14.Банковские операции с ценными бумагами.

Рынок ценных бумаг составляет один из наиболее динамичных

сегментов финансового рынка и является, по сути, связующим звеном

рынка капиталов и денежного рынка.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг многогранна, по-

скольку они не только традиционно являются посредниками, связываю-

щими интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами

активно используют финансовые инструменты для формирования соб-

ственной ресурсной базы, размещения денежных средств в высоколик-

видные и доходные ценные бумаги.

Потребность в знаниях в области ценных бумаг сегодня сформи-

ровалась не только у профессиональных участников финансового рынка,

но и тех, кто проявляет к нему интерес в качестве потенциального инве-

стора или эмитента. Особую значимость изучение данной дисциплины

имеет для будущих специалистов в области экономики и финансов.

Основной целью дисциплины «Операции банков с ценными бума-

гами» является углубленное изучение основных направлений теории

банковского дела, а также изучение различных практических аспектов

деятельности российских банков на рынке ценных бумаг и содержания

выполняемых ими операций с ценными бумагами.

Место и роль банков на рынке ценных бумаг

Юридическое определение ценной бумаги дано в ст.142 ГК РФ –

это документ установленной формы и обязательных реквизитов, удосто-

веряющий имущественные права, осуществление или передача которых

возможны только при его предъявлении.

Банк – профессиональный участник рынка ценных бумаг – банк,

осуществляющий законодательно определенные профессиональные ви-

ды деятельности на основании соответствующих лицензий Федеральной

службы по финансовым рынкам.

Банк – непрофессиональный участник рынка ценных бумаг – банк,

осуществляющий эмиссионную, инвестиционную и другие виды дея-

тельности на основании общебанковской лицензии ЦБ РФ.

Банковские ценные бумаги – ценные бумаги, эмитируемые самими

банками, а также ценные бумаги других эмитентов, на которые у банков

возникают имущественные права и которые являются инструментами

проводимых банками операций.

Банк-инвестор – банк, приобретающий ценные бумаги на праве

собственности или ином вещном праве от своего имени и за свой счет.

Банк – эмитент – банк, выпускающий собственные ценные бума-

ги и несущий от своего имени обязательства перед владельцами ценных

бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.

Виды ценных бумаг

Виды ценных бумаг устанавливаются статьей 143 ГКРФ. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Комментарий к статье 143 о видах ценных бумаг.

Ценная бумага - обобщенное понятие, реально существующее в имущественном обороте в различных видах, предусмотренных законами или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

1. Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок, номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права (ч. 2 ст. 816 ГК). Облигация опосредствует отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившем ее (эмитентом).

2. Векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю (ст. 815 ГК). В гражданском обороте вексель используется в качестве средства платежа и кредитования. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Вексель является документом, в его тексте не должно быть указаний на сделку, послужившую основанием для его выдачи.

3. Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. В имущественном обороте чеки в основном выполняют функцию средства платежа и расчета. В чековых отношениях участвуют три лица - чекодатель, банк - плательщик и чекодержатель (ремитент). Круг этих лиц может быть расширен в результате передачи чека по индоссаменту или предоставления гарантии платежа по чеку (аваль). Чекодержатель - это кредитор, перед которым обязан плательщик, а в случае неоплаты чека - и чекодатель.

4. Депозитными и сберегательными сертификатами признаются ценные бумаги, представляющие собой письменные свидетельства банка о вкладе денежных средств, удостоверяющие право владельца на получение в установленный срок суммы вклада и процентов по ней в любом учреждении данного банка. Сберегательные сертификаты выдаются вкладчикам - гражданам, а депозитные - юридическим лицам. Депозитные и сберегательные сертификаты не могут использоваться в качестве расчетных и платежных документов. Они бывают именными и на предъявителя. Срок обращения депозитного сертификата ограничивается одним, а сберегательного - тремя годами.

5. Банковская сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой, удостоверяющей внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. В банковской сберегательной книжке на предъявителя должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесен в филиал, также его соответствующего филиала, номер счета по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счет, все суммы денежных средств, списанных со счета, и остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк.

6. Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право ее держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. Он применяется при морских перевозках.

7. Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца (акционера) на получение прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении делами АО и на часть имущества, оставшегося после ликвидации.

3. Государственное регулирование деятельности банков

на рынке ценных бумаг

Основными законодательными и правовыми актами, регулирую-

щими деятельность банков на рынке ценных бумаг, являются:

-Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»,

№ 17-ФЗ;

-Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации

(Банке России)», № 394-1;

-Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;

-Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков»,

№ 110-И;

-Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных

бумаг кредитными организациями на территории Российской Федера-

ции», № 102-И;

-Письмо ЦБ РФ «О порядке создания резервов под обесценение

ценных бумаг», №127;

-Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным органи-

зациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения зако-

нодательства о рынке ценных бумаг», № 49-П;

-Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о внутреннем

контроле профессионального участника рынка ценных бумаг»,

№ 16.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг предполагает:

− установление обязательных требований к деятельности эмитен-

тов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандар-

тов;

− регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспек-

тов эмиссии и контроль за соблюдением эмитентами условий и обяза-

тельств, предусмотренных в них;

− лицензирование деятельности профессиональных участников

рынка ценных бумаг;

− создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг и кон-

троля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участ-

никами рынка ценных бумаг;

− запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих

предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соот-

ветствующих лицензий.

4. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг

Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве

профессиональных и непрофессиональных участников рынка.

Лицензия Банка России на осуществление банковских операций

дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные

операции с ценными бумагами следующих видов:

− выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);

− подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и

на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты).

В качестве непрофессиональных участников банки могут осуще-

ствлять следующие виды деятельности, не требующие специальной ли-

цензии:

− эмиссионную – выпуск собственных ценных бумаг в обращение.

Данный вид деятельности позволяет банкам успешно формировать соб-

ственную ресурсную базу, привлекать потенциальных инвесторов, под-

держивать свой имидж как финансово устойчивых и надежных кредит-

ных организаций;

− инвестиционную – приобретение ценных бумаг российских и

иностранных эмитентов с целью извлечения доходов по ним или управ-

ления ими.

Профессиональные виды деятельности банков на рынке ценных

бумаг выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют допол-

нительного лицензирования или специальных разрешений.

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг

связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с

ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов

или от своего имени с согласия клиентов.

5. Операции банков с ценными бумагами

По экономическому содержанию операции банка с ценными бума-

гами делятся на:

• пассивные – эмиссия и выпуск банками собственных ценных

бумаг;

• активные – размещение собственных и привлеченных ресурсов

в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рын-

ке от своего имени;

• комиссионные (клиентские) – не связанные с извлечением бан-

ком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие

ему комиссионное вознаграждение.

По характеру проводимых операций банки могут заключать на-

личные (кассовые) и срочные сделки с ценными бумагами.

Кассовая (наличная) сделка – это сделка, срок исполнения (дата

валютирования) которой установлен не позднее второго рабочего дня

после ее заключения.

Срочная сделка – это сделка на покупку или продажу финансовых

инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата рас-

четов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заклю-

чения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами сделки не

совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех

обязательств.

По форме учета операции банков с ценными бумагами делятся на:

А. Балансовые операции.

• формирование капитала акционерного банка за счет обыкновенных

и привилегированных акций;

• формирование добавочного капитала (счет 106);

• расчеты на организованном рынке ценных бумаг (счет 304);

• расчеты по ценным бумагам (счет 306);

• операции с ценными бумагами, приобретаемыми банками по

операциям РЕПО, для перепродажи и инвестирования (счета 501– 511);

• операции по учету векселей (счета 512 – 519);

• операции по выпуску собственных долговых ценных бумаг;

• участие в дочерних и зависимых акционерных обществах .

Б. Операции по доверительному управлению.

• операции с ценными бумагами, полученными в доверительное

управление, а также приобретенными в процессе доверительного управ-

ления;

• расчеты по доверительному управлению.

В. Внебалансовые операции.

• открытие кредитных линий и выдача обязательств о предостав-

лении кредитов с использованием ценных бумаг;

• операции с неразмещенными собственными ценными бумагами

и ценными бумагами других эмитентов.

Г. Срочные операции.

• сделки купли-продажи ценных бумаг, по которым дата расчетов

не совпадает с датой заключения сделки.

Д. Счета ДЕПО.

• учет депозитарных операций с эмиссионными ценными бумага-

ми (акциями, облигациями, государственными облигациями, а также

другими видами ценных бумаг, являющихся эмиссионными в соответст-

вии с действующим законодательством;

• учет ценных бумаг, переданных банку его клиентами для хране-

ния и/или учета, для осуществления доверительного управления, для

осуществления брокерских и иных операций;

• учет собственных ценных бумаг банка, принадлежащих ему на

праве собственности или ином вещном праве.

В соответствии с российским законодательством, банки могут

совершать следующие операции с ценными бумагами:

− выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

− инвестировать средства в ценные бумаги;

− осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и

за свой счет, в том числе путем их котировки;

− управлять ценными бумагами по поручению клиента (довери-

тельное управление);

− выполнять посреднические (агентские) функции при купле-

продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании

договора комиссии или договора-поручения, т.е. выступать в роли

финансового брокера;

− осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать

консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных

бумаг;

− организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве

инвестиционной компании;

− выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу

третьих лиц;

− инвестировать средства в портфели акций небанковских компаний

(в том числе для обеспечения контроля над ними через дочерние

предприятия);

− учреждать небанковские инвестиционные институты (инвести-

ционные фонды, за исключением чековых) и компании финансовых

брокеров и инвестиционных консультантов;

− учреждать специализированные компании по учету и хранению

ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними.