватизационные чеки
сертификаты акций
опционы
облигации
акции
55. К долговым ценным бумагам относятся:
привилегированные акции
обыкновенные акции
опционы
векселя
приватизационные чеки
облигации
56.Курсы переоцененных акций растут:
медленнее, чем среднерыночные
быстрее, чем среднерыночные
с такой же скоростью, как и среднерыночные
«Инвестиционный портфель предприятия»
1. Инвестиционный портфель предприятия – это:
совокупность практических действий по реализации инвестиций;
сформированная в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемая как целостный объект управления;
денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
2. Целями формирования инвестиционного портфеля являются:
прирост капитала;
обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия при оптимальном сочетании риска и дохода;
формирование максимально возможной по объему совокупности финансовых инструментов;
обеспечение минимизации инвестиционных рисков;
достижение определенного уровня доходности;
уменьшение инвестируемой суммы;
обеспечение достаточной ликвидности инвестированных средств.
3."Золотое правило инвестирования" подразумевает, что:
доход, получаемый при размещении капитала, прямо пропорционален риску, на который инвестор готов идти ради желаемого дохода;
размещение средств следует осуществлять более чем в один объект инвестирования;
расходы при инвестировании прямо пропорциональны риску.
4.По видам включаемых объектов инвестирования различают следующие виды портфелей:
портфель дохода;
портфель реальных инвестиционных проектов;
портфель ценных бумаг;
разбалансированный;
портфель прочих объектов;
агрессивный;
смешанный;
портфель роста.
5.По приоритетным целям инвестирования различают следующие виды портфелей:
несбалансированный;
портфель роста;
портфель ценных бумаг;
агрессивный;
сбалансированный;
портфель прочих объектов;
среднерисковый;
портфель дохода;
неотзываемый (низколиквидный);
смешанный;
консервативный;
отзываемый (высоколиквидный).
6.По достигнутому соответствию целям инвестирования выделяют следующие виды портфелей:
портфель ценных бумаг;
консервативный;
разбалансированный;
отзываемый (высоколиквидный);
смешанный;
непополняемый;
несбалансированный;
неотзываемый (низколиквидный);
сбалансированный.
7.Инвестиционный портфель, направленный на минимизацию инвестиционного риска, называется:
агрессивным;
умеренным;
консервативным.
8. Инвестиционный портфель, обеспечивающий получение периодическое (текущее) дохода, является:
портфелем роста;
умеренным;
портфелем дохода;
сбалансированным.
9.Инвестиционный портфель, сформированный с целью прироста его стоимости, называют:
консервативным;
портфелем дохода;
агрессивным;
портфелем роста;
смешанным.
10.Формирование инвестиционного портфеля базируется на определенных принципах:
достижения экономического равновесия в стране;
обеспечения реализации инвестиционной стратегии;
обеспечения политической стабильности в государстве;
достижения высокой рентабельности проекта;
обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам;
оптимизации соотношения доходности и риска;
обеспечения разбалансированности портфеля;
оптимизации соотношения доходности и ликвидности;
обеспечения управляемости портфеля.
11.Снизить инвестиционный риск позволяет:
дисконтирование;
дисперсия;
диверсификация;
дисквалификация.
12. Диверсификация инвестиционного портфеля – это:
сознательное распределение средств между различными активами;
совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей;
контроль ликвидности портфеля.
13.Диверсификация инвестиционного портфеля снижает:
доходность портфеля;
рыночную стоимость портфеля;
риск портфеля;
ликвидность портфеля.
14.Коэффициентизмеряет:
политический риск;
недиверсифицируемый риск;
экологический риск;
допустимый риск.
15.Инвестиционный портфель имеет средний уровень риска, если коэффициент:
больше 2;
больше 1;
равен 1;
меньше 1;
равен 0.
16.Риск по портфелю инвестиций выше среднерыночного уровня, если коэффициент:
больше 1;
равен 1;
меньше 1;
равен 0.
17.Риск по портфелю инвестиций меньше среднерыночного уровня, если коэффициент:
больше 2;
больше 1;
равен 1;
меньше 1;
равен 0.
18.Теории портфеля разработаны следующими учеными:
Г. Марковицем;
Дж.-М. Кейнсом;
К. Марксом;
У. Шарпом;
Д. Тобином;
А. Смитом.
19. Эффективная диверсификация по Марковицу предполагает включение в портфель ценных бумаг с коэффициентом корреляции:
выше 1;
меньше 1;
равным 0;
меньше 0.
20.Коэффициентценной бумаги учитывается в модели:
Марковица;
CAPM (модель ценообразования на капитальные активы);
индексной модели Шарпа.
21. Взаимный риск ценных бумаг в инвестиционном портфеле оценивается коэффициентом:
вариации;
ковариации;
- коэффициентом.
22. Управление портфелем бывает:
оптимальным;
активным;
односторонним;
пассивным;
минимальным.
23. Способ управления портфелем – это:
математическое описание его структуры;
совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей;
методика оценки ценных бумаг.
24. Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:
приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;
сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования;
создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок;
максимально быстрое избавление от низкодоходных активов;
низкий уровень специфического риска.
25. Пассивное управление инвестиционным портфелем предполагает:
сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования;
максимально быстрое избавление от низкодоходных активов;
приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;
низкий уровень специфического риска;
создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок.
26. Для агрессивного инвестора наиболее эффективным является следующая стратегия управления инвестиционным портфелем:
активная;
пассивная;
активно-пассивная.
27.Наиболее затратным является следующий вид управления инвестиционным портфелем:
активно-пассивное управление инвестиционным портфелем;
активное управление инвестиционным портфелем;
пассивное управление инвестиционным портфелем.
28. Наименьший риск присущ инвестиционному портфелю при следующем стиле управления:
пассивном;
активном;
активно-пассивном.
29. Определить, к какому стилю управления относятся перечисленные ниже методы:
формирование инвестиционного портфеля, позволяющего с наименьшими издержками обеспечить соответствие доходов и обязательств (метод «приведение в соответствие денежных потоков»); пассивный
обмен идентичных ценных бумаг, предпочтение отдается бумагам с более высоким в данный период доходом («подбор чистого дохода»); активный
стремление сократить срок действия портфеля при росте ставок ценных бумаг и, напротив, удлинить срок действия портфеля при снижении ставок («предвидение учетной ставки»);активный
покупка ценных бумаг при падении их цены и продажа при возвращении цены к нормальному уровню (метод «сдерживание портфелей»);пассивный
текущее перемещение инвестиций из различных секторов экономики, из активов с разными сроками действия и доходностью с целью наибольшей эффективности инвестиций («сектор - своп»);активный
инвестирование в ценные бумаги в пропорциях, отражающих долю данной бумаги в составе индекса, характеризующего состояние всего рынка ценных бумаг (метод «индексный фонд»).пассивный
30. Метод «индексный фонд» используется при следующем стиле управления:
активном;
активно-пассивном;
пассивном.
31. Мониторинг представляет собой:
детальный анализ общего положения эмитента ценных бумаг,
методику формирования оптимального портфеля инвестиций;
способ оценки результатов формирования инвестиционного портфеля;
способ снижения риска по портфелю в целом.
32.Установить правильную последовательность этапов формирования портфеля ценных бумаг:
1 ревизия (мониторинг) портфеля 4
2 проведение анализа инвестиционных качеств ценных бумаг 2
3 оценка фактической эффективности портфеля 5
4 формирование портфеля 3
5 определение инвестиционных целей 1
33. Инвестиционный портфель, формируемый по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестируемого капитала вне зависимости от сопутствующего им уровня инвестиционного риска, считается:
1 агрессивным портфелем
2 умеренным портфелем
3 консервативным портфелем
34.Сбалансированный портфель – это:
портфель, в котором количество различных финансовых инструментов четко сбалансировано;
портфель, который отвечает целям инвестора;
портфель, который не отвечает целям инвестора.