- •Оглавление
- •1.Самофинансирование инв проектов: содержание, источники и возможности использования.
- •2. Эмиссия акций, как способ финансирования инвестиционной д-ти.
- •3. Использование облигационных займов для финансирования инв проектов.
- •4. Значение, цели и инструменты бюджетного финансирования инвестиций в условиях рыночной экономики.
- •5. Федеральные адресные инвестиционные программы(фаип): содержание, цели и принципы формирования.
- •6. Инв фонд рф: порядок формирования и использования.
- •7. Инв кредит в рыночной экономике: содержание, значение и особенности инв кредита.
- •8. Организация кредитования инв проектов.
- •9.Синдицированное кредитование инв проектов: характеристика, процесс организации.
- •10.Экономическая сущность и классификация лизинговых операций. Особенности фин и оперативного лизинга.
- •11.Состав и методы расчёта лизинговых платежей.
- •12.Организация лизинговых операций. Содержание лизингового соглашения.
- •13.Расчёт лизинговых платежей по методике Минэкономразвития.
- •14.Проектное финансирование реальных инвестиций: сущность, особенности, участники.
- •15.Виды и распределение рисков при проектном финансировании.
- •16.Экономическая сущность ипотеки. Субъекты и предмет ипотечного кредитования.
- •17.Модель ипотечного жилищного кредитования, реализуемая аижк. Участники системы ипотечного жилищного кредитования: функции, механизм взаимодействия.
- •18.Классификация ипотечных кредитов модели ипотечного кредитования.
- •19.Понятие и классификация сделок слияния и поглощения компаний.
- •20.Мотивы проведения слияний и поглощений компаний.
- •21.Способы финансирования слияний и поглощений компаний.
- •6.Использование дебиторской задолженности:
- •22.Понятие «инновации» и «инновационная д-ть». Роль и функции инноваций в современном обществе.
- •23.Особенности организации инновационного финансирования. Внутренний и внешний венчур. Риски инновационной д-ти.
- •24.Формы и источники финансирования инновационных инв проектов.
- •25.Венчурное инвестирование. Содержание, объекты и субъекты, источники венчурного капитала.
- •26.Модели организации рискового финансирования.
- •27.Инв проект: понятие, классификация, жизненный цикл.
- •28.Отличительные особенности инв проектов, осуществляемых в реальном секторе экономики.
- •29.Инструменты бюджетного финансирования инвестиционной д-ти. Бюджетный кодекс рф об организации финансирования капитальных вложений за счёт средств бюджета.
- •30.Федеральные целевые программы: сущность, приоритетные направления, источники финансирования.
- •31.Основные этапы кредитования инв проектов.
- •32.Особенности и преимущества синдицированного кредитования.
- •33.Характеристика особенностей фин и оперативного лизинга.
- •34.Состав и структура затрат лизингодателя.
- •35.Развитие лизинга в рф. Основные отрасли и сферы применения.
- •36.Основные отличия проектного финансирования от инв кредитования.
- •37.Основные участники проектного финансирования, их роль и обязательства.
- •38.Схемы организации синдицированных кредитов.
- •39.Развитие проектного финансирования в рф: проблемы и перспективы.
- •40.Особенности американской и европейской модели ипотечного кредитования.
- •41.Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг.
- •42.Рефинансирование ипотечных кредитов. Секьюритизация ипотечных кредитов.
- •43.Проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в рф.
- •44.Особенности определения понятий слияний и поглощений в российском и зарубежном законодательстве.
- •45.Методы оценки компаний при слияниях и поглощениях. Преимущества и недостатки отдельных методов.
- •46.Методы расчёта платежей и погашения ипотечных кредитов.
- •1.Постоянный ипотечный кредит
- •2. Ипотечные кредиты с переменными выплатами
- •47.Особенности рынка слияний и поглощений в рф. Современное состояние и перспективы развития.
- •48.Роль государства в финансировании инновационной д-ти в рф. Институты по развитию инновационной сферы.
- •49.Состав и структура затрат лизингодателя.
- •50.Этапы венчурного финансирования инв проектов, их характеристика.
- •51.Государственно-частное партнёрство. Содержание, основные сферы применения и перспективы развития.
- •52.Определение сравнительной эффективности лизинга и кредита.
- •53.Принципы проектного финансирования реальных инвестиций.
- •54.Основные этапы проведения сделок по слиянию и поглощению компании и их содержание.
- •55.Преимущества и недостатки самофинансирования.
- •56.Преимущества и недостатки долевого финансирования.
- •57. Преимущества и недостатки заёмного финансирования.
- •58.Основные преимущества лизингового финансирования.
- •59.Формы, преимущества и недостатки бюджетного финансирования инв проектов.
- •60.Инв налоговый кредит.
- •61.Формы обеспечения возврата инв кредита.
- •63.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- •64.Порядок расчёта и сфера применения независимой индикативной ставки MosPrime Rate, используемой при расчёте переменных кредитных ставок.
- •65.Плюсы и минусы использования wacc компании покупателя и компании цели при оценке эффективности m&a.
- •66.Экономический смысл и формализованное выражение синергетического эффекта.
- •67.Расчёт терминальной стоимости(tv) при оценке эффективности m&a на основе перспективного анализа.
- •68.Расчёт стоимости компании покупателя, компании-цели и объединённой компании на основе дисконтированных денежных потоков.
- •69.Инв налоговый кредит.
- •70.Расчёт лизинговых платежей методом фин рент (аннуитетов).
- •71.Расчёт ежегодных лизинговых платежей. Основные элементы, порядок расчёта.
- •72.Расчёт платы за кредитные ресурсы при определении ежегодных лизинговых платежей.
- •73.Состав лизинговых платежей.
- •74.Коэффициент ипотечной задолженности. Методика расчёта и назначение.
- •75.Порядок расчёта при погашении кредитов «шаровыми платежами».
- •76.Расчёт погашения ипотечного кредита дифференцированными платежами.
- •77.Ипотечный кредит с участием кредитора в доходах от эксплуатации объекта недвижимости или увеличения её стоимости.
- •78.Налоговые вычеты при ипотеке. Порядок предоставления и расчёта налоговых вычетов.
- •79.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- •80.Определение цены собственного капитала с использованием модели capm в ходе оценки эффективности сделок m&a.
25.Венчурное инвестирование. Содержание, объекты и субъекты, источники венчурного капитала.
Венчурное финансирование - это долгосрочные (3- 5 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний, ориентированных на разработку и производство наукоемких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.
Венчурное финансирование — финансирование новых предприятий и новых видов д-ти, которые традиционно считаются высоко рискованными, что не позволяет получить для них финансирование в виде банковского кредита и других общепринятых форм.
Субъекты:
-частные лица (бизнес-ангелы) – состоятельные люди, которые, основываясь на собственном опыте и интересах, вкладывают фин средства в рисковые инвестиции
-корпоративные инвесторы (крупные промышленные предприятия) –могут непосредственно финансировать создание малых фирм, полностью принадлежащих им филиалов малых венчурных инв фирм или специализированных инв фирм венчурного капитала.
-независимые венчурные фонды создаются крупными банками (коммерческими и инвестиционными), страховыми компаниями, пенсионными и паевыми фондами, а так же общественными профсоюзными фондами сбережений. Они имеют статус фин партнерства с ограниченной ответственностью.
Объекты: венчурные проекты - проекты, направленные на разработку, создание, реализацию новых идей, новых продуктов, новых технологий (инновационного продукта). Обладают очень высоким уровнем новизны и повышенным риском реализации.
Источники венчурного капитала
1. Неформальный сектор: Личные сбережения предпринимателя; Личные средства знакомых и друзей; Частные средства, данные в долг; Гранты; Средства дарственных фондов; Пожертвования меценатов; Средства спонсоров; Средства специализированных фондов по поддержке науки, инноваций, развития технологий; Средства академических и отраслевых базовых институтов, университетов, конструкторских бюро и др. научно-технических учреждений; Бизнес-инкубаторы; Средства бизнес ангелов; Синдицированные средства частных венчурных капиталистов
2. Формальный сектор: Фирмы венчурного капитала; Фонды венчурного капитала; Специализированные фонды по поддержке малых компаний; Инвестиционные компании; Институциональные финансовые инвесторы (н-р, пенсионные фонды и страховые компании); Нефинансовые корпорации; Промышленно-финансовые группы; Национальные банки; Коммерческие банки; Транснациональные венчурные фонды.
26.Модели организации рискового финансирования.
Венчурное финансирование− инструмент реализации инновационной модели роста.
Особую роль в организации венчурного бизнеса играет правильно выстроенная бизнес модель, которая подразумевает определенную технологию создания, организации, финансирования, ведения, развития, управления и контроля венчурного бизнеса.
Венчурное предприятие — относительно небольшое предприятие, занимающееся прикладными научными исследованиями и разработками, проектно-конструкторской д-тью, внедрением технических нововведений с неопределенным заранее доходом.
Различают:
внутренние венчуры — малые фирмы, выделяемые в структуре корпораций на период создания и освоения новации
внешние венчуры — малые независимые фирмы, которые включаются в сферу д-ти крупных корпораций путем предоставления им фин средств, консультаций, экспериментальной базы и т.д.
Организация венчурного инновационного бизнеса
Новые фирмы в рамках старых компаний (прогрессивный метод образования молодых компаний. Принятии материнской компании на себя всех фин вопросов молодых фирм. В бухгалтерских книгах новая фирма может числиться как филиал, но фактически является отдельной компанией со своим советом директоров.)
Венчурные фирмы (для реализации инновационного проекта, связанного со значительным риском.)
Инкубаторные программы (организация, создаваемая местными органами власти или крупными компаниями с целью выращивания новых компаний. Фирмы-инкубаторы создаются для сдачи в аренду новым компаниям за невысокую плату служебных помещений и предоставления им на льготных условиях ряда услуг, включающих возможность получения консультаций)
Межфименная научно-техническая кооперация в инновационных процессах:
-Альянсы (устойчивое объединение нескольких фирм между собой и/или с университетами, гос лабораториями на основе соглашения о совместном финансировании НИОКР, разработке или модернизации продукции.)
-консорциумы (самостоятельно независимые предприятия объединяются для решения определенных вопросов. Разделение ответственности между компаниями-учредителями, равные права партнеров и централизованное управление. После выполнения поставленной задачи консорциум распускается.)
- совместные предприятия (производственные объединения, которые могут использовать преимущества своего партнера- налоговые льготы, знание рынка, лицензии)