- •Тема 11. Долгосрочное финансовое планирование. Прогнозирование объема реализации. Прогнозирование на основе метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации.
- •Стратегические планы
- •Глава 1. Предназначение и цель корпорации
- •Глава 8. Консолидированный план корпорации.
- •Классификация методов экономического прогнозирования
- •Комплексный метод прогнозирования
Глава 1. Предназначение и цель корпорации
Глава 2. Масштаб и сфера деятельности корпорации
Глава 3. Задачи корпорации
Глава 4. Прогноз экономической обстановки
Глава 5. Стратегии корпорации
Глава 6. Обобщение итогов прогноза деятельности
Глава 7. Специальные планы и направления
I. Маркетинг
II. Производство
III. Финансы
1. Оборотный капитал
а. Общая политика управления оборотным капиталом
б. Управление денежными средствами и ценными бумагами
в. Управление запасами
г. Кредитная политика и управление дебиторской задолженностью
2. Дивидендная политика
3. Финансовый прогноз
а. Инвестиционная политика
б. Бюджет денежных средств
в. Прогнозная финансовая отчетность
г. Потребность во внешнем финансировании
д. Анализ финансовых условий
4. Учетная политика
5. Система управленческого контроля
IV. Руководство и кадровый состав
V. Исследования и разработки
VI. Новая продукция
Глава 8. Консолидированный план корпорации.
Финансовый план
Процесс финансового планирования можно разбить на пять этапов.
l) Разработка системы прогнозных вариантов финансовых отчетов, используемых для анализа влияния изменений параметров оперативного плана на прогнозируемый уровень прибыли и значения других показателей финансового состояния.
2) Определение конкретной потребности компании в финансовых средствах, необходимых для обеспечения выполнения ее 5-летнего плана. Сюда относятся средства, затрачиваемые на поддержание материально-технической базы, на финансирование возрастающих объемов запасов и дебиторской задолженности, на программы исследований и разработок и на проведение главных рекламных кампаний корпорации.
3) Прогнозирование структуры источников финансирования, которые необходимо использовать в течение следующих пяти лет. Сюда входит оценка размера финансовых ресурсов, которые будут сформированы за счет прибыли компании, а также ресурсов, которые придется изыскивать за счет привлечения внешних источников финансирования. При составлении финансового плана следует учитывать все изменения значений параметров оперативных планов, диктуемые финансовыми ограничениями, которые могли бы сократить необходимость привлечения долгосрочных и/или краткосрочных заемных средств. Сюда относятся ограничения на соотношение заемных и собственных средств, соотношение оборотных средств и краткосрочных пассивов, значения коэффициентов покрытия и др.
4) Создание и поддержание в работоспособном состоянии системы управления, отвечающей за размещение средств и их использование внутри фирмы. Существенно то, что в компетенцию этой управляющей системы входит и контроль за правильностью хода реализации генерального плана.
5) Разработка процедур внесения изменений в генеральный план в том случае, если реальные экономические условия отличаются от тех прогнозов, на которых был основан действующий план. Например, если темпы развития экономики оказываются более существенными, чем это было оценено в момент разработки генерального плана, следует признать наличие новых условий и как можно более оперативно среагировать на эти изменения повышением плановых производственных заданий, увеличением торговых квот и т. п. Таким образом, данный этап реально представляет собой контур обратной связи в системе управления, замыкание которого позволяет изменениям, обусловленным новой ситуацией, отразиться на исходном плане.
Прогнозирование объема реализации
Если прогноз объема реализации не подтвердится, последствия могут быть весьма серьезными. Во-первых, если расширение рынка произойдет в больших масштабах, чем ожидала компания, и его развитие будет ускоренным, то фирма оказывается неспособной удовлетворить запросы своих потребителей. Выполнение заказов будет откладываться, время задержки удлинится, труднее будет составить график ремонтных и пусконаладочных работ и недовольство потребителей будет нарастать. В конце концов, потребители разбегутся, a компания потеряет свою долю рынка и утратит основные возможности благоприятного развития. С другой стороны, если ее прогнозы сверхоптимистичны, может оказаться, что у корпорации слишком много заводов, оборудования и производственных запасов, а также слишком много работников. Это означало бы низкие коэффициенты оборота фондов, высокие затраты на оплату труда, амортизацию оборудования и на хранение готовой продукции и, возможно, повлекло бы как увольнение рабочих, так и списание ненужных запасов и оборудования. Результатом всего этого будет низкий уровень рентабельности собственного капитала, что в свою очередь приведет к падению курса акций компании. Если расширение деятельности происходило за счет привлечения заемных средств, то финансовые проблемы еще более усугубятся.