Тема 10. Модели оценки кредитного риска

Классический анализ кредитоспособности заемщика. Модель Альтмана. Модель Фулмера. Модель ZETA. Основные составляющие кредитного риска. Рейтингование на основе экспертных оценок. Классификация деревьями. Методологические проблемы применения методов, основанных на дискриминантом анализе.

Оценка дефолта на основе моделей дискриминантного анализа. Построение деревьев классификаций для оценки надежности заемщика.

Основная литература:

• Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под редакцией А.А. Лобанова и А.В. Чугунова – М.: Альпина Паблишер, 2003. C. 331-347.

• Джозеф Ф.Синки, мл. Управление финансами в коммерческом банке. – М.: Catallaxy, 1994. C. 621-630.

Дополнительная литература:

• Shimko D. Credit risk: Models and management. – L.: Risk Books, 1999.

Тема 11. Модели оценки совокупного кредитного риска портфеля

Value at Risk. CreditMetriks. CreditRisk+. KMV Portfolio Manager. Методологические проблемы применения разработанных западными специалистами решений и пути их устранения. Классификация залогов.

Оценка риска портфеля кредитов на основе метода Монте-Карло.

Основная литература:

• Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под редакцией А.А. Лобанова и А.В. Чугунова – М.: Альпина Паблишер, 2003. C. 389-397.

• Джозеф Ф.Синки, мл. Управление финансами в коммерческом банке. – М.: Catallaxy, 1994. C. 633-641.

Дополнительная литература:

• CreditMetrics – Technical document. – N.Y.: J.P. Morgan&Co., Inc., 1997.

Тема 12. Способы управления кредитным риском

Переоценка активов по рыночной стоимости. Обеспечение обязательств (маржи, залоги). Резервирование средств под покрытие ожидаемых и непредвиденных потерь. Лимитирование. Диверсификация. Неттинг. Условия досрочного взыскания сумм. Страхование. Секьюритизация долговых обязательств. Хеджирование.

Оценка кредитных лимитов. Оценка резервов под кредитные потери.

Основная литература:

• Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под редакцией А.А. Лобанова и А.В. Чугунова – М.: Альпина Паблишер, 2003. C.410-419.

• Джозеф Ф.Синки, мл. Управление финансами в коммерческом банке. – М.: Catallaxy, 1994. C. 601-621.

Дополнительная литература:

• Тоцкий М.Н. Методологические основы управления кредитным риском в коммерческом банке (www.finrisk.ru).

Тема 13. Дефолт

Дефолт предприятия-контрагента. Методы оценки вероятности дефолта. Ставка дефолта. Потери и взыскание задолженности. Потери при дефолте. Восстановление долга. Практические аспекты работы банка с проблемными активами. Типологические схемы работы банка с проблемными активами.

Оценка вероятности дефолта на основе волатильности стоимости акций компании.

Основная литература:

• Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под редакцией А.А. Лобанова и А.В. Чугунова – М.: Альпина Паблишер, 2003. C. 349-371.

• Джозеф Ф.Синки, мл. Управление финансами в коммерческом банке. – М.: Catallaxy, 1994. C. 565-568.

Дополнительная литература:

• Kealhofer S. Portfolio management of default risk. – KMV Corporation, 1998.