- •Экономический факультет
- •Раздел 1. Технология работы с финансовыми функциями Еxcel. Основные понятия финансовых методов расчетаError: Reference source not found
- •1.1 Операции наращения. Функция бс().Error: Reference source not found
- •1.2 Операции дисконтированияError: Reference source not found
- •1.3 Определение срока финансовой операции
- •1.4 Определение процентной ставкиError: Reference source not found
- •1.5 Расчет эффективной и номинальной ставки процентовError: Reference source not found
- •1.6 Начисление процентов по плавающей ставкеError: Reference source not found
- •Раздел 2. Потоки платежей и финансовые рентыError: Reference source not found
- •2.1 Определение будущей (наращенной стоимости потока платежей. Функция бс()
- •2.2 Современная (текущая) величина аннуитета. Функция пс()
- •2.3 Расчет периодических платежейError: Reference source not found
- •2.3.1 Определение величины периодического платежа. Функция плт().Error: Reference source not found
- •2.3.2 Расчет платежей по процентам. Функция прплтError: Reference source not found
- •2.3.3 Расчет суммы платежей по процентам по займу
- •2.3.4 Расчет величины основных платежей по займу. Функция осплtError: Reference source not found
- •2.3.5 Расчет суммы основных платежей по займу. Функция общдоход
- •Раздел 3. Оценка инвестиционных процессовError: Reference source not found
- •3.1 Чистый приведенный доход. Функция чпс
- •3.2 Срок окупаемостиError: Reference source not found
- •3.3 Индекс рентабельностиError: Reference source not found
- •3.4 Внутренняя норма доходности. Функция чиствндохError: Reference source not found
- •3.5 Модифицированная внутренняя норма доходности. Функция мсвдError: Reference source not found
- •3.6 Денежный поток инвестиционного проекта с произвольными периодами поступления платежейError: Reference source not found
- •Раздел 4. Функции Excel для расчета амортизации
- •Аргументы функций Excel для расчета амортизации
2.1 Определение будущей (наращенной стоимости потока платежей. Функция бс()
Error: Reference source not found
Наращенная сумма - сумма всех платежей с начисленными на них процентами к концу срока ренты. Это может быть обобщенная сумма задолженности, итоговый объем инвестиций и т.п.
Пример 2-1
На счет в банке в течении пяти лет в конце каждого года будут вноситься суммы в размере 500 руб., на которые будут начисляться проценты по ставке 30%. Определить сумму, которую банк выплатит владельцу счета.
Решение:
БС(30%;5;-500;;0)=4521,55
сумма всех взносов с начисленными процентами будет равна 4521,55 руб.
Пример 2-2
Предположим, что каждый год ежемесячно в банк помещается сумма в 1000. Ставка равна 12% годовых, начисляемых в конце каждого месяца. Какова будет величина вклада к концу 4-го года?
Общее количество платежей за 4 года равно: 4* 12 = 48. Ежемесячная процентная ставка составит: 12% /12 = 1%.
Решение:
БС(12%/12;4*12;-1000)= 61222,61
2.2 Современная (текущая) величина аннуитета. Функция пс()
Современная (текущая) величина потока платежей (капитализированная или приведенная величина) - это сумма платежей, дисконтированных на момент начала ренты по ставке начисляемых сложных процентов.
Пример 2-3
Предположим, что мы хотим получать доход, равный $1000 в год, на протяжении 4-х лет. Какая сумма обеспечит получение такого дохода, если ставка по срочным депозитам равна 10% годовых?
Решение.
PV = 1000*(1-(1+10%)-4)/10%= 3169,87.
При использовании финансовой функции Excel
=ПС(10%;4;-1000)=3169,87
Таким образом, для получения в течение четырех лет ежегодного дохода в $1000 необходимо сегодня положить в банк $3169,87.
Пример 2-4
Рассматриваются два варианта приобретения дома стоимостью 100 мл. руб.:
А) единовременный платеж.
Б) ежемесячно в течение 15 лет вносить в банк по 1 млн., руб.
Определить какой из вариантов приобретения дома предпочтительнее, если ставка процента - 8% годовых, а проценты начисляются ежемесячно?
Решение.
Для ответа на поставленный вопрос нам необходимо сравнить, что выгоднее: заплатить сегодня всю суммы полностью или растянуть платежи на 15 лет.
Для сравнения необходимо привести эти денежные потоки к одному периоду времени, т.е. рассчитать текущую стоимость будущих фиксированных периодических выплат.
Таким образом, текущая стоимость будущих периодических платежей больше запрашиваемой стоимости дома (104,64 млн. руб. > 100 млн. руб.), следовательно, выгоднее покупать дом сразу.
2.3 Расчет периодических платежейError: Reference source not found
Функции Excel помимо расчета наращенной и приведенной стоимости позволяют выполнить основные расчеты, связанные с оценкой периодических платежей:
1) периодические постоянные по величине платежи, осуществляемые на основе постоянной процентной ставки (функция ПЛТ);
2) платежи по процентам за конкретный период (функция ПРПЛТ);
3) сумму платежей по процентам за несколько периодов, идущих подряд друг за другом (функция ОБЩПЛАТ);
4) основные платежи по займу (за вычетом процентов) за конкретный период (функция ОСПЛТ);
5) сумму основных платежей за несколько периодов, идущих подряд (функция ОБЩДОХОД).
Наиболее часто все эти величины используются при составлении плана (схемы) равномерного погашения займа. Если заем погашается равными платежами в конце (начале) каждого периода, то будущая стоимость этих платежей ( при его полном погашении) будет равна сумме займа с начисленными процентами к концу последнего расчетного периода. В тоже время текущая стоимость выплат по займу должна быть равна настоящей сумме займа.
Если известна величина займа, срок на который он был выдан и процентная ставка, то можно легко, используя функцию ПЛТ, определить величину периодических платежей, необходимых для равномерного погашения займа.
Вычисленные платежи включают в себя сумму процентов по непогашенной части займа и основную выплату по нему. Эти величины зависят от номера периода и могут быть рассчитаны с помощью функций ПРПЛТ, ОСПЛАТ. Накопленные суммы могут быть определены с помощью функций ОБЩПЛАТ и ОБЩДОХОД.