2. Алгоритм расчета коммерческой эффективности инвестиционного проекта
Решение задачи оформляется в виде таблиц (1.2-1.9) перечень которых приведен в таблице 1.1
Таблица 1.1 - Перечень расчетных и аналитических таблиц
|
Таблица 1.2 |
|
Таблица 1.3 |
|
Таблица 1.4 |
|
Таблица 1.5 |
|
Таблица 1.6 |
|
Таблица 1.7 |
|
Таблица 1.8 |
|
Таблица 1.9 |
Таблица 1.2 - Расчет суммы погашения кредита банку и уплаты процентов за пользование кредитом
|
Показатели |
2015г. |
2016г. |
2017г. |
2018г. |
2019г. |
Итого |
|
Сумма платежа по возврату кредита (млн. руб.) |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
60 |
|
Сумма платежа по процентам за пользование кредитом (млн. руб.) |
14,4 |
11,52 |
8,64 |
5,76 |
2,88 |
43,2 |
|
Всего (млн. руб) |
33,15 |
29,12 |
25,09 |
21,06 |
17,03 |
103,2 |
Таблица 1.3 - Расчет среднегодовой стоимости оборудования для расчета лизинговых платежей (руб.)
|
Год |
Стоимость оборудования на начало года |
Амортизационные отчисления |
Стоимость оборудования на конец года |
Среднегодовая стоимость оборудования |
|
2015 |
3 000 000 |
600 000 |
2 400 000 |
2 700 000 |
|
2016 |
2 400 000 |
600000 |
1 800 000 |
2 100 000 |
|
2017 |
1 800 000 |
600000 |
1 200 000 |
1 500 000 |
|
2018 |
1 200 000 |
600000 |
600 000 |
900 000 |
|
2019 |
600 000 |
600000 |
0 |
300 000 |
Таблица 1.4 - Расчет лизинговых платежей (руб.)
|
Годы |
Амортизационные отчисления |
Комиссионное вознаграждение |
Дополнительные услуги |
Выручка |
НДС (18%)
|
Лизинговый платеж |
|
2015 |
600 000 |
135 000 |
7 000 |
142 000 |
25 560 |
767 560 |
|
2016 |
600 000 |
105000 |
7 000 |
112 000 |
20 160 |
732 160 |
|
2017 |
600 000 |
75 000 |
7 000 |
82 000 |
14 760 |
696 760 |
|
2018 |
600 000 |
45 000 |
7 000 |
52 000 |
9 360 |
661 360 |
|
2019 |
600 000 |
15 000 |
7 000 |
22 000 |
3 960 |
625 960 |
|
Итог |
3 000 000 |
375 000 |
35 000 |
410 000 |
73 800 |
3 483 809 |
Таблица 1.5 - Прогнозируемый расчет выручки от реализации продукции
|
Годы |
Объем (м2) |
Цена (руб.) |
Выручка (млн. руб.) |
|
2015 |
10 000 |
45 000 |
450 |
|
2016 |
10 000 |
47 000 |
470 |
|
2017 |
10 000 |
49 000 |
490 |
Таблица 1.6 – Прогнозируемые издержки (млн. руб.)
|
Показатель |
2015г. |
2016г. |
2017г. |
2018г. |
2019г. |
|
1.Себестоимость |
320 |
350 |
370 |
- |
- |
|
2. Процент за пользование кредитом банка |
14,4 |
11,52 |
8,64 |
5,76 |
2,88 |
|
3. Лизинговый платеж |
0,767560 |
0,732160 |
0,696760 |
0,661360 |
0,625960 |
|
Итого |
335,167560 |
362,252160 |
379,336760 |
6,421360 |
3,505960 |
Таблица 1.7 - Предполагаемые источники финансирования в предпроизводственный и производственный период (млн. руб.)
|
Источники финансирования |
Предпроизводственный период |
Производственный период |
|
Общая сумма финансовых средств, в том числе: |
167,583780 |
- |
|
Собственные финансовые средства инвестора |
- |
- |
|
Внутрихозяйственные резервы предприятия |
107,583780 |
- |
|
Привлеченные финансовые средства |
60 |
- |
Таблица 1.8 – Прогноз финансовых результатов (млн. руб.)
|
Показатели |
2015г. |
2016г. |
2017г. |
2018г. |
2019г. |
|
Выручка |
450 |
470 |
490 |
- |
- |
|
Издержки |
335,167560 |
362,252160 |
379,336760 |
6,421360 |
3,505960 |
|
Прибыль |
114,832440 |
107,747840 |
110,663240 |
-6,421360 |
-3,505960 |
|
Налоги |
27,559786 |
25,859482 |
26,559178 |
- |
- |
|
Чистая прибыль |
87,272654 |
81,615358 |
84,104062 |
|
|
Таблица 1.9 - Денежные потоки для оценки эффективности проекта
(млн. руб.)
|
Показатели |
2014г. |
2015г. |
2016г. |
2017г. |
2018г. |
2019г. |
|
Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
1) Выручка |
|
450 |
470 |
490 |
|
|
|
2) Издержки |
|
335,167560 |
362,252160 |
379,336760 |
6,421360 |
3,505960 |
|
3) Прибыль |
|
114,832440 |
107,747840 |
110,663240 |
(6,421360) |
(3,505960) |
|
4)Налог на прибыль |
|
27,559786 |
25,859482 |
26,559178 |
|
|
|
5)Чистая прибыль |
|
87,272654 |
81,615358 |
84,104062 |
|
|
|
6) Возврат кредита |
|
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
|
7) Операционный доход |
|
75,272654 |
69,615358 |
72,104062 |
(18,421360) |
(15,505960) |
|
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
1) Покупка активов |
167,583780 |
|
|
|
|
|
|
2) Кредит |
60 |
|
|
|
|
|
|
Чистый номинальный денежный поток |
(107,583780) |
75,272654 |
69,615358 |
72,104062 |
|
|
|
Дисконтирование денеж. потоков |
1 |
0,7752 |
0,6009 |
0,4658 |
|
|
|
Чистый дисконтированный доход |
(107,583780) |
58,351361 |
41,831869 |
33,586072 |
|
|
|
(ЧДД) нарастающим итогом |
(107,583780) |
(49,232419) |
(7,400550) |
26,185522 |
|
|
- срок действия проекта – 5 лет;
- чистый доход – 183,064754 млн. руб.
- чистый дисконтированный доход - 26,185522 млн. руб.;
- срок окупаемости равняется 2 годам 3 месяцам;
- максимальный денежный отток – 107,583780 млн. руб.
Рисунок 1- Финансовый профиль проекта.
Вывод: Проект экономически эффективен.