2. Эволюция мировой валютной системы
Мировая валютная система прошла следующие этапы:
Этап развития мировой валютной системы |
Характеристика |
Парижская валютная система |
Сформировалась в XIX в. после промышленной революции и расширения международной торговли (было подписано соглашение на Парижской конференции в 1867 г.). Основывалась на золотом монометаллизме, придерживалась золотомонетного стандарта:
Существовала до Первой мировой войны. |
Генуэзская валютная система |
Закреплена подписанным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Устанавливала золотодевизный стандарт, основанный на золоте и валютах, конвертируемых в золото:
Для валютных блоков характерны следующие черты:
Основные валютные блоки: стерлинговый (Великобритания, с 1931 г.) и долларовый (США, с 1933 г.). |
Бреттон-Вудсская валютная система* |
Закреплена подписанным на конференции, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г., соглашением в Бреттон-Вудсе (США):
|
Ямайская валютная система |
Оформлена соглашением стран –— членов МВФ в 1976 г., ратифицированным в 1978 г. на Ямайке (г.Кингстон):
|
*Ключевые даты развития кризиса:
17 марта 1968 года. Установлен двойной рынок золота. Цена на золото на частных рынках устанавливается свободно в соответствии со спросом и предложением. По официальным сделкам для центральных банков стран сохраняется обратимость доллара в золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию.
15 августа 1971 года. Президент США Ричард Никсон объявил о временном запрете конвертации доллара в золото по официальному курсу для центральных банков.
17 декабря 1971 года. Девальвация доллара по отношению к золоту на 7,89 %. Официальная цена золота увеличилась с 35 до 38 долларов за 1 тройскую унцию без возобновления обмена долларов на золото по этому курсу.
13 февраля 1973 года. Доллар девальвировал до 42,2 долларов за 1 тройскую унцию.
16 марта 1973 года. Ямайская международная конференция подчинила курсы валют законам рынка. С этого времени курсы валют не фиксированы, а изменяются под воздействием спроса и предложения. Система твердых обменных курсов прекратила свое существование.
8 января 1976 года. После переходного периода, в течение которого страны могли испробовать различные модели валютной системы, на заседании министров стран-членов МВФ в г. Кингстоне на Ямайке (Ямайская конференция) было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы, которое имело вид поправок к уставу МВФ. Была сформирована модель свободных взаимных конвертаций, для которой стало характерно колебание обменных курсов. Ямайская валютная система действует в мире и по настоящее время (2011 год), хотя в свете глобального кризиса 2008—2009 годов начались консультации о принципах новой мировой валютной системы (Антикризисный саммит G20, Лондонский саммит G-20).
Также создаются региональные валютные системы (например, в Евросоюзе). Рассматривается вариант введения единой валюты в рамках Таможенного Союза России, Беларуси и Казахстана, и др.
Таблица 2 – Международные накопления в иностранных валютных резервах
Валюта |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
USD |
59,0 % |
62,1 % |
65,2 % |
69,3 % |
70,9 % |
70,5 % |
70,7 % |
66,5 % |
65,8 % |
65,9 % |
66,4 % |
65,7 % |
64,1 % |
64,1 % |
62,1 % |
61,8 % |
62,1 % |
EUR |
|
|
|
|
17,9 % |
18,8 % |
19,8 % |
24,2 % |
25,3 % |
24,9 % |
24,3 % |
25,2 % |
26,3 % |
26,4 % |
27,6 % |
26,0 % |
25,0 % |
DEM |
15,8 % |
14,7 % |
14,5 % |
13,8 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GBP |
2,1 % |
2,7 % |
2,6 % |
2,7 % |
2,9 % |
2,8 % |
2,7 % |
2,9 % |
2,6 % |
3,3 % |
3,6 % |
4,2 % |
4,7 % |
4,0 % |
4,3 % |
3,9 % |
3,9 % |
YEN |
6,8 % |
6,7 % |
5,8 % |
6,2 % |
6,4 % |
6,3 % |
5,2 % |
4,5 % |
4,1 % |
3,9 % |
3,7 % |
3,2 % |
2,9 % |
3,1 % |
2,9 % |
3,7 % |
3,7 % |
FRF |
2,4 % |
1,8 % |
1,4 % |
1,6 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHF |
0,3 % |
0,2 % |
0,4 % |
0,3 % |
0,2 % |
0,3 % |
0,3 % |
0,4 % |
0,2 % |
0,2 % |
0,1 % |
0,2 % |
0,2 % |
0,1 % |
0,1 % |
0,1 % |
0,1 % |
Прочие |
13,6 % |
11,7 % |
10,2 % |
6,1 % |
1,6 % |
1,4 % |
1,2 % |
1,4 % |
1,9 % |
1,8 % |
1,9 % |
1,5 % |
1,8 % |
2,2 % |
3,1 % |
4,4 % |
5,1 % |