3. Расчет финансовых коэффициентов деятельности предприятия по группам.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Предприятие считают платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

ОА > КО,

где: ОА – оборотные активы (раздел II баланса);

КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

Подставляем данные баланса и получим неравенство: 18944 > 18076, т.е. условие выполняется и соответственно предприятие считается платежеспособным. На практике платежеспособность предприятия выражают через ликвидность баланса.

Основная цель оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствуют сроку погашения обязательств (срочности возврата). Анализируя деятельность предприятия с точки зрения платежеспособности и ликвидности, определяем соответствующие коэффициенты. Полученные в результате расчетов данные сводим в [Таблицу 11].

• Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы его срочных обязательств и определяется по формуле:

Где: II A и VП – итог второго раздела актива и пятого раздела пассива баланса; Строки 660, 650, 660 баланса исследуемого предприятия равны 0.

Поэтому в результате расчета получаем:

Ктл =18944 /18076 = 1,05, при нормативе Ктл н > 2 или = 2;

• Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами находится по формуле:

К сос = (31905-31037) /18944 = 0,05, при нормативе Ксос > 0,1

• Коэффициент восстановления ( утраты) платежеспособности

Предприятия определяется по формуле:

Ктлф = 1,05

Ктлп = 1,01

Ктлн = 2

Принимаем У = 6 при расчете коэффициента восстановления платежеспособности и У = 3 – при расчете коэффициента утраты платежеспособности.

К вп = [1,05 + 6/6 х (1,05 – 1,01)] / 2 = 0,55

К уп = [1,05 + 3/6 х (1,05 – 1,01)] / 2 = 0,54

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Сравнительная таблица показателей платежеспособности и ликвидности

Таблица 13

Показатели	Обозначение	Результат	Нормативное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	1,05	2
2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Ксос	0,05	0,1
3. Коэффициент утраты платежеспособности	Куп	0,55	1
4. Коэффициент восстановления платежеспособности	Квп	0,54	1

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Принятие решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, осуществляется в случае наличия оснований, перечисленных в разделе п. 1.2 Методических положений³, а также отсутствия у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность, что выявлено на основе анализа показателей.

Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его капитала. Ускорение оборачиваемости капитала свидетельствует о более интенсивном его использовании и о росте деловой активности предприятия. Напротив, замедление оборачиваемости средств является признаком спада деловой активности. От скорости оборота капитала зависит его доходность, и как результат – ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Поэтому в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала, установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление и ускорение движения средств, разработать меры по устранению и предупреждению спазма ликвидности.

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

• Коэффициентом оборачиваемости (Коб);

• Продолжительностью одного оборота (Поб).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке):

Продолжительность оборота капитала :

где: Д – количество календарных дней в анализируемом периоде

Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах⁴.

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на следующее:

1). длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющий;

2). основные причины изменения длительности производственного цикла.

Производственный процесс состоит из нескольких этапов:

1. этап. Отрезок времени, характеризующий длительность хранения производственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство (ОхЗ);

2. этап. Отрезок времени, характеризующий длительность процесса производства (ОПП);

3. этап. Период хранения готовой продукции на складе (ОхГП).

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ)⁵:

ФЦ = ОЗ + ОДЗ + ОКЗ ( в днях),

где: ОЗ – производственно-коммерческий цикл (оборачиваемость запасов);

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.

Как видно из формулы, сокращение ФЦ в динамике – положительная тенденция. Это сокращение может быть:

во – первых, за счет ускорения производственного процесса;

во – вторых, за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

в – третьих, за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Справка об основных показателях деятельности за год

(составлена на основе данных оборотной ведомости и баланса)

Таблица 14

Показатели	Сумма, тыс.руб.
Средние остатки производственных запасов	2964
Средняя величина авансов, выданных поставщикам	1967
Средние остатки готовой продукции на складе	380
Средняя величина дебиторской задолженности, исключая авансы, выданные ( платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	45000
Средняя величина авансов, полученных от покупателей и заказчиков	6200
Средняя величина кредиторской задолженности	2500
Поступление производственных запасов В том числе на условиях предоплаты	3200 1005
Фактическая себестоимость выпущенной продукции	936908
Сумма материальных затрат, отнесенная на себестоимость	281072
Сумма погашенных (оплаченных) обязательств поставщиков	5758
Выручка от реализации продукции, работ, услуг	996378

1. Длительность нахождения средств в авансах поставщикам:

Необходимо учесть, что сумма товарно-материальных ценностей, поступивших на условиях предоплаты, составила:

Для определения длительности производственно-коммерческого цикла в расчет должна войти скорректированная величина пребывания средств в авансах:

Таким образом, вследствие расчетов с поставщиками на условиях предоплаты длительность производственного процесса организации возросла.

Длительность хранения производственных запасов:

Таким образом:

1. Длительность производственного процесса в отчетном году составила:

ОЗ = 14 дн. + 38,5 дн. = 52,5 дня.

2. Длительность погашения дебиторской задолженности определяется следующим образом:

Период нахождения средств в расчетах может быть сокращен при предоставлении покупателям авансов. Ускорение расчетов с покупателями зависит от соотношения суммы средств, полученных от покупателей на условиях предоплаты, и общего объема выручки от реализации.

3. Определение среднего срока погашения задолженности поставщикам:

Таким образом, совокупная длительность операционного цикла организации равна 226,9 дней. При этом в течение 158 дней он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), а в течение 68,9 дня – за счет иных источников. Такими источниками, как правило, являются собственные средства организации, а также краткосрочные кредиты банков.