- •2. Понятие инвестиций и классификация инвестиций
- •3. Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты, объекты
- •4. Классификация инвесторов
- •8.Правовая основа инвестиционной деятельности в рф
- •9. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в реальном секторе рф.
- •10. Сущность, цели, виды инвестиционных проектов
- •4. Маркетинговый анализ
- •5. Коммерческий анализ
- •6. Финансовый анализ
- •7. Экологический анализ
- •8. Анализ рисков
- •12. Фазы инвестиционного проекта Инвестиционный цикл
- •Инвестиционная стадия инвестиционного цикла
- •Критерии отбора инвестиционных проектов:
- •16. Источники информации для бизнес-плана
- •1. Данные о предприятии:
- •2. Финансовая информация:
- •3. Данные о персонале:
- •19. Система финансирования инвести-х проектов. Источники финансирования.
- •4.Иностранные инвестиции
- •20. Особенности, способы и формы финансирования инвестиций
- •Формы финансирования
- •21. Виды эффективности
- •23. Основные показатели эффек-сти инвест-го проекта
- •4. Период окупаемости инвестиций
- •5. Внутренняя норма доходности
- •23. Основные показатели эффективности инв проектов
- •25. Понятие дисконтирования, определение, коэф-ты
- •29. Сущность и роль денежных потоков
- •30. Денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
- •31. Сальдо денежных потоков и их значение для реализации инвестиционного проекта
- •32. Сущность инвестиционных рисков, виды рисков
- •Недиверсифицированный риск связан с внеш-и факторами (война, инфляция, политические события и т.П.), т.Е. Не зависит от деятельности организации.
- •− Финансовый риск, обусловленный использованием заемных средств.
- •33. Методика оценки инвестиционных рисков
- •Анализ чувствительности проекта
- •35. Цели организации управления проектом
- •36. Формы и методы управления
- •37. Контроль и регулирование инв-го проекта
- •Тема 10
- •38. Инвестиционная политика предприятия
- •40. Эффективность использования капитальных вложений
- •41. Особенности инвестирования в форме капитальных вложений
- •42 Роль иностранных прямых инв-й в мировой н российской эк-ке
- •43. Виды и формы иностранных прямых инвестиций
- •1 Метод расчета чистого приведенного эффекта
- •2 Метод расчета индекса рентабельности
- •3 Метод расчета нормы рентабельности инвестиции
- •Анализ альтернативных проектов
10. Сущность, цели, виды инвестиционных проектов
В условиях рыночной экономики решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности фирм любого профиля является эффективность вложения капитала в тот или иной инвестиционный проект. Принятие фирмой решения об инвестировании проекта обуславливается целями, которые она ставит перед собой
Существует несколько типов классификации инвестиционных проектов.
Вынужденные капитальные вложения, осуществляемые с целью повышения надежности производства и техники безопасности, направляемые на выполнение требований окружающей среды в соответствии с новыми законодательными актами в этой сфере и учитывающие прочие элементы государственного регулирования.
Вложения с целью сохранения позиций на рынке (поддержания стабильного уровня производства)
Вложения в обновление основных производственных фондов (поддержание непрерывной деятельности)
Вложения с целью экономии текущих затрат (сокращение издержек)
Вложения с целью увеличения доходов (расширение деятельности – увеличение производственной мощности)
Рисковые капитальные вложения (новое строительство, внедрение новых технологий)
Эта классификация является составным элементом управления инвестиционным процессом корпорации.
Инвестиционное проектирование – это разработка комплекса технической документации, содержащей технико-экономическое обоснование (чертежи, пояснительные записки, бизнес-план инвестиционного проекта). Его неотъемлемой частью является разработка сметы, определяющей стоимость инвестиционного проекта.
От качества технологического обоснования и уровня проектных решений во многом зависят эффективность инвестиций, сметная стоимость строительства объекта инвестирования, сроки его осуществления.
Проект предприятия или сооружения включает: технологическую, строительную, экономическую части.
Технологическая часть содержит проектные решения, определяющие технологию и организацию производства товара (продукции, работ, услуг), характер и виды оборудования, уровень механизации и автоматизации труда.
Строительная часть включает объемно-планировочные (основные размеры здания и сооружения, дороги, расположение и размеры их отдельных частей, этажность и т.п.) и конструктивные
Экономическая часть проекта содержит расчеты, позволяющие сделать выбор места строительства, определить мощность и состав предприятия, уровень производительности труда его работников.
Этапы проектирования
а) предпроектная разработка
б) задание на проектирование
в) работа над проектом
Таким образом, инвестиционный проект – это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической выгоды.
Каждый проект в ходе реализации должен преследовать заранее предусмотренные цели.
1. Цели, связанные с ростом удовлетвор-я потребностей инвестора.
2. Цели, связанные с оптимизацией имущественного положения фирмы;
Некоторые цели конкретных инв проектов могут быть выражены в денежной форме.Это:
Максимизация прибыли;
Рост объема продаж;
Увеличение товарооборота;
Минимизация текущих
издержек;
Сокращение инв затрат;
Некоторые цели не могут быть выражены в денежной форме. К ним отн-ся:
Стремление к престижу и известности.
Завоевание опред-го сегмента рынка;
Стремление к независимости;
Осуществление соцпрограмм;
Улучшение экологической ситуации.
Перед проектом могут ставиться одновременно несколько целей. Наконец, сформулированная цель проекта должна строго соблюдаться на всех этапах его жизненного цикла, т.к. ее изменение непременно приводит к необходимости отказа от данного проекта и перехода к разработке нового.
В зависимости от того на каком этапе инвестиционного цикла выполняется инвестиционный проект и для какой цели он служит, он м. иметь вид:
ПТЭО (предварит.технико-экономическое обоснование)
ТЭО
Бизнес-план
Инвестиционного проекта с комплексом рабочих чертежей
ПТЭО
резюме – краткий обзор всех осн-ых вопросов, рассматриваемых в ПТЭО
предпосылки и история проекта , спонсоры, ст-ть выполнения исслед-я.
осн-ая идея, цель и стратегия проекта
анализ рынка и концепция маркетинга
произв.программа
материал-е ресурсы
местонахождение объекта, участок и окр.среда
расчет мощности, технология и оборудование
орг-ция, общее рук-во и расходы на него
труд.ресурсы, потребность и оплата
финансовый анализ: полн.затраты, финансир-е проекта, произв.издержки и доходы, оценка эффективности
ТЭО вкл-ет те же параметры , но в гораздо более детализированном виде, каждый аспект инвест.проекта рассматривается подробно и рассчитывается.
Бизнес-план Его разработка обычно предшествует разработке ТЭО. Он м.б. альтернативой ПТЭО, заменять ТЭО или служить в более сложных проектах итоговым максимально компактным док-ом. Глубина проработки бизнес-плана зависит от требований заказчика (и соотв-но инвестора, кот-му предлагается проект)
ИП с комплексом рабочих чертежей предполагает наличие док-ов, на основании кот-ых будет осуществлятся строительство, монтаж, отладка оборуд-я
11. Разработка инвестиционного проекта
Разработка инв проекта является сложной процедурой, состоящей из след этапов:
1.Формулировка инвестиционного проекта
На данном этапе руководство предприятия, проанализировав его текущее финансовое состояние и положение на рынке, выделяет первоочередные задачи и наиболее перспективное направление развития.
2. Сбор исходной информации для разработки проекта:
1. Данные о предприятии;
2. Финансовая информация;
3. Данные о персонале:
4. Юридические документы;
5. Информация о нематериальных активах:
6. Экономические данные;
7. Технические данные.
3. Разработка технической части проекта
Техническая часть проекта должна включать в себя организационную структуру и физический план выпуска конкретной продукции (работ, услуг), определение соответствующих инвестиционных издержек, а также издержек, возникающих на этапе эксплуатации.
Основными задачами, решаемыми при разработке технической части проекта, являются:
1.Определение технологии, наиболее подходящей с точки зрения целей проекта
2. Анализ внешних и внутренних факторов производства.
3. Проверка соответствия необходимых ресурсов и ресурсов, имеющихся в наличии либо потенциально доступных.
4. Определение себестоимости производимой, продукции (работ, услуг)