22 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность – это внешний признак финансовой устойчивости предприятия. Она определяет его возможности наличными денежными средствами своевременно погашать свои обязательства.

Оценка платежеспособности основана на анализе притока и оттока денежных средств. Приток равен оттоку или приток больше оттока.

Для оценки платежеспособности используют несколько показателей:

1. Общая платежеспособность: Акт/Обяз

k=(I+II)/(III+IV+V-ДБП-РПР) (≥2)

2. Оценка динамики платежеспособности (осуществляется по данным формы 4):

k_тек=(ОД_нг+ПВ)/ИВ (≥1),

где ОД – остаток денег, ПВ – поступило всего, ИВ – израсходовано всего.

Берутся все виды деятельности: текущая, финансовая, инвестиционная.

3. Долгосрочная платежеспособность:

ДОПИСАТЬ

Отсутствие денег на расчетном счете предприятия не означает его низкой платежеспособности. Низкая платежеспособность бывает случайной (временной) и длительной (хронической). Ее причины:

1. необеспеченность предприятия финансовыми ресурсами;

2. невыполнение плана реализации продукции;

3. нерациональная структура оборотных активов;

4. несвоевременное поступление платежей.

Для оценки платежеспособности в более короткие сроки предприятие составляет платежный календарь на 1, 5, 10, 15, 30 дней, в котором совмещает притоки и оттоки денежных средств.

При оценке платежеспособности также анализируются:

1. величина собственных оборотных средств;

2. соотношение собственного и заемного капитала;

3. коэффициенты обеспеченности по кредитам.

Прогноз платежеспособности осуществляется с помощью коэффициентов утраты и восстановления платежеспособности.

23. Состав, структура и движение денежных средств по видам деятельности

Хозяйственные операции, отражаемые в БУ, фиксируют поступление и выбытие денежных средств, то есть их приток и отток. Движение денежных средств во времени это непрерывные процесс (иначе предприятие банкрот) и создаёт денежный поток.

Денежный поток – совокупность распределённых по времени объёмов поступления и выбытия денежных средств а процессе хозяйственно деятельности предприятия. Поступление ДС (приток) создаёт + денежный поток, выбытие ДС (отток) создаёт отрицательный денежный поток разница между положительным и отрицательным потоками называется чистым денежным потоком.

ДП объединяет движение ДС по всем видам деятельности. Он классифицируется по :

1. По видам деятельности:

1. Основная

2. Инвестиционная

3. Финансовая деятельность

2. По степени участия:

1. ДП по предприятию в целом

2. По подразделениям

3. По видам продукции

4. По хозяйственным операциям

3. По направлению движения

1. Положительный

2. Отрицательный

4. По уровню оптимальности

1. Избыточный

2. Дефицитный

3. Оптимальный

5. По времени:

1. Ретроспективный (ДП прошлых периодов)

2. Оперативный (ДП настоящего времени)

3. Прогнозный (будущие ДП)

6. По моменту оценки

1. Настоящий

2. Будущий

7. По характеру формирование

1. Периодический (регулярный)

2. Эпизодический (дискретный)

8. По интервалам движения

1. С равномерным

2. С неравномерным интервалом

Управление ДП направлено на формирование его оптимальной величине, которая предполагает:

1. Обслуживание всех видов деятельности

2. Обеспечивает финансовую устойчивость предприятия и его ритмичность (достаточно ли у предприятия средств, чтобы купить запасы)

3. Снижает потребность в заёмном капитале. Последствия: меньше платим по кредитам.

4. Ускоряет оборачиваемость оборотного капитала и оптимизирует рынок. Приводит к высвобождению капитала.

Цель анализа движения ДС – изучение внешних и внутренних факторов, влияющих на изменение денежного потока.

Задачи анализа движения ДП:

1. Оценка оптимального объёма денежного потока, как в целом, так и по видам деятельности

2. Оценка состава, структуры и направлений движения денежного потока

3. Оценка динамики денежных средств, выявление факторов их изменения и количественная оценка этого изменения.

4. Выявление резервов увеличения ДС и разработка конкретных мер

№24 Анализ движения денежных средств предприятия прямым методом

В соответствие международными стандартами финансовой отчётности и национальными российскими стандартами анализ движения ДС проводят прямым и косвенным методом.

Прямой метод анализа проводится по данным о притоке и оттоке Д С, основанных на кассовом методе по хозяйственным оборотам, связанным с денежными операциями.

Определяется относительное и абсолютное отклонение, темп роста и прироста, приток и отток за период и в динамике. Показатели (форма 4):

1. Остаток ДС на начало года

2. Поступило всего в том числе по видам: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности

3. Расходуется всего в том числе: текущая , инвестиционной и финансовой деятельности

4. Остаток денег на конец года

Анализируется структура поступления по разделам. (это тоже показатели):

1. Выручка от реализации продукции и авансы полученные

2. Кредиты, займы и прочие заёмные средства

3. Дивиденды, проценты и прочие поступления

4. Всего поступило

Анализ структуры оттока проводится по направлениям:

1. Оплата товаров, работ, услуг, авансы выданные.

2. Оплата труда и социальные отчисления

3. Оплата основных средств и долевого участия в строительстве

4. Финансовые вложения

5. Выплаченные дивиденды, проценты, кредиты и займы

6. Расчёты с бюджетом

7. Всего израсходовано

В завершение анализируют равномерность притока и оттока денежных средств для выявления характера колебания денежного потока, максимальных отклонений по периодам и выработки мер по сглаживанию этих колебаний.

Косвенный анализ ДП позволяет выявить причины отклонения чистой прибыли предприятия с остатком ДС на конец года.