13. Основные экономические показатели деятельности товарных бирж, их материальное обеспечение

контрольные вопросы:

1. Показатели деятельности бирж. 2. Основные фонды товарных бирж. 3. Оборотные фонды товарных бирж.

Основными экономическими показателями, характеризующи­ми результаты биржевой и брокерской деятельности, являются:

а) количественные - объем оптового товарооборота, величи­на основного и оборотного капитала, размер прибыли, объем доходов и затрат и др.;

б) качественные - рентабельность, уровень доходности, уро­вень издержек обращения» товарооборот, показатели конкурентоспособности и др.

Для полного и достоверного анализа биржевой деятельности создаются информационные банки данных биржи, включающие следующие основные показатели:

• число и объем заявок на продажу и на покупку;

• число и объем сделок, в том числе фьючерсных, опцион­ных, сделок с реальным товаром;

• размер первоначальной и вариационной маржи при фью­черсных сделках;

• итоги котировок, в том числе цены спроса и предложения, цепные индексы цен;

• расходы и доходы (убытки) биржи, в том числе дивиденды акционеров биржи, комиссионные брокеров, различные сборы и отчисления в биржевые фонды;

• стоимость основных фондов биржи (по первоначальной цене и в результате переоценок) и их структура;

• число и стоимость брокерских мест;

• количество членов биржи, численность и состав сотрудни­ков биржи, заработная плата.

Источниками информации являются бухгалтерские отчеты, данные расчетной палаты, отчетность брокеров, государствен­ная отчетность, представляемая органам статистики и налоговым органам, специальные маркетинговые исследования, выполняе­мые по заказу биржи.

Экономические показатели биржевой деятельности (прибы­ли, убытки) зависят от состояния биржевого рынка на опреде­ленную дату. Для этого оценивают соотношение спроса и пред­ложения, рассчитывают показатели деловой активности, показа­тели объема и структуры товарооборота.

Спрос и предложение на бирже зависят от производственно­го и потребительского потенциала рынка данного товара и ха­рактеризуются количеством заявок на покупку (С) и на продажу (П). Их соотношение влияет на степень сбалансированности рынка.

1. Если П < С, т. е. цены растут быстрее, чем продается товар, то рынок характеризуется как крепкий.

2. Если П = С, то при сравнительно небольшом числе сделок отмечается спокойный рынок, при значительном числе сделок - стабильный рынок. Когда цены в данной ситуации снижаются, при небольшом числе сделок рынок считается вялым, а если чис­ло сделок стремится к нулю - ленивым.

3. Если П > С и число сделок значительное, но цены снижа­ются, то рынок считается тяжелым, при незначительном числе сделок рынок оценивается как слабый.

Для оценки степени устойчивости рынка рассчитываются:

а) разница между ценой предложения и ценой спроса: чем меньше разница, тем стабильнее рынок;

б) разница между минимальной и максимальной ценой в те­чение торгов: чем больше размах цен, тем менее устойчив рынок;

в) среднеквадратическое отклонение всех цен продаж от среднего уровня: чем больше данный показатель, тем выше колебания и рынок менее устойчив.

Динамику деловой активности, т. е. числа и объема сделок, отражают индексы деловой активности, которые входят в систе­му конъюнктурного анализа биржевой деятельности. К индексам деловой активности относятся: индексы числа заявок на прода­жу и на покупку, индексы объема и среднего размера заявок, ин­дексы оптового товарооборота, индексы цен.

Индексы числа заявок на продажу (покупку) товара отдельно­го ассортиментного вида показывают, во сколько раз увеличилось (уменьшилось) число заявок, и рассчитываются как отношение числа заявок на продажу (покупку) за анализируемый период к числу заявок в предшествовавшем периоде (цепной индекс) или отношение числа заявок на продажу (покупку) за анализируемый период к числу заявок в базисном периоде (базисный индекс). Рас­чет индексов числа заявок на продажу приведен в табл.

Табл. Расчет индексов числа заявок на продажу

Дата	Число заявок	Цепной индекс	Базисный индекс
01.03	200	1,00	1,00
05.03	270	1,35	1,35
10.03	230	0,85	1,15
15.03	350	1,52	1,75
25.03	330	0,94	1,65
31.03	320	0,97	1,60

Важнейшим показателем деловой активности является индекс цен товарной биржи, который строится цепным методом. При расчете индекса цен для реальных товаров учитывается объем продажи, который может быть различным, т. е. рассчитывается средняя арифметическая взвешенная величина. Для цен фьючер­сных контрактов строится невзвешенный индекс цен, причем оп­ределяется средняя из экстремальных цен, зафиксированных в последнюю минуту торга (минимальной и максимальной). Услов­ный пример расчета индексов цен приведен в табл.

Табл. Расчет индексов цен

Дата торгов	Цена на конец биржевой сессии, у.е. за единицу товара			Количество реализован­ного товара, тыс. ед.
	минимальная	максимальная	средняя
05.03	170	250	210	100
07.03	150	235	192,5	145
10.03	200	295	247,5	85
15.03	210	300	255	60
Итого				390

Для оценки тенденций деловой активности и общей конъюн­ктуры биржи может быть построен общий индекс цен по всем товарам, которые представлены в биржевом обороте. В качестве весов выбирается неизменная структура продажи, за которую принимаются данные наиболее представительного базисного пе­риода. Эту структуру необходимо периодически обновлять в со­ответствии с существенными изменениями в круге товаров, реа­лизуемых на бирже.

Назначение материально-технической базы биржи

Для эффективной организации гласных публичных торгов биржа должна располагать над­лежащей материально-технической базой, которая представляет собой совокупность материально-вещественных ценностей (оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торгов и служащих, складов, компьютерно - коммуникационное обеспече­ние всех процессов на бирже, запасы товаров на биржевых скла­дах, материалы для хозяйственных нужд и т.д.). Материально-техническая база биржи включает основные фонды и оборотные средства биржевых складов. Основное назначение материально-технической базы биржи заключается в быстром и качественном удовлетворении потреб­ностей участников биржевой торговли.

Создание, развитие и совершенствование материально-техни­ческой базы биржи осуществляются в основном за счет средств в составе уставного фонда и средств, создаваемых за счет доходов от хозяйственной деятельности.

Кроме того, материально-вещественные ценности могут быть переданы бирже в собственность или в аренду учредителями и членами биржи в счет учредительных паев и вступительных взно­сов.

Определение необходимой материально-технической базы биржи имеет важное значение. Исходными данными для расчета потребности в материально-вещественных ресурсах биржи явля­ются предусматриваемые объемы биржевого товарооборота и оказываемых посреднических услуг, а также нормативная база потребностей в материальных ресурсах на единицу товара. Пла­нирование потребности проводится по всей номенклатуре и заключается в определении объемов необходимых ресурсов. Расчеты потребностей в ресурсах должны сопровождаться планированием источников и средств их покрытия, т. е. потреб­ности по всей номенклатуре должны быть увязаны с источника­ми их финансирования.

Определение потребности в ресурсах возможно с использо­ванием следующих подходов:

а) детерминистского (на основе планов товарооборота и нор­мативов расходования материальных ресурсов);

б) стохастического (на основе вероятностного прогноза с уче­том потребностей в прошлые периоды);

в) статистического (на основе прогнозирования потреб­ности).

Потребность в материальных ресурсах отдельного вида (на­пример, персональные компьютеры) определяется по всем направ­лениям (управление биржей, биржевые торги и т. п.), а внутри направления - по всем видам работ, для выполнения которых используется данный ресурс (например, обработка, анализ, хра­нение и передача биржевой информации). Выбор метода расчета потребности в материальных ресурсах обусловливается особен­ностями самих ресурсов, условиями их потребления и наличием данных, необходимых для выполнения соответствующих расчетов.

Основные фонды товарных бирж - это совокупность материально-веще­ственных ценностей, которые целиком и многократно использу­ются в биржевом процессе в качестве средств труда участников биржевой торговли.

Основные фонды биржи в общем случае включают здание, склады, транспорт, средства автоматизации и другие материаль­но-технические средства, которые приобретены биржей или пе­реданы ей в собственность или в аренду.

Здание биржи арендуется или строится с учетом требований, предъявляемых к операционному залу (вместимость, деление на биржевые секции, удобно распо­ложенные брокерские кабины со средствами связи и компьюте­ром, большое информационное табло и др.) и служебным помещениям.

Биржевые склады представляют собой важнейшую часть ма­териально-технической базы и предназначены для хранения то­варов, поступающих в качестве исполнения обязательств по бир­жевым контрактам. Для обеспечения сохранности товарных за­пасов на складах создаются необходимые условия хранения товаров с учетом самых разнообразных физико-химических свойств. На размеры площади, вместимость складов, структуру складских помещений оказывают влияние объем и структура биржевого товарооборота и товарных запасов.

Устройство складов должно отвечать требованиям, предъяв­ляемым к правилам их эксплуатации, соблюдению условий охра­ны труда и техники безопасности, а также противопожарной бе­зопасности. Так, для выполнения погрузочно-разгрузочных ра­бот с биржевыми товарами склады должны быть оснащены грузоподъемными машинами и механизмами (краны, грузовые лифты, лебедки и т.д.), транспортирующими машинами и устройствами (конвейеры, грузовые напольные тележки и другие виды оборудования), погрузочно-разгрузочные машины (электропог­рузчики, автопогрузчики). Для взвешивания товаров необходимо наличие на складах передвижных и стацио­нарных весов. Для хранения товара широко применяются стел­лажи, поддоны (для хранения тарно-штучных товаров), бункер­ные устройства, закрома (для хранения насыпных товаров), ре­зервуары, бочки, специализированные контейнеры (для хранения наливных товаров).

В настоящее время ни одна биржа не обходится без средств автоматизации: персональные компьютеры, локальная сеть, электронные табло, средства связи и т. п.

Основные технические требования к средствам автоматиза­ции - надежность и эффективность. Кроме того, ставится задача обеспечения скорости, достоверности и точности передачи информации.

Функциональные возможности по обработке, анализу, хра­нению и передаче биржевой информации обеспечиваются при­кладными программами, которые наряду с методическими, язы­ковыми, информационными и техническими средствами состав­ляют автоматизированное рабочее место (АРМ).

Потребность в основных фондах определяется дифференци­рованно по их видам: здания, сооружения - пассивная часть ос­новных фондов; оборудование, транспортные средства, средства автоматизации и др. - активная часть основных фондов.

Исходными данными для расчета потребности в основных фондах биржи на будущий период являются:

• планируемый объем биржевого товарооборота;

• фондоемкость основных фондов;

• рыночная стоимость отдельных видов основных фондов;

Общая потребность в основных фондах биржи на планируе­мый период рассчитывается по формуле

П = Т • Фе, где

П - общая потребность в основных фондах в стоимостном измерении;

Т - планируемый объем биржевого товарооборота;

Фе - фондоемкость основных фондов в планируемом периоде.

Для оценки эффективности использования основных фондов используют показатели фондоотдачи, рентабельности, фондоем­кости, фондооснащенности и фондовооруженности.

Фондоотдача определяется отношением объема биржевого товарооборота к среднегодовой стоимости основных фондов:

Фо =Т/Фсг , где

Фо - фондоотдача;

Т - биржевой товарооборот;

Фсг - среднегодовая стоимость основных фондов.

Рентабельность основных фондов определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов:

Р=П/Ф, где

Р - рентабельность; П - прибыль;

Ф - стоимость основных фондов

Фондоемкость рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости основных фондов к объему биржевого товарооборота:

Фе = Ф_сг./Т.

Фондооснащенность определяется отношением среднегодовой стоимости основных фондов к численности работников биржи:

Фос = Фсг /Ч, где

Фос - Фондооснащенность;

Ч - численность работников биржи.

Фондовооруженность равна отношению активной части ос­новных фондов к численности работников:

Фв = Фсга/Ч, где

Ф_в - Фондовооруженность;

Фсга- среднегодовая стоимость активной части основных фондов биржи.

Кроме общих показателей, которые характеризуют эффектив­ность использования всей совокупности основных фондов бир­жи, применяются частные показатели использования отдельных видов фондов. Например, показателями использования средств автоматизации являются коэффициент использования персональ­ных компьютеров и другие коэффициенты.

Оборотные средства товарных бирж представляют собой авансированную в де­нежной форме стоимость для формирования и использования оборотных фондов и фондов обращения в минимально необхо­димых размерах, обеспечивающих нормальный торгово-технологический процесс на бирже.

Оборотные фонды - это часть материально-технической базы, целиком потребляемая в биржевых технологических процессах и полностью переносящая свою стоимость на стоимость биржевых услуг. Оборотные фонды биржи используются как в процессе эк­сплуатации основных фондов биржи, так и для подготовки бир­жевых товаров к продаже. К оборотным фондам биржи относят так называемые прочие активы: запасы материалов для хозяйственных нужд, малоценные и быстроизнашивающиеся предме­ты со сроком службы менее одного года независимо от их сто­имости.

В отличие от оборотных средств оборотные фонды полнос­тью потребляются в биржевых процессах. Стоимость оборотных фондов на год может превышать сумму оборотных средств в не­сколько раз.

Фонды обращения - это совокупность материальных ресур­сов и денежных средств: запасы товаров на биржевых складах, отгруженные товары, денежные средства, находящиеся в кассах, на банковских счетах, в расчетах за проданные и купленные бир­жевые товары и т.д.

На каждой бирже размер оборотных средств зависит от ее местоположения, ассортимента биржевых товаров, котировок, близости биржевых складов и других условий.

В зависимости от управления оборотные средства классифи­цируются на нормируемые (запасы биржевых товаров и др.) и ненормируемые (денежные средства на расчетном и текущем сче­тах биржи в банке и др.).

Потребность в оборотных средствах биржи определяется на основе данных информации по каждому элементу (товарные за­пасы, денежные средства и прочие товарно-материальные цен­ности).

Потребность в запасах товаров на биржевых складах на пла­нируемый период рассчитывается на основе объема биржевого товарооборота и расчетных норм оборачиваемости (в днях) по формуле

П = Р*Н, где

П - потребность в товарных запасах на конец планируемого периода;

Р - однодневный объем заключенных сделок на продажу товаров;

Н - норма товарных запасов на складе, дней.

Потребность в денежных средствах определяется исходя из предстоящих расходов биржи (потоки денежных платежей, оп­лата труда служащих биржи, уплата налогов, коммунальные пла­тежи, плата за аренду помещения и оборудования, расходы на рекламу и др.).

Уровень эффективности использования оборотных средств биржи в целом и отдельных их видов характеризуется системой показателей, включающих коэффициенты фондоотдачи, рента­бельности и оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент фондоотдачи показывает величину биржевого товарооборота на 1 руб. оборотных средств и рассчитывается как отношение товарооборота к среднему запасу оборотных средств. Обратный ему показатель - коэффициент фондоемкости (загруз­ки) средств в обороте - определяется делением средних запасов оборотных средств на величину товарооборота. Он показывает величину оборотных средств в 1 руб. биржевого оборота. Чем меньше показатель загрузки оборотных средств, тем эффективнее они исполь­зуются.

Важным показателем эффективности использования оборот­ных средств является скорость оборота, т. е. время товарного обращения. Размер необходимых бирже оборотных средств тес­но связан с объемом биржевого товарооборота и скоростью их оборачиваемости. Чем больше товарооборот, тем больше требу­ется оборотных средств. И наоборот, чем быстрее оборачивае­мость средств, тем меньше их нужно для осуществления того же объема товарооборота.

Время обращения оборотных средств измеряется длительно­стью одного оборота и коэффициентом оборачиваемости.

Длительность одного оборота в днях определяется по фор­муле

О_дн = (ОА*Д)/Т, где

О_дн - длительность одного оборота, дней;

ОА - средний запас оборотных средств;

Д - продолжительность рассматриваемого периода, дней;

Т - биржевой товарооборот.

Коэффициент оборачиваемости средств (К_о6) - число оборо­тов, совершенных за конкретный период (месяц, квартал, год), определяется по фор­муле:

К_о6 = 365 / О_дн

Ускорение оборачиваемости оборотных средств биржи позво­ляет ей существенно снизить потребность в них, так как между скоростью оборота и размером этих средств существует обратно пропорциональная зависимость.