Производства и реализации продукции
Этот расчет не учитывает условий налогообложения предприятия, поэтому на практике, с учетом выплаты налогов, предприятию может понадобиться реализовать существенно больший объем продукции для покрытия общей суммы затрат на ее производство и реализацию. В нашем случае определить критический объем производства с учетом налогообложения можно, используя следующую формулу
,
где q —доля балансовой прибыли предприятия, уплачиваемая в виде налога на прибыль;
Нр— сумма налога на рекламу, р.
Критический объем продукции в стоимостном выражении можно определить путем умножения данного объема продукции в количественном выражении на цену единицы продукции.
По результатам расчетов заполняются табл. 10 и 11.
Таблица 10
Расчет критического объема производства по видам продукции
Показатели |
Вид продукции
| ||
А |
Б
|
В
| |
Общая величина постоянных расходов по видам продукции, р.
|
|
|
|
Переменные расходы на единицу продукции, р.
|
|
|
|
Цена единицы продукции, р.
|
|
|
|
Критический объем производства:
| |||
- в натуральном измерении, единиц
|
|
|
|
- в стоимостном измерении, р.
|
|
|
|
Таблица 11
Расчет критического объема производства по видам продукции
с учетом налогообложения
Показатели |
Вид продукции
| ||
А
|
Б
|
В
| |
Общая величина постоянных расходов по видам продукции, р.
|
|
|
|
Доля балансовой прибыли предприятия, уплачиваемая в виде налога на прибыль
|
|
|
|
Сумма налога на рекламу, р.
|
|
|
|
Скорректированная величина постоянных расходов по видам продукции, р.
|
|
|
|
Переменные расходы на единицу продукции, р.
|
|
|
|
Цена единицы продукции, р.
|
|
|
|
Критический объем производства:
| |||
- в натуральном измерении, единиц
|
|
|
|
- в стоимостном измерении, р.
|
|
|
|
Степень надежности бизнеса можно оценить, рассчитав отношение производственной мощности предприятия, определенной в денежном выражении, к критическому объему производства, также в денежном выражении:
Кнад= М / ΣQ0.
В эту формулу подставляется суммарный критический объем производства по всем видам продукции из табл. 11.
Характеристика степени надежности бизнеса необходима для принятия решений, связанных с расширением, свертыванием, переориентацией производства, а также для оценки риска предпринимательства и выбора значения соответствующего коэффициента в процессе оценки эффективности капитальных вложений.
7. Для окончательного расчета движения денежных средств предприятия необходимо определить объем средств, выделяемых на погашение кредита и процентов по нему. С этой целью составляется расчетная табл. 12.
Таблица 12
Расчет погашения кредита предприятием по месяцам
Месяц
|
Сумма кредита, уплаченного за месяц, р.
|
Сумма платежей по процентам за кредит, р. (2,5 % от стр.(n-1) гр.5*
|
Средства, направляемые на погашение кредита и процентов по нему, р. (гр.2+гр.З)
|
Остаток невозвращенного кредита на конец месяца, р. (стр.(n-1) гр.5-стр. n гр.2)*
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
I
|
|
|
|
|
II
|
|
|
|
|
III
|
|
|
|
|
IV
|
|
|
|
|
V
|
|
|
|
|
VI
|
|
|
|
|
VII
|
|
|
|
|
VIII
|
|
|
|
|
Итого |
|
|
|
|
* n — номер текущей строки таблицы. Для первой строки вместо стр. (n-1) гр.5 берется первоначальная сумма кредита.
Поскольку возврат кредита производится равными долями в течение срока погашения, ежемесячные выплаты кредита определяются как общая сумма кредита (Скр) деленная на срок погашения в месяцах (tкр):
Скр мес = Скр / tкр.
Сумма платежей по процентам за кредит определяется как 2,5 % от остатка невозвращенного кредита на конец предыдущего месяца.
Остаток невозвращенного кредита на конец месяца рассчитывается как разность между остатком на конец предыдущего месяца и суммой кредита, уплаченного в текущем месяце (без учета процентов).
Теперь можно рассчитать движение денежных средств предприятия в течение года. Расчет выполняется в форме табл. 13.
На основании полученных результатов можно сделать выводы о финансовой устойчивости, доходности, перспективности предприятия.
Проведенные расчеты позволяют определить также долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия и долю балансовой прибыли, изымаемую в виде налогов в бюджет.
8. Коэффициент эффективности (Е) и срок окупаемости (Ток) капитальных вложений с учетом риска предпринимательства определяются по формулам:
- коэффициент эффективности
,
где К— капитальные вложения предприятия, р.; капитальные вложения в данном случае включают затраты на приобретение основных средств и лицензии;
Нп— налог на прибыль предприятия, р.;
Нр— налог на рекламу, р.;
Кр — выплаты процентов по кредиту, р.;
ΔТ — период освоения производственной мощности предприятия, лет;
Ен— нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, принятый предприятием;
Ер— коэффициент, учитывающий риск предпринимательства.
Таблица 13
Расчет движения средств предприятия за год, р.
Показатели |
Месяцы |
Всего за год | |||||||||||
I |
II |
III |
IV |
V |
VI |
VII |
VIII |
IX |
X |
XI |
XII | ||
1. Выручка от реализации продукции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Затраты на производство и реализацию продукции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Прибыль от реализации продукции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Внереализационные расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Балансовая прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7. Налог на рекламу |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9. Сумма погашения кредита, процентов по нему из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты кредита и процентов по нему |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент, учитывающий риск предпринимательства, принимается исходя из вида риска: низкого, среднего, высокого или очень высокого, — и может колебаться в пределах от 3 % до 20 % [5]. Проекты, имеющие целью производство и продвижение на рынок новой продукции, принято относить к группе с высокой степенью риска. По данной группе риска коэффициент Ерпринимается в пределах 13-17 %. В данной работе рекомендуется считать Ерравным 17 %.
- срок окупаемости
.
На практике эта формула применяется в том случае, если период окупаемости заведомо небольшой и экономические условия позволяют пренебречь инфляционными ожиданиями, то есть если дисконтирование денежных потоков не требуется. Кроме того, при расчете по данной формуле получится несколько завышенный срок окупаемости, так как в реальности проценты за кредит будут выплачиваться только в первый год работы предприятия.
По результатам расчета составляется сводная табл. 14 и делается общий вывод об эффективности планируемого бизнеса и его целесообразности.
Таблица 14
Сводная таблица показателей эффективности бизнеса
Наименование показателя
|
Значение показателя
| |||
по видам продукции |
в целом по предприятию | |||
А
|
Б
|
В
| ||
1. Годовая производственная программа, тыс. ед.
|
|
|
|
-
|
2. Цена единицы продукции, р.
|
|
|
|
-
|
3. Годовая выручка предприятия, тыс. р.
|
|
|
|
|
4. Годовые переменные затраты, тыс. р.
|
|
|
|
|
5. Годовые постоянные затраты, тыс. р.
|
|
|
|
|
6. Полная себестоимость товарной продукции, тыс. р.
|
|
|
|
|
7. Себестоимость единицы продукции, р.
|
|
|
|
-
|
8. Годовая прибыль от реализации продукции, тыс. р.
|
|
|
|
|
9. Рентабельность производства продукции, %
|
|
|
|
-
|
10. Годовая балансовая прибыль предприятия, тыс. р.
|
-
|
-
|
-
|
|
11. Рентабельность работы предприятия, %
|
-
|
-
|
-
|
|
12. Производственная программа самоокупаемости, ед. в год
|
|
|
|
-
|
13. Производственная программа самоокупаемости с учетом налогообложения, ед. в год
|
|
|
|
-
|
14. Доля выручки, остающаяся в распоряжении предприятия |
-
|
-
|
-
|
|
15. Доля балансовой прибыли предприятия, изымаемая в бюджет в виде налогов
|
-
|
-
|
-
|
|
16. Поправочная норма эффективности на риск вложений
|
-
|
-
|
-
|
|
17. Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений с учетом риска (Ен+Ер)
|
-
|
-
|
-
|
|
18. Расчетный коэффициент эффективности капитальных вложений |
-
|
-
|
-
|
|
19. Срок окупаемости капитальных вложений, лет
|
-
|
-
|
-
|
|