- •Министерство образования Российской Федерации Сибирский государственный аэрокосмический университет
- •Курсовая работа
- •Расчет и анализ рычагов и рисков
- •Вариант 3 Отрасль: розничная торговля
- •Текущее состояние
- •Формирование финансовых отчетов
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Из отчета о прибылях и убытках видим, что, несмотря на то, что рост продаж сопровождался ростом себестоимости проданных товаров и коммерческих расходов, чистая прибыль значительно увеличилась.
- •Балансовый отчет на конец года (долл.)
- •Отчет о фондах и их использовании
- •Анализ финансовых документов
- •Вертикальный анализ
- •Горизонтальный анализ
- •Коэффициентный анализ
- •Коэффициенты финансового состояния предприятия
- •Оценка вероятности наступления банкротства
- •Шкала вероятности банкротства
- •Расчет и анализ операционного и финансового рычагов и рисков предприятия
- •Расчет контрибуционной маржи, точки безубыточности и запаса финансовой прочности, долл.
- •Операционный и финансовый рычаги предприятия
- •Моделирование показателей роста предприятия
- •Расчет уровня достижимого роста
- •Заключение
- •Список литературы
Горизонтальный анализ
Важным аспектом комплексного финансового анализа является исследование информации в ее горизонтальной перспективе, т.е. во времени (табл. 1.5). Подобно вертикальному анализу все статьи финансовых отчетов представлены в процентах, но в качестве базы сравнения приняты не итоговые суммы (валюта баланса и объем продаж), а идентичные статьи базового периода. Это позволяет определить сложившиеся тенденции, выявить проблемные статьи, требующие особого внимания.
Таблица 1.5
Горизонтальный анализ финансовых документов(в %)
Баланс |
1-ый год |
2-ой год |
Активы |
|
|
I. Фиксированные активы |
|
|
- нематериальные активы* |
100,0 |
|
- материальные активы:* |
100,0 |
|
амортизация |
100,0 |
|
итого амортизируемые активы по остаточной стоимости |
100,0 |
122,55 |
- долгосрочные финансовые вложения |
100,0 |
|
Итого по разделу I |
100,0 |
122,55 |
II. Текущие активы |
|
|
- запасы |
100,0 |
126,44 |
- дебиторская задолженность |
100,0 |
108,28 |
- краткосрочные финансовые вложения |
100,0 |
|
- деньги |
100,0 |
110,84 |
Итого по разделу II |
100,0 |
124,98 |
Итого активов |
100,0 |
123,93 |
Пассивы |
|
|
III. Постоянные пассивы |
|
|
- собственный капитал – всего, в том числе: |
100,0 |
133,02 |
акционерный капитал |
100,0 |
100,08 |
добавочный капитал |
100,0 |
99,36 |
нераспределенная прибыль** |
100,0 |
136,78 |
- долгосрочный заемный капитал |
100,0 |
114,16 |
Итого по разделу III |
100,0 |
126,73 |
IV. Текущие пассивы |
|
|
- краткосрочная банковская ссуда |
100,0 |
115,13 |
- коммерческая задолженность |
100,0 |
116,97 |
- задолженность по налогам |
100,0 |
117,93 |
- задолженность по зарплате |
100,0 |
142,13 |
Итого по разделу IV |
100,0 |
118,47 |
Итого пассивов |
100,0 |
123,93 |
Отчет о прибылях и убытках |
1-ый год |
2-ой год |
Продажи |
100,0 |
129,39 |
Себестоимость проданных товаров |
100,0 |
130,74 |
Амортизация |
100,0 |
133,6 |
Коммерческие расходы |
100,0 |
125,26 |
Управленческие расходы |
100,0 |
|
Операционная прибыль |
100,0 |
123,52 |
Проценты к получению |
100,0 |
|
Проценты к оплате |
100,0 |
118,75 |
Прочие доходы |
100,0 |
|
Прочие расходы |
100,0 |
|
Налогооблагаемая прибыль |
100,0 |
124,03 |
Налог на прибыль |
100,0 |
110,71 |
Чистая прибыль |
100,0 |
133,39 |
Дивиденды |
100,0 |
133,54 |
Нераспределенная прибыль |
100,0 |
133,37 |
Из таблицы видим, что активы предприятия увеличились по сравнению с 1-ым годом, главным образом за счет увеличения запасов и фиксированных активов. Также наблюдается незначительное увеличение денег и дебиторской задолженности. Увеличение фиксированных активов и запасов может говорить о том, что предприятие расширяет свою деятельность.
Произошло увеличение собственного капитала за счет увеличение нераспределенной прибыли (это, несмотря на то, что добавочный капитал немного снизился). Это говорит о том, что розничные продажи (деятельность предприятия) были достаточно успешными. В целом наблюдается рост постоянных пассивов.
В текущих пассивах бросается в глаза большое увеличение задолженности по заработной плате, также наблюдается небольшое увеличение по всем статьям текущих пассивов (краткосрочная ссуда, коммерческая задолженность, задолженность по налогам). Увеличение задолженности по зарплате может говорит о наличии некоторой нестабильности на предприятии или же о том, что руководство данного предприятия средства необходимые для погашения долга по заработной плате использовало для других целей.
Из анализа отчета о прибылях и убытках видим, что продажи увеличились на +29,39%. Также, несмотря на увеличение себестоимости проданных товаров +30,74% и амортизации +33,6% по сравнению с 1-ым годом, чистая прибыль увеличилась на +33,39%. Также увеличились коммерческие расходы +25,26%, проценты к оплате +18,75% и налог на прибыль +10,71%.