Решение
Для того чтобы получить кредит эффект финансового рычага должен быть больше 0, т.к. в этом случае у предприятия будут средства для погашения задолженности.
Значение эффекта финансового рычага должно варьироваться от 25 до 50%.
ВЫВОД:
Заемные средства брать возможно, но существует большой риск по погашению данного кредита и кредитор может отказать в выдаче заемных средств.
Задача 13.
Рассчитайте эффект финансового рычага и сделайте вывод о возможности продолжения работы предприятия с заемными средствами.
Актив баланса за вычетом кредиторской задолженности – 160 тыс.р.
Капитал и резервы – 125 тыс.р.
Заемный капитал без кредиторской задолженности – 35 тыс.р.
Прибыль до налогообложения – 50 тыс.р.
Финансовые издержки по заемному капиталу – 10 тыс.р.
Ставка налога на прибыль – 22%.
Решение
Для того чтобы получить кредит эффект финансового рычага должен быть больше 0, т.к. в этом случае у предприятия будут средства для погашения задолженности.
Значение эффекта финансового рычага должно варьироваться от 25 до 50%.
ВЫВОД:
Значение эффекта финансового рычага близко к нулю, следовательно, у предприятия существует большой риск по погашению кредита и кредитор откажет в выдаче заемных средств.
Задача 14.
Рассчитайте точки безубыточности для каждого вида выпускаемой продукции в натуральном выражении при удельном весе постоянных затрат в маржинальном доходе, равном 70%.
|
Показатели |
Количество единиц |
Цена единицы, т.р. |
Переменные затраты на единицу продукции, т.р. |
|
Продукция «А» |
600 |
50 |
30 |
|
Продукция «Б» |
900 |
300 |
180 |
|
Продукция «В» |
1200 |
120 |
90 |
Решение
ККРi = КТ * Кi
ККРа = 600 * 0,7 = 420
ККРб = 900 * 0,7 = 630
ККРв = 1200 * 0,7 = 840
Задача 15.
Рассчитайте добавленную стоимость, брутто-результат эксплуатации инвестиций, нетто-результат эксплуатации инвестиций и экономическую рентабельность активов по приведенным показателям.
Выручка-нетто – 360 т.р., готовая продукция на складе в оценке по полной производственной себестоимости – 240 т.р., незавершенно производство в оценке по прямым затратам – 180 т.р., постоянные затраты – 40 т.р., в составе себестоимости по прямым затратам доля материалов и услуг сторонних организаций составляет 35%, доля расходов на оплату труда с отчислениями – 40%, амортизация основных средств и нематериальных активов – 25%, норма прибыли по производимой продукции равна 12%, актив баланса на начало анализируемого периода 400 т.р., на конец – 550 т.р.
Решение
Добавленная стоимость = Выручка – материальные затраты = 360000 – (240000 – 40000 + 180000) * 0,35 = 227000 руб.
БРЭИ = Добавленная стоимость – ФЗП – ЕСН = 227000 – (240000 – 40000 + 180000) * 0,4 = 75000 руб.
НРЭИ = БРЭИ – амортизация = 75000 - (240000 – 40000 + 180000) * 0,25 = 75000 - 95000 = -20000 руб.
Экономическая
рентабельность =
Задача 16.
Рассчитайте чистую прибыль в расчете на обыкновенную акцию.
Общее количество акций – 50000 штук
Доля привилегированных акций в их общем количестве – 5%
Дивиденд, приходящийся на одну привилегированную акцию - 15%
Дивиденд, приходящийся на одну обыкновенную акцию - 8%
Ставка налога на прибыль – 24%
Брутто-результат эксплуатации инвестиций – 190 тыс. руб.
Нетто-результат эксплуатации инвестиций – 150 тыс. руб.
Сумма взятого под выпуск продукции кредита – 1000 тыс. руб.
Ставка процента по кредиту – 10%.