2.Анализ выручки, дохода, расходов, затрат и финансовых результатов

Ответ Ответ Отчет о прибылях и убытках дает представление о доходах, расходах и финансовых результатах хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Он составляется по итогам каждого квартала (месяца) отчетного года нарастающим итогом и входит в состав годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Значение отчета о прибылях и убытках определяется ролью прибыли как показателя оценки эффективности хозяйственной деятельности коммерческой организации и источника финансирования расширенного воспроизводства. На формирование прибыли оказывают воздействие производственные и финансовые факторы, структура доходов и расходов, а также содержание учетной политики в области ведения бухгалтерского учета и налогообложения. Показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности организации отражают компетентность руководства и качество управленческих решений. Поэтому отчет о прибылях и убытках в современной аналитической практике рассматривается как источник информации об уровне экономической эффективности хозяйственной деятельности организации, используется для выявления и анализа тенденций формирования финансовых результатов и оценки управленческих решений в отчетном периоде.

Четкое представление о характере доходов и расходов дает возможность правильно оценивать их структуру и динамику, способность организации генерировать доходы и контролировать расходы, а также позволяет увязывать выводы об изменениях в финансовом состоянии организации с оценкой финансового результата.

Оценка динамики показателей обеспечивается сравнением данных, которые приводятся как минимум за два сопоставимых периода – отчетный и предыдущий.

Доходы по обычным видам деятельности могут быть расшифрованы по видам деятельности, а расходы приведены соответственно структуре доходов, что позволяет оценить тенденции формирования валовой прибыли. В качестве прочих также могут быть отражены и чрезвычайные доходы и расходы, если они имели место в отчетном году. Эта информация соответствующим образом показывается в отчете о прибылях и убытках на основе соблюдения правил ведения учета хозяйственных операций по формированию финансовых результатов.

Объектом анализа являются все стадии формирования финансовых результатов. При проведении анализа финансовых результатов разные группы пользователей преследуют разные цели.

Чистая (нераспределенная) прибыль отчетного года увеличивает, убыток - уменьшает капитал организации. В следующем году за отчетным чистая прибыль распределяется на реинвестируемую часть и дивиденд. Определение оптимальных пропорций распределения чистой прибыли является содержанием дивидендной политики, которая представляет собой важный инструмент финансового менеджмента не только в акционерных обществах, но в компаниях другой организационно-правовой формы, где уставный капитал разделен на доли, а доходы собственнику выплачиваются на вложенный капитал в зависимости от его доли в капитале. В определенных случаях чистая прибыль, кроме того, направляется на формирование капитальных резервов.

Нераспределенная прибыль становится практически постоянной

Величина и динамика статей доходов и расходов, так или иначе, является результатом управленческих решений. Соотношение доходов и расходов по обычным видам деятельности, определяющее значение прибыли от продаж, отражает эффективность маркетинговой и производственной деятельности. Влияние на объем продаж сомнительной дебиторской задолженности можно связать не только с потерей прибыли, но и с недостатками в финансовом управлении. Необоснованный рост затрат и, как следствие, увеличение потребности в оборотном капитале, чрезмерный рост краткосрочных обязательств говорит о несбалансированности производственных и финансовых планов. Отсутствие доходов от финансовых вложений при их значительной величине в бухгалтерском балансе может свидетельствовать об отсутствии продуманной инвестиционной политики, а существенное снижение чистой прибыли за счет расходов по обслуживанию

долга – о нерациональной структуре источников финансирования хозяйственной деятельности

Анализ качества чистой прибыли может быть выполнен на основе группировки факторов, влияющих на ее формирование по следующим направлениям:

анализ бухгалтерской учетной политики и оценка роли бухгалтерских методов в формировании чистой прибыли;

анализ и оценка роли маркетинговых и производственных факторов формирования прибыли от продаж, стабильности прибыли от продаж как главного элемента общей суммы прибыли;

анализ и оценка состава и структуры прочих доходов, характера их формирования;

анализ и оценка налоговой учетной политики и влияния налоговых платежей на чистую прибыль.

К числу финансовых коэффициентов, рассчитываемых на основе отчета о прибылях и убытках, относятся:

рентабельность продаж – прибыль от продаж/выручка от продажи;

рентабельность продаж – прибыль до налогообложения/выручка от продажи;

рентабельность продаж – чистая прибыль/выручка от продажи;

коэффициент валовой прибыли – валовая прибыль/ выручка от продажи;

доля затрат в выручке – расходы по обычным видам деятельности/выручка от продажи;

коэффициент валовой прибыли – валовая прибыль/ выручка от продажи.

Анализ отчета о прибылях и убытках предполагает последовательное изучение всех статей отчета и начинается с выручки как дохода по обычным видам деятельности и соответствующим ей расходов – себестоимости проданной продукции. Внимание уделяется динамике этих показателей.

Цель такого анализа - выявление тенденций формирования показателей финансовых результатов. Негативные изменения связаны с преобладающим темпом роста расходов по обычным видам деятельности по сравнению с темпами роста соответствующих доходов. В этом случае имеют место потери прибыли вследствие относительного увеличения себестоимости, коммерческих и управленческих расходов.

Билет 7

1. Использование финансовых коэффициентов в процессе анализа финансовой отчетности.

Ответ Расчет финансовых коэффициентов является одним из наиболее известных и часто используемых приемов анализа финансовой отчетности. Данный прием позволяет увидеть взаимосвязи между показателями и оценить тенденции их изменения.

Использование финансовых коэффициентов, разделенных на отдельные группы, позволяет представить информацию отчетности в наиболее удобном для ее понимания виде. Тот факт, что финансовые коэффициенты являются относительными показателями, позволяет проводить оценку динамики, а также заниматься отраслевыми сравнениями.

Используемые в процессе анализа финансовые коэффициенты могут быть разбиты на определенные группы, объединенные по экономическому содержанию. Так, при анализе финансовой отчетности можно выделить следующие группы показателей:

ликвидности и текущей платежеспособности;

деловой активности и оборачиваемости средств;

финансовой структуры и долгосрочной платежеспособности;

эффективности бизнеса;

активности на рынке ценных бумаг.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (денежные эквиваленты) к краткосрочной задолженности. Для расчета показателя используется аналитический баланс, методика составления которого была рассмотрена ранее.

Денежные средства +

Высоколиквидные ценные бумаги

К абсолютной ликвидности = ---------------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (раздел II актива баланса) к краткосрочным обязательствам.

Денежные + Краткосрочные + Краткосрочная

средства финансовые дебиторская

вложения задолженность

К ликвидности = ---------------------------------------------------------------------

(промежуточный) Краткосрочные обязательства

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики во многом зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.). Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов.

Оборотные активы

К текущей ликвидности = -------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Важно иметь в виду, что значения коэффициента текущей ликвидности колеблются по отраслям и зависят от ряда факторов, в первую очередь, оборотных активов и их ликвидности.

В современных условиях структура совокупных источников является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта и его финансовую устойчивость. Ключевым вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.

2. Анализ деловой активности по данной финансовой отчетности.

Ответ Показатели рентабельности и деловой активности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели, исходя из финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. Показатели деловой активности еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, или коэффициентами управления активами. Экономическое содержание показателей оборачиваемости заключается в скорости осуществления финансово-хозяйственных операций или в скорости оборота активов и обязательств предприятия.

Цели данного этапа анализа:

o оценка эффективности использования имущества предприятия;

o анализ стратегии получения прибыли;

o выбор мер повышения эффективности. Источники информации: форма № 1 "Бухгалтерский

баланс", форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках", данные синтетического и аналитического учета. На данном этапе следует проанализировать:

o рентабельность капитала (рентабельности активов, собственного капитала);

o рентабельность операций (рентабельность продаж, всей деятельности);

o оборачиваемость активов, в том числе элементов оборотного капитала.

Билет 8