2 Современные деньги в отдельных странах

Современные деньги – очень сложный и тонкий инструмент регулирования экономической деятельности.

Во всех странах денежная система разная. Мне бы хотелось рассмотреть денежные системы отдельных стран, и выяснить в какой стране наиболее предпочтительнее тот или иной вид денег. В первую очередь я решила остановиться на Франции.

Структура денежного обращения во Франции разделяется на два основных понятия: денежная масса и ликвидные средства в экономике. Денежная масса – агрегат М1 – включает наличные деньги, т.е. банкноты и разменную монету, и записанные на счета деньги, т.е. банковские деньги, которые выпускаются на базе вкладов до востребования в банках, бюро постовых переводов, казначействе.

Агрегат М2 состоит из агрегата М1и денег, созданных банками и другими кредитно – финансовыми институтами на основе срочных вкладов и специальных счетов (сберегательные вклады, кассовые боны, накопительные счета для жилищного строительства, боны национальной кассы сельскохозяйственного кредита). В свою очередь, агрегат М3 включает агрегат М2 и вклады в сберегательных кассах, казначейские боны, которые, как правило, размещаются среди населения.

В структуре агрегата М1 характерно снижение удельного веса банкнот и разменной монеты при увеличении вкладов до востребования, усиления стабильности счетов почтовых чеков. Таким образом, можно отметить, что начиная с 1960–х гг. обнаруживается тенденция к увеличению безналичного оборота. Основными видами наличного оборота являются банкноты и разменные монеты, тогда как безналичный оборот представлен чеками и счетами по различным видам вкладов./21, с.31/.

Во Франции существует четыре источника выпуска денег: во – первых, центральный банк (Банк Франции); во – вторых, банки и некоторые кредитно – финансовые институты, создающие квазиденьги; в – третьих, министерство финансов, которое, кредитуя хозяйство, выпускает деньги; в – четвертых, депозитно – сохранная касса, осуществляющая косвенную эмиссию денег.

Во Франции существуют национальные особенности наличного оборота. Разменные монеты, обслуживающие розничный оборот, чеканятся из никеля, серебра и алюминия. Их удельный вес в денежном обращении небольшой. В качестве безналичного оборота во Франции широко используются чековое обращение, текущие счета, а также кредитные карточки. В целом, Франция отстает от США, Англии, Германии по степени безналичных расчетов, однако в последнее время их удельный вес растет в связи с ускорением автоматизации и компьютеризации банковского и биржевого дела, различных кредитных операций./9, с.447/.

Следующая страна, которую я бы хотела рассмотреть, это Германия.

Денежный оборот Германии состоит из двух основных составляющих - наличного и безналичного оборота. Наличный оборот представлен совокупностью банкнот и монет. В настоящее время в Германии наличный оборот обслуживают банкноты достоинство 5, 10, 20, 50, 100, 200 и 500 евро и монеты в 1, 5, 10,50 евроцентов, 1 и 2 евро. Наличный оборот с каждым годом становится меньше. Если в начале 1980-х гг. он составлял 32 %, то уже спустя 20 лет, в 2003 г., на него приходилось около 10 %. /9, с.462/.

Основная доля денежного оборота приходится на безналичный оборот, который обслуживается чеками, жирорасчетами, кредитными карточками, электронными деньгами. Как показывает статистика, около 99 % расчетов приходится на чеки и жирорасчеты. Растет количество кредитных карточек, используемых при оплате товаров и услуг. (уже в 2003 г. Их количество достигло 82,6 млн. шт. )

Объем денежной массы Германии измеряется при помощи трех денежных агрегатов: М1 = наличные деньги в обращении и средства на чековых счетах в банках; М2 = М1 + сумма срочных и сберегательных вкладов в коммерческих банках сроком до двух лет; М3 = М2 + Обязательства кредитных учреждений сроком до двух лет. /16, с.70/.

Основными факторами, определяющими объем денежной массы, являются:

• объем предоставленных кредитов нефинансовому сектору в странах Евросоюза;

• объем кредитов предприятиям и населению в странах Евросоюза;

• вложения в ценные бумаги предприятий и населения стран Евросоюза;

• кредиты государству;

• обязательства перед зарубежными кредиторами и др.

Объем денежной массы серьезно регулируется со стороны центрального банка, который, проводя денежно – кредитную политику, обращает внимание на снижение инфляции. При этом в настоящее время и Центральный банк Германии, и Европейский центральный банк очень волнуют снижающиеся темпы инфляции, т.к. это может привести в дальнейшем к снижению эффективности производства и соответственно снижению ВВП. Поэтому сейчас при проведении политики устойчивости денежного обращения центральный банк в большей степени старается не допустить отрицательных темпов инфляции. /1, с. 75/.

По своему интересна денежная система Великобритании.

Главным видом денег в Великобритании, как и во многих других странах, служат деньги в безналичной форме, т.е. средства на счетах в банках - депозитные деньги. Наличные деньги – банкноты и разменная монета – составляют около 32 % всей денежной массы в обращении. /18, с.12/.

Преимущественное развитие безналичных расчетов и усиление взаимосвязи между денежным обращением и движением ссудного капитала обусловили во всех странах существенное расширение границ денежной массы за счет новых видов кредитных обязательств. В послевоенный период в платежном обороте Великобритании используются остатки денежных средств не только на счетах до востребования, но и на срочных и сберегательных счетах. Это объясняется, в частности, тем, что средства со срочных счетов могут быть получены практически так же легко, как и со счетов до востребования, без предварительного уведомления (хотя формально требуется уведомление за семь дней).

В английской статистике используется несколько агрегатов денежной массы в обращении. Показатель денежной массы М0 охватывает наличные деньги в обращении и кассовые резервы банков. Агрегат М1 включает наличные деньги в обращении и депозиты до востребования в банках в фунтах стерлингов, по которым не выплачиваются проценты (с 1989 г. Депозиты до востребования, по которым выплачиваются проценты, не включаются в М1, а относятся к М2). М1 называют «узким» показателем денежной массы. «Широкий» показатель М3 включает, помимо составляющих М1, срочные депозиты в банках и депозитные сертификаты в фунтах стерлингов, а также депозиты в банках и депозитные сертификаты в иностранной валюте. Агрегат М4 дополнительно к М3 включает депозиты и акции строительных обществ. Помимо рассмотренных, английская статистика публикует агрегат М2, который состоит из М1 плюс так называемые розничные депозиты, т.е. депозиты в банках и строительных обществах до востребования и срочные до 100 000 ф. ст. с уведомлением не более чем за один месяц, а также депозиты в сберегательных банках.

Кроме казначейства, выпускающего монеты, эмитентами денег в Великобритании являются Банк Англии и коммерческие банки. Банк Англии монопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме, определяемой казначейством и утвержденной парламентом. /4, с.521/.

В Великобритании, как и в других странах, банковские депозиты используются в обороте основном с помощью дебетовых и кредитовых переводов.

К дебетовым переводам в соответствии с применяемой в странах ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) классификацией Банка международных расчетов в Базеле относятся платежи, которые начинаются с предоставления получателем средств (кредитором) в свой банк платежного инструмента, подтверждающего долг плательщика (дебитора); на основании этого инструмента дебетуется счет плательщика. К дебетовым относятся: платежи векселями, чеками, дебетовые платежи по перечислению. Последние делятся на два вида: «постоянные поручения», или регулярные платежи, и платежи в форме «прямого дебетования счетов». «Постоянные поручения» - это приказы плательщика (дебитора) о регулярном перечислении средств с его счета для уплаты, например, коммунальных услуг, различных взносов, погашения ранее взятого кредита, долга по кредитной карточке и т.д. При «прямом дебетовании счетов» плательщик дает разрешение своему банку списывать с его счета любые суммы для оплаты платежных требований от тех или иных фирм, организаций или частных лиц (например, требований страховых компаний).

В отличие от дебетовых платежей, инициатива начала которых принадлежит получателю средств, инициатором кредитовых переводов является плательщик, который дает своему банку распоряжение перечислить определенную сумму со своего счета на счет получателя средств. Местом исполнения распоряжения считается банк получателя средств, который кредитует счет последнего.

Основная форма кредитового перевода – кредитовые платежи по перечислению, которые используются для регулярного осуществления переводов средств, например, предприятием, пенсионным фондом, в пользу многочисленных получателей зарплаты, пенсий. /9, с.457/.

Что же касается безналичных расчетов в Великобритании, то они составляют всего 8 % в общем количестве платежных операций, достигают 90 % их стоимости. Наибольший удельный вес от стоимости всех безналичных платежей – 51,4 % - приходится на кредитовые и дебетовые платежи по перечислению, причем в основном автоматизированные.

Чеки занимают второе место по стоимости – 47,8 % и первое по количеству операций. В последние годы в Великобритании, как и в большинстве других стран, происходит, во-первых, снижение доли чеков как по количеству, так и по стоимости; во-вторых, повышение доли платежей по автоматизированному перечислению, карточек и электронных платежей; в-третьих, увеличение средней суммы чека, использование чеков преимущественно для оплаты крупных сумм. /22, с.263/.

Также хотелось бы рассмотреть наличный и безналичный обороты одной из передовых стран мира – США.

В настоящее время структуру денежного обращения США определяют три основных эмитента денег: министерство финансов (казначейство), центральный банк и коммерческие банки. /4, с.47/.

Министерство финансов США выпускает мелкокупюрные (казначейские денежные) билеты от 1 до 10 долларов, серебряные монеты и разменные, так называемые неполноценные монеты, изготовленные из обычных металлов (никеля, меди). До последнего времени эмиссия казначейских денег составляла 11% налично-денежной массы. При этом большая часть приходится на монеты.

Центральный банк в лице федеральных резервных банков выпускает банкноты, которые являются главным средством налично-денежного оборота страны. Коммерческие банки эмитируют в основном векселя, чеки, кредитные карточки, электронные деньги, которые совместно образуют так называемые безналичные деньги. Они составляли в 1980 г. 70 % денежной массы и представлены текущими счетами и различными депозитами. При этом 90 % всех платежей США производятся путем безналичных расчетов./10, с.126/.

Следует отметить, что удельный вес наличных денег в ХХ в. снизился, особенно по сравнению с ХIХ в. Однако, в период войн и отдельных конъюктурных изменений он может возрастать. Как правило, в период ведения войн В США повышалась тезаврация наличных денег, что происходило и в период обострения экономических ситуаций (кризисов, инфляции, валютно-финансовых потрясений). Кроме того, рост денежной наличной массы оказывает влияние на эволюцию структуры потребления населения США, которая связанна с увеличением количества торговых автоматов и развитием другой торгово-платежной инфраструктуры.

Важной основой безналичных расчетов в США являются депозиты до востребования как вторичный элемент денежной массы. Средства, которые концентрируются на этих счетах, принадлежат в основном крупным корпорациям и состоятельным слоям населения. У корпораций и кредитно-финансовых институтов сконцентрированы крупные вклады, а по их счетам проходит основная часть безналичного оборота. Главным инструментом безналичного обращения денег является чек. В США чековое обращение получило наибольшее развитие по сравнению с другими западными странами. Чеки обслуживают, как правило, не только финансовые и торговые операции, но и мелкий оборот. /9, с.438/.

Другими формами безналичных расчетов являются автоматизированные методы расчетов и использование ЭВМ посредством кредитных карточек, а также система предуведомленных платежей.

Кредитные карточки дают возможность производить расчеты за потребительские товары без использования наличных денег и чеков, одновременно являясь инструментом краткосрочного кредита. Кредитные карточки получили в США широкое развитие начиная с 1960-х гг. В сферу обращения кредитных карточек вовлечено большое количество торговых предприятий, компаний бытового обслуживания, банков и других кредитно-финансовых институтов, миллионы физических лиц.

Следующей формой безналичных расчетов, которая активно внедряется в США, является система предуведомленных платежей. Сущность ее состоит в том, что банк автоматически зачисляет на текущий счет клиент или, наоборот, списывает с его счета суммы по заранее заключенному договору, не требуя одобрения клиентуры в каждом конкретном случае. Такие списания производятся по коммунальным расходам, квартирной плате, страховым взносам, платежам по закладным. Среди поступлений – заработная плата, пенсии, рентные платежи. Эта форма получила развитие в основном в 1970-х гг. в связи с переходом банковских операций на электронную базу.

Широкое внедрение безналичных расчетов на базе автоматизированных и электронных систем позволило США создать несколько электронных расчетных центров – автоматических расчетных палат. В результате появилась возможность осуществлять в безналичной форме перечисление заработной платы, пенсий и других социальных выплат, оплату счетов за коммунальные услуги и некоторые другие виды доходов. /14, с.63/.

Что же касается системы денежных агрегатов, то в США эта система представлена четырьмя основными агрегатами: М1, М2, М3 и L.

Денежный агрегат М1 включает наличные деньги (банкноты и монеты), которые в некоторых странах, например в Великобритании и России, выделяют в отдельный агрегат – М0, и средства на текущих счетах, которые представляют собой чековые депозиты или депозиты до востребования.

Агрегат М2 включает денежный агрегат М1 и средства на сберегательных счетах, а также мелкие (до 100 000 долл.) срочные вклады.

Показатель денежной массы М3 включает денежный агрегат М2 и средства на крупных (свыше 100 000 долл.) срочных счетах.

Последний денежный агрегат L, состоит из агрегата М3 и краткосрочных государственных ценных бумаг (в основном казначейских векселей).

Ликвидность денежных агрегатов увеличивается от L до М1, о доходность – наоборот. Таким образом денежный агрегат М1 обладает наивысшей ликвидностью и самой низкой доходностью. /17, с.322/.

Последняя страна, которую я бы хотела рассмотреть – Россия.

Современная денежная система Российской Федерации сложилась в ряде реформ, проведенных с момента образования независимого государства.

В России, как и во всех странах, налично-денежный оборот значительно меньше безналичного. В настоящее время наблюдается медленное снижение доли наличных денег в обращении и рост безналичных средств, однако доля наличных денег остается намного выше, чем в экономически развитых странах, где она составляет 10 – 20 %. Вместе с тем, присутствие наличных денег необходимо, поскольку они обслуживают розничную торговлю, получение и расход большей части денежных доходов населения. /6, с. 105/.

Безналичный платежный оборот в России составляет около 60 %, а в экономически развитых странах – до 90 %. Безналичный платежный оборот осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств или путем зачетов взаимных требований. Именно широкое развитие безналичных расчетов обусловило необходимость установления связей между банками и превращения их в банковскую систему.

Выбор тех или иных форм безналичных расчетов зависит от уровня экономического развития страны. Самой распространенной формой безналичных счетов в России в настоящее время являются платежные поручения: с их помощью ведутся расчеты с поставщиками и подрядчиками в случае предоплаты, с органами Страхового и Пенсионного фондов, при налоговых и иных платежах.

Недостаточно распространена аккредитивная форма расчетов, ее удельный вес невелик. Согласно законам Российской Федерации при расчета как с физическими, так и с юридическими лицами могут применяться чеки, но не допускаются расчеты чеками между физическими лицами.

Относительно новыми для России являются расчеты платежными требованиями-поручениями. В СССР особенно широко применялись и существуют сейчас расчеты путем зачета взаимных требований. В настоящее время эти расчеты могут осуществляться через клиринговые центры. /9, с.508/.

Для оценки и анализа изменений объема денежной массы в России используется четыре денежных агрегата.

Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении (монеты и бумажные деньги) плюс остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций. Данный агрегат обслуживает наличный оборот.

Денежный агрегат М1 состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных счетах юридических лиц, плюс средства страховых компаний, плюс депозиты до востребования населения в коммерческих банках. Этот агрегат обслуживает операции по реализации ВВП, по распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению. Большинство экономистов склонны рассматривать денежную массу в узком смысле, т.е. состоящую из агрегата М1.

Агрегат М2 содержит агрегат М1 плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках, плюс краткосрочные государственные ценные бумаги.

Агрегат М3 содержит агрегат М2 плюс депозитные сертификаты, плюс ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке. /3, с.57/.

Бросаются в глаза некоторые различия денежных агрегатов США и России:

• в США в М1 преобладают безналичные чековые вклады, которые в нашей стране отсутствуют;

• американские банки гораздо большую долю денежных средств принимают на сохранение;

• в США много ликвидных средств участвует в операциях на денежном ранке. /6, с.164/.

В ситуации здоровой экономики, нормального денежного оборота между агрегатами существует равновесие, определенные пропорции, подразумевающие, что объем безналичных денег должен превосходить объем денежной наличности. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении этого равновесия в денежном обращении образуется нехватка наличных денег, рост цен и другие негативные явления.