- •Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционных рисков…………………….6
- •Глава 2. Экономическая и финансовая характеристика предприятия оао «Северный коммунар»…………………………………………………………..15
- •Глава 3. Совершенствование управления инвестиционных рисков на предприятии оао «Северный коммунар»…………………………………….31
- •Глава 1. Теоретические основы инвестиционных рисков.
- •1.1. Понятие и сущность инвестиционных рисков.
- •1.2. Классификация инвестиционных рисков.
- •1.3. Методы определения инвестиционных рисков.
- •Глава 2. Экономическая и финансовая характеристика предприятия оао «Северный коммунар»
- •2.1. Организационно-экономическая характеристика оао «Северный коммунар»
- •2.2. Анализ экономических показателей оао «Северный коммунар»
- •2.2.1. Анализ основных показателей деятельности ооо «Северный коммунар» в 2010-2012 гг.
- •2.2.2. Анализ состава и структура трудовых ресурсов оао «Северный коммунар»
- •2.2.3. Производительность труда оао «Северный коммунар»
- •2.2.4. Анализ основных производственных фондов (опф)
- •2.3. Анализ финансовых показателей оао «Северный коммунар»
- •2.3.1. Анализ рентабельности оао «Северный коммунар»
- •2.3.2. Анализ ликвидности оао «Северный коммунар».
- •2.3.3. Анализ деловой активности оао «Северный коммунар»
- •Глава 3. Совершенствование управления инвестиционных рисков на предприятии оао «Северный коммунар».
2.3.2. Анализ ликвидности оао «Северный коммунар».
Для оценки ликвидности могут быть использованы следующие направления
- структурный анализ изменений актива и пассива баланса, т. е. анализ ликвидности баланса;
- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
- анализ движения денежных средств за отчетный период
Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А-2 - Быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и других факторов.
А-3 - Медленно реализуемые активы – производственные запасы и незавершенное производство, так как понадобится большой срок для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
А-4 - Трудно реализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1 - Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.
П-2 - Среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка и заемные средства.
П-3 - Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.
П-4 – Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4
Таблица 11
Ликвидность баланса ОАО «Северный коммунар»
А |
2012 н.г. |
2012 к.г |
П |
2012 н.г. |
2012 к.г. |
Платежный излишек | |
2012 н.г |
2012 к.г. | ||||||
А1 |
4060 |
6293 |
П1 |
39838 |
26494 |
-35778 |
-20201 |
А2 |
23498 |
13068 |
П2 |
16057 |
19249 |
7441 |
-6181 |
А3 |
71445 |
54616 |
П3 |
5435 |
6250 |
70436 |
48366 |
А4 |
103363 |
111227 |
П4 |
146462 |
133214 |
-43099 |
-21987 |
|
202366 |
1855204 |
|
202462 |
185207 |
0 |
0 |
Исходя из данных, можно дать оценку ликвидности предприятия как недостаточную из-за показателей А1 и П1, А4 и П4. В данном анализе второй и третий показатель отражает платежный излишек.
Определение ликвидности по изложенной схеме является приблизительной. Более детальным является анализ ликвидности предприятия с помощью коэффициентов, характеризующих ликвидность предприятия. Расчет относительных показателей ликвидности основывается на группировке активов и пассивов.
Таблица 12.
Показатели ликвидности ОАО «Северный коммунар»
Наименование показателя |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Отклонение |
Коэффициент текущей ликвидности |
2,72 |
6,14 |
7,34 |
1,2 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
1,04 |
1,22 |
1,34 |
0,12 |
Коэффициент автономии собственных средств |
0,39 |
0,85 |
0,93 |
0,08 |
Динамика коэффициентов характеризующих платежеспособность предприятия положительная. В сравнении с рекомендуемыми значениями, полученные коэффициенты превышают нормативные значения. Это говорит о том , что на предприятии образовался запас финансовых ресурсов, с помощью которого организация всегда может расплатиться по своим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов. Значение в 6.14 при нормальном в 2 , говорит об абсолютной финансовой устойчивости и хорошем финансовом положении ОАО «Северный коммунар».
Рассчитав все показатели платежеспособности и ликвидности можно сделать вывод, что ОАО «Северный коммунар» является платежеспособным предприятием с хорошим финансовым положением.