Динамика структуры пассивов предприятия

№ п/п	ПАССИВ	2009	2010	2011	3 кв. 2012	2009	2010	2011	3 кв. 2012
		Т1	Т2	Т3	Т4	Т1	Т2	Т3	Т4
1.	Собственный капитал	5 322	5 488	5 647	5 764	38,78%	27,27%	35,69%	30,72%
2.	Краткосрочные пассивы	8 402	14 640	10 177	13 000	61,22%	72,73%	64,31%	69,28%
	Итого пассивов	13 724	20 128	15 824	18 764	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%

На протяжении рассматриваемого периода динамика структуры пассивов была относительно стабильной. На 30.09.2012 г. доля собственного капитала составила 30,72% в структуре пассивов.

Собственный капитал

Собственный капитал на 30.09.2012 г. составляет по данным баланса 5 764 тыс. руб. Он формируется за счет уставного капитала и нераспределенной прибыли.

Величина уставного капитала на протяжении периода с 01.01.2009 по 3 квартал 2012 гг. остается постоянной (500 тыс. руб.).

На 30.09.2012 г. величина нераспределенной прибыли составила 5 264 тыс. руб.

Долгосрочные пассивы

На протяжении анализируемого периода у Общества нет долгосрочных обязательств.

Краткосрочные пассивы

Структура краткосрочных обязательств предприятия

№ п/п	ПАССИВ	2009	2010	2011	3 кв. 2012	2009	2010	2011	3 кв. 2012
		Т1	Т2	Т3	Т4	Т1	Т2	Т3	Т4
2.	Краткосроч-ные обязательства	8 402	14 640	10 177	13 000	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%
	Заемные средства	0	6 005	3 366	3 450	0,00%	29,83%	21,27%	18,39%
	Кредиторская задолженность	8 379	8 635	6 778	9 441	61,05%	42,90%	42,83%	50,31%
	Прочие обязательства	23	0	33	109	0,17%	0,00%	0,21%	0,58%

Краткосрочные обязательства по состоянию на 30.09.2012 г. представлены заемными средствами, кредиторской задолженностью и прочими обязательствами.

Величина Заемных средств составляет на 30.09.2012 г. 3 450 тыс. рублей или 18,39% от величины краткосрочных обязательств.

В данной таблице представлены неправильные данные. Не правильно посчитаны проценты: не 18.39%, а 26,5%

Величина кредиторской задолженности составляет 9 441 тыс. руб., ее доля в составе краткосрочных обязательств равна 50,31%

не 50.31%, а 72.6%.

Структура ликвидных пассивов

Пассивы предприятия аналогичным образом группируются в четыре группы П1, П2, П3, П4, по срокам их оплаты.

	2009	2010	2011	3 кв. 2012
	Т1	Т2	Т3	Т4
П1 стр.1520	8 379	8 635	6 778	9 441
П2 стр.1510+стр. 1550	23	6 005	3 399	3 559
П3 стр.1400+ стр.1530 + стр.1540	0	0	0	0
П4 стр.1300	5 322	5 488	5 647	5 764
П П1 + П2 + П3 + П4	13 724	20 128	15 824	18 764

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Баланс абсолютно ликвидный если выполняются все 4 приведенных ниже неравенства. Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. (Показатели, выходящие за нормативные границы выделяются красным цветом).

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной

	2009	2010	2011	3 кв. 2012
	Т1	Т2	Т3	Т4
A1 >= П1	нет	нет	нет	нет
A2 >= П2	да	нет	нет	да
A3 >= П3	да	да	да	да
A4 <= П4	да	да	да	да

На 30.09.2012 г. выполняются три неравенства, без первого, таким образом, можно говорить о том, что ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной.

Определяющим фактором прочности финансового положения компании является ее способность платить по своим обязательствам при наступлении срока платежа. Для определения ликвидности и финансовой устойчивости компании наиболее часто рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
Дает общую оценку ликвидности предприятия.
Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)
Ктл > 2	Хорошая ликвидность
1 < Ктл < 2	Промежуточная (недостаточная) ликвидность
Ктл < 1	Неликвидность
Общий показатель ликвидности (Кол)
Характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. При этом различные группы активов и обязательств входят с разными весовыми коэффициентами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств.
Кол = (А1 + 0.5*А2 + 0.3*А3) / (П1 + 0.5*П2 + 0.3*П3)
Кол >= 1
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)
Показывает какую часть обязательств предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных активов
Кбл = (А1+А2) / (П1+П2)
Кбл > 0.8
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)
Показывает какую часть обязательств предприятие может погасить немедленно за счет денежных средств.
Кал = (А1) / (П1+П2)
Кал > 0.2

Оценщик провел коэффициентный анализ ликвидности и финансовой устойчивости Общества. (Показатели, выходящие за нормативные границы выделяются красным цветом.)

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости

	2009	2010	2011	3 кв. 2012
	Т1	Т2	Т3	Т4
Ктл	1,61	1,37	1,55	1,44
Кол	0,95	0,72	0,62	0,63
Кбл	0,97	0,38	0,24	0,57
Кал	0,55	0,17	0,00	0,00

На 30.09.2012 г. только коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормативного значения, остальные коэффициенты ниже предельных допустимых значений.

Анализ прибылей и убытков

Общество осуществляет деятельность в области проектирования различных объектов и сооружений.

Наименование	Код	Код старый	2009	2010	2011	3 кв. 2012
			Т1	Т2	Т3	Т4
Выручка	2110	010	11 321	8 997	19 534	17 427
Себестоимость продаж	2120	020	10 680	8 626	18 897	17 058

Динамика выручки в течение рассматриваемого периода имела колебания. Динамика себестоимости аналогична динамике выручки за рассматриваемый период.

Формирование чистой прибыли/убытков (основные показатели)

		2009	2010	2011	3 кв. 2012
		Т1	Т2	Т3	Т4
1	Валюта баланса	13 724	20 128	15 824	18 764
2	Выручка	11 321	8 997	19 534	17 427
3	Себестоимость	10 680	8 626	18 897	17 058
4	Прибыль от продаж	641	371	637	369
5	Прибыль до налог.	-13	176	220	173
6	Чистая прибыль	-92	139	158	117

Деятельность общества в течение рассматриваемого периода отмечена тенденцией к улучшению. Динамика чистой прибыли в анализируемом периоде относительно стабильна, наблюдается положительная тенденция.

Анализ деловой активности

Показатели этой группы характеризуют эффективность основной производственной деятельности. Прежде всего, это показатели оборачиваемости активов. Финансовое положение Общества, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для анализа деловой активности были рассчитаны следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости активов (Коа)

Характеризует эффективность использования активов. Число оборотов за период.

Коа = (стр.2110 Ф2) / (стр.1600)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск)

Характеризует эффективность использования собственного капитала. Число оборотов за период.

Коск = (стр.2110 Ф2) / (стр.1300)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа)

Характеризует эффективность использования оборотных активов. Число оборотов за период.

Кооа = (стр.2110 Ф2) / (стр.1200)

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов (Коз)

Характеризует эффективность использования запасов. Число оборотов за период.

Коз = (стр.2120 Ф2) / (стр.1210 + стр.1220)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Код)

Характеризует скорость гашения дебиторской задолженности. Число оборотов за период.

Код = (стр.2110 Ф2) / (стр.1231 + стр.1232)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кок)

Характеризует скорость гашения кредиторской задолженности. Число оборотов за период.

Кок = (стр.2110 Ф2) / (стр.1520)

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Кодс)

Характеризует эффективность использования денежных средств. Число оборотов за период.

Кодс = (стр.2110 Ф2) / (стр.1250)