- •Менеджмент организации: Учебное пособие для подготовки к итоговому междисциплинарному экзамену профессиональной подготовки менеджера. Под общей ред. В.Е. Ланкина. Таганрог: трту, 2006.
- •Раздел I. Экономическая теория
- •Содержание
- •1. Структура потребностей. Ограниченность ресурсов. Экономический кругооборот
- •2. Собственность и хозяйствование экономических объектов
- •3. Экономический выбор. Граница производственных возможностей. Альтернативные издержки
- •4. Закон спроса. Спрос и величина спроса. Эластичность спроса
- •5. Закон предложения. Предложение и величина предложения. Эластичность предложения
- •6. Рыночное равновесие. Излишки потребителя и производителя
- •7. Теория потребительского поведения. Оптимум потребителя
- •8. Эффект дохода и эффект замещения
- •9. Понятие предприятия. Классификация, внешняя и внутренняя среда
- •10. Производственная функция. Закон убывающей отдачи. Эффект масштаба
- •11. Теория поведения производителя. Оптимум производителя
- •12. Валовая выручка и издержки
- •13. Прибыль бухгалтерская и экономическая
- •14. Рынок совершенной конкуренции. Эффективность конкурентных рынков
- •15. Монополия. Естественная монополия. Ценовая дискриминация
- •16. Монополистическая конкуренция
- •17. Олигополия
- •18. Рынки факторов производства
- •19. Заработная плата
- •20. Чистый денежный поток. Приведенная (дисконтированная) стоимость. Внутренняя норма доходности
- •21. Рента
- •22. Экономическая неопределенность. Риски, страхование, экономическая безопасность
- •23. Общественное воспроизводство. Резидентные и нерезидентные институциональные единицы
- •24. Ввп (производство, распределение и потребление), личный располагаемый доход
- •25. Национальное богатство. Отраслевая и секторальная структуры национальной экономики
- •26. Межотраслевой баланс
- •27. Равновесие совокупного спроса и совокупного предложения (модель ad-as)
- •28. Инфляция и безработица
- •29. Модели сбережения, потребления, инвестиций
- •30. Макроэкономическое равновесие в модели «Кейнсианский крест»
- •31. Бюджетно-налоговая политика: цели, инструменты. Кривая Лаффера
- •32. Денежное обращение (м. Фридман), сеньораж. Количественная теория денег. Классическая дихотомия
- •33. Банковская система. Процесс создания банками денег. Банковский мультипликатор
- •34. Кредитно-денежная политика: цели и инструменты. Политика дорогих и дешевых денег
- •35. Макроэкономическое равновесие и реальная процентная ставка (модель is-lm). Сравнительный анализ эффективности инструментов макроэкономической политики государства
- •36. Теории экономического роста и его типы
- •37. Экономический цикл: причины, типы. «Длинные волны»
- •38. Валютный курс: фиксированный и плавающий курсы. Паритет покупательной способности
- •39. Экономическая мысль Древнего Рима, Древней Греции, Средневековья
- •41. Классическая политическая экономия
- •42. Марксизм
- •43. Маржиналистская революция. Австрийская школа
- •44. Неоклассическое направление экономической науки
- •45. Теория регулируемого капитализма д.М. Кейнса
- •46. Монетаризм м. Фридмена
- •47. Экономические теории институционализма
- •48. Экономическая мысль России. М.И. Туган-Барановский, а.В. Чаянов, н.Д. Кондратьев
- •49. Экономико-математическая школа России и ссср (в.К. Дмитриев, е.Е. Слуцкий, г.А. Фельдман в.В. Новожилов, л.В. Кантарович)
34. Кредитно-денежная политика: цели и инструменты. Политика дорогих и дешевых денег
Кредитно–денежная политика – часть общей макроэкономической политики, которая влияет на монетарные факторы нестабильности.
Кредитно–денежная политика – совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в кредитно–денежной сфере с целью регулирования экономики.
Цели кредитно–денежной политики: 1) устойчивые темпы роста национального производства; 2) стабильные цены; 3) высокий уровень занятости населения; 4) равновесие платежного баланса.
Кредитно–денежная политика осуществляется Центральным банком страны.
На первом этапе Центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов. На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей.
Эффективность кредитно–денежной политики зависит от выбора инструментов (методов) кредитно–денежного регулирования. Основными общими инструментами кредитно–денежной политики являются: 1) изменение учетной ставки; 2) изменение нормы обязательного резервирования; 3) операции на открытом рынке.
Изменение учетной ставки– старейший метод кредитно–денежного регулирования, в основе которого лежит право Центрального банка предоставлять ссуды коммерческим банкам под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым предложение денег в стране.
При понижении учетной ставки (r) увеличивается спрос коммерческих банков на ссуды (Dм), которые они могут использовать для кредитования, увеличивая тем самым денежную массу. Рост предложения денег (Sм) ведет к снижению ставки ссудного процента (%) (по которому коммерческие предоставляют ссуды предпринимателям, населению). Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства (Y) (политика “дешевых денег”)
.
При повышении учетной ставки происходит обратный процесс. Оно ведет к сокращению спроса на ссуды Центрального банка, что замедляет темпы роста (или сокращает) предложение денег и повышает ставку ссудного процента. “Дорогой ” кредит предприниматели берут меньше, а значит меньше средств вкладывается в развитие производства (политика “дорогих денег”)
.
Изменение нормы обязательных резервов (часть вклада в коммерческий банк, которая необходима для обеспечения гарантии выплаты денег вкладчикам в случае банкротства) позволяет Центральному банку регулировать предложение денег. Это связано с тем, что норма обязательных резервов (R) влияет на объем избыточных резервов (Е) (Депозит=R+E, т. е. чем больше R, тем меньше Е), а значит способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования.
Если Центральный банк повысил резервную норму, то коммерческие банки увеличивают обязательные резервы и сокращают выдачу ссуд (Е) (политика “дорогих денег”)
.
И наоборот, понижение резервной нормы переводит часть обязательных резервов в избыточные и тем самым увеличивает возможности коммерческих банков к созданию денег путем кредитования (“политика дешевых денег”)
.
Следует учитывать, что повышение или понижение нормы обязательных резервов изменяет банковский мультипликатор.
Операции на открытом рынке – покупка или продажа Центральным банкам государственных ценных бумаг.
Для применения этого инструмента необходимо наличие в стране развитого рынка ценных бумаг. Покупая и продавая ценные бумаги, Центральный банк воздействует на банковские резервы, процентную ставку, и , следовательно, на предложение денег.
Для увеличения денежной массы он начинает покупать ценные бумаги у коммерческих банков и населения, что позволяет коммерческим увеличить резервы, а также выдачу ссуд и увеличить предложение денег (политика “дешевых денег”).
Если количество денег в стране необходимо сократить, Центральный банк продает государственные ценные бумаги, что ведет к сокращению кредитных операций и денежной массы (политика “дешевых денег”).
Операции на открытом рынке являются наиболее важным, оперативным средством воздействия Центрального банка на кредитно–денежную сферу.
В зависимости от состояния экономики страны Центральный банк может выбрать следующие типы кредитно–денежной политики и определенные цели. В условиях инфляции проводится политика “дорогих денег”, направленная на сокращение денежной массы: 1) повышение учетной ставки, 2) увеличение нормы обязательного резерва, 3) продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке. Политика “дорогих денег” является основным методом антиинфляционного регулирования.
В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика “дешевых денег”. Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого Центральный банк: 1) снижает учетную ставку 2) сокращает резервную норму 3) покупает государственные ценные бумаги.