49.Теории управления банковской ликвидностью.

Банковская ликвидность – это способность банка погасить в срок долга, определяемая отношением и структурой активов и пассивов банка

Ликвидность – это (от латинского liquidus - жидкий, текучий), 1) способность банков, предприятий, биржевых структур обеспечить своевременную оплату своих задолженностей. 2) Возможность превращения материальных ценностей (например, акций,…

Теории управления банковской ликвидностью появились практически одновременно с организацией коммерческих банков. В настоящее время различают четыре особые теории: коммерческих ссуд, перемещения, ожидаемого дохода, связанные с управлением активами и теория управления пассивами.

Теория коммерческих ссуд уходит корнями в английскую банковскую практику XVIII в. Защитники этой теории утверждают, что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоянии деловой активности. В наше время эти ссуды получили бы название ссуд под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала. Основным недостатком теории было то, что она не учитывала кредитных потребностей развивающейся экономики. Строгое соблюдение теории запрещало банкам финансировать расширение предприятий и оборудования, приобретение домов, скота, земли. Неспособность банков удовлетворять подобного рода потребности в кредите явилась важным фактором в развитии конкурирующих финансовых институтов. Эта теория также не смогла учесть относительную стабильность банковских вкладов. И, наконец, последний недостаток этой теории заключается в том, что краткосрочная самоликвидирующаяся коммерческая ссуда обеспечивает ликвидность в условиях нормального экономического развития, а не в условиях экономического спада, когда ликвидные средства особенно необходимы.

Теория перемещения (shiftability theory) основана на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Если кредиты не погашаются в срок, переданные в обеспечение ссуды товароматериальные ценности могут быть проданы на рынке за наличные; в случае нужды в средствах, ссуды могут 6ыть рефинансированы в Центральном банке.

Согласно теории ожидаемого дохода, банковскую ликвидность можно планировать, если в основу графика платежей в погашение кредитов положить будущие доходы заемщика. Данная теория утверждает, что на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций. Краткосрочные кредиты промышленности более ликвидны, чем срочные ссуды, а кредиты потребителям на оплату покупок в рассрочку более ликвидных, чем ипотечные ссуды под жилые строения.

Защитники теории управления пассивами утверждают, что банки могут решить проблему ликвидности путем привлечения дополнительных средств с рынка. Теория управления пассивами, развивающая и дополняющая политику управления ликвидности коммерческих банков, основывается на следующих двух утверждениях.

1. Коммерческий банк может решить проблему ликвидности, привлекая дополнительные денежные средства, покупаемые на рынке капитала.

2. Коммерческий банк может обеспечить свою ликвидность, прибегая к

обширным займам денежных средств в Центральном банке либо у банков- корреспондентов, а также к займам, получаемым на рынке евровалют.

Получение займа у Центрального банка или банка-корреспондента - это метод мобилизации средств для корректировки состояния резервов, иногда называемый также методом «учетного окна», не получил большого распространения, так как такие займы контролируются ЦБ РФ.

Приобретение резервных фондов – самый распространенный метод использования кредита для целей обеспечения ликвидности. Фонды представляют собой депозитные остатки, хранимые на счетах в ЦБ РФ. В результате притока вкладов или сокращения ссуд у коммерческих банков могут образоваться избыточные резервы, которые банки предоставляют на короткое время в распоряжение других банков, так как они не приносят дохода.

При сделке «репо» (repurchase agreements - RP) продажа активов

производится на условиях обратного выкупа в установленный день и по заранее согласованной цене. Преимуществом «репо» является невысокий риск, ибо они обычно обеспечиваются государственными ценными бумагами. Когда банк продает активы с обязательством выкупить их обратно, платеж производится либо путем дебетования депозитного счета покупателя, либо чеком. В первом случае уменьшаются обязательные резервы банка, при получении же чека у банка- продавца возникает право на резервы банка, на который выписан чек. Обычно объектом такой сделки служат ценные бумаги, а также ссуды.