3.3 Анализ показателей рентабельности и деловой активности предприятия

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношения полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции.

С целью систематизации показателей рентабельности рекомендуется разделить их на следующие группы:

1 группа – показатели рентабельности деятельности

Коэффициент рентабельности основной деятельности

R0 = (Пр/С )*100% =8,91

На каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции было получено 8,91р.

Коэффициент рентабельности продаж:

Rпр =( Пр/В)*100 = 8,18

На один рубль выручки получено 8,18 р.

2 группа - показатели рентабельности активов

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов:

Rвна =(ЧП/ВНА)*100 =(4357/123641,5)*100=14,87

14,87 р. Чистой прибыли приходится на 1рубль внеоборотных активов.

Коэффициент рентабельности оборотных активов:

Rоа =(ЧП/ОА)*100 =(168196/691401,5)*100= 24,327

24,327р. Чистой прибыли приходится на 1рубль оборотных активов.

Коэффициент рентабельности активов:

Rа = (ЧП/ А)* 100=(4357/324036)*100 =9,235

На 1 рубль активов предприятия приходится 9,235 рублей чистой прибыли.

3 группа – показатели рентабельности капитала

Коэффициент рентабельности собственного капитала:

Rск =( ЧП/ СК)* 100=(168196/1243570)*100=13,525

Коэффициент рентабельности заемного капитала:

R зк = (ЧП/ЗК)*100 =(168196/577707,5)*100=29,11

Таблица 7 – Эффективность финансовой деятельности организации

№ п/п	Показатель	На начало периода	На конец периода
1	Выручка	3271448	3896823
2	Себестоимость	3063819	3578183
3	Прибыль от реализации	207629	318640
4	Чистая прибыль	138131	168196
5	Валюта баланса	1622611	2019944
6	Внеоборотные активы	1080870	1178882
7	Оборотные активы	541741	841062
8	Собственный капитал	1159985	1327155
9	Заемный капитал	462626	692789
10	Рентабельность продаж	6,35	8,18
11	Рентабельность основной деятельности	6,78	8,91
12	Рентабельность внеоборотных активов	12,78	14,27
13	Рентабельность оборотных активов	25,5	19,99
14	Рентабельность активов	8,51	8,33
15	Рентабельность собственного капитала	11,91	12,67
16	Рентабельность заемного капитала	29,86	24,28

Коэффициент оборачиваемости активов:

Kook=Выручка/Среднюю величину валюты баланса=3896823/1821277,5= 2,14

2,14 раза оборачиваются активы за операционный период.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

Кооа=Выручка/Среднюю величину оборотных активов=3896823/691401,5=5,6

Период оборота активов :

Тоа = Д*А/В=365*1821277,5/3896823=170,59

Период оборота оборотных активов :

Тооа = Д*ОА/В=365*691404,5/3896823=64,78

Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, ускорение оборачиваемости – к их сокращению.

В этих условиях у предприятия возникает необходимость в привлечении дополнительных средств, либо в высвобождении средств из оборота. В связи с этим важным этапом анализа деловой активности организации становится расчет величины дополнительных привлеченных (высвобожденных) средств:

П (В) = В/Д* (Тооа1-Тооа0)= 3896823/365*(64,78-77,14)=-131958,17

Величины дополнительных привлеченных (высвобожденных) средств -131958,17тыс.руб.

Вывод: Общая картина говорит о повышении активности финансово-хозяйственной деятельности. Выручка увеличилась на 625735 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом. При этом себестоимость так же увеличилась на 514364 тыс.руб.

На 111011 тыс. руб. увеличилась прибыль от продаж. Чистая прибыль снизилась увеличилась.

Задание №4. Анализ движения денежных средств предприятия

4.1 Построение сравнительного аналитического отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств (форма №4)- основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала.

Построим сравнительный аналитический баланс отчета о движении денежных средств.

Таблица – 8 Сравнительный аналитический отчет о движении денежных средств

Показатели	Сумма	Из нее				Относительные величины
		По ТД	По ИД	По ФД	Всего	По ТД	По ИД	По ФД	По ТД	По ИД	По ФД
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1.Остаток ДС на начало года	49260	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.Поступило ДС всего в т.ч	5184544	4341368	5138	838038	100	83,7	0,1	16,2	100	100	100
3.Направленно ДС всего в т.ч.	5198522	4121278	340639	736605	100	79,28	6,55	14,17	100	100	100
4. Остаток ДС на конец года	35282	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

0. 4.2 Оценка качества чистого денежного потока организации

Чистые денежные потоки организации – это разность между притоком и оттоком денежный средств. В отчете о движении денежных средств они представлены в строках «Чистые денежные средства от текущей (инвестиционной, финансовой) деятельности».

Показатель «качества» прибыли = ЧДПТ /Чистая прибыль (отчетный период) =220090/168196=1,31

Показатель «качества» прибыли = ЧДПТ /Чистая прибыль (предыдущий год) = 64254/138131=0,47

Доля амортизационных отчислений в ЧДПТ = Амортизационные отчисления/ЧДПТ (отчетный период) = 110075/220090=0,50

Доля амортизационных отчислений в ЧДПТ = Амортизационные отчисления/ЧДПТ (предыдущий год) =46420/64254=0,72

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности, инвестиционной активности, финансовой политики и рентабельности.

1) Коэффициент платежеспособности 1

Кплат.1 = (ДСнг + Приток ДС)/Отток ДС = (49260-5184544)/5198522=1,006

2) Коэффициент платежеспособности 2

Кплат.2 = Приток ДС/Отток ДС =5184544/5198511=0,997

Так как первый коэффициент платежеспособности больше 1, а второй коэффициент близок к 1, то можно сделать вывод, что организация сможет обеспечить за определенный период выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период.

3) Интервал самофинансирования 1

Исф1 = (ДС + КФВ + КДЗ)/ Среднедневной расход ДС=(35282+702463+25000)/9633,6=79,18

Интервал самофинансирования 2=(ДС + КФВ)/ Среднедневной расход ДС =(35282+25000)/9633,6=6,26

79 дней организация может бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию.

5) Коэффициент Бивера

Кб = (ЧП + Ам)/ДКО = (168196+110075)/692789=0,40

6) Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств потоком денежных средств

Кпко = ЧП+Ам/КО =(168196+11075)/624996=0,45

Коэффициенты 5 и 6 входят в предел от 0,4 до 0,45, следовательно краткосрочные и долгосрочные обязательства полностью покрываются притоком денежных средств.

7) Коэффициент покрытия процентов

Кпп = (ЧДПТ + «Расчеты по налогам и сборам» + «% к уплате») / «% к уплате» = (220090+59337+4485)/4485=18,71

8) Потенциал самофинансирования

Кпс = ЧДПТ/КЗ =220090/524897=0,42

0,42 к. из каждого рубля кредиторской задолженности организация смогла погасить за счет ЧДПТ.

9) Коэффициент покрытия дивидендов 1

Кпд1 = (ЧДПТ + « на выплату дивидендов, процентов»)/ « на выплату дивидендов, процентов» =(220090+4406)/4406=50,95

2. Инвестиционные показатели

1)Коэффициент реинвестирования

К_реин.=ЧДПИ/ЧДПТ=-335501/220090=-1,52

2) Степень покрытия инвестиционных вложений

К_пив=220090/-335501=-0,66

3) Степень финансирования инвестиций - нетто

К фин = Оттоки ДС в связи с инвестиционными вложениями/ Притоки ДС в связи с сокращением инвестиционных вложений = (-315639-25000)/(1710+3428)=-66,3

3. Показатели финансовой политики предприятия

1) Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования

С_ввф=ЧДПТ/Общая величина внешнего финансирования = 220090/692975=0,318

2) Доля собственного источника внешнего финансирования

Д_сивф= Приток ДС за счет роста СК/Общая величина внешнего финансирования=167170/692975=0,24

3)Доля заемных источников внешнего финансирования

Д_зивф= Приток ДС за счет роста ЗК/Общая величина внешнего финансирования= 3230163/692975=4,67

4) Соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования

С_сзфвф= Приток ДС за счет роста СК/ Приток ДС за счет роста ЗК=167170/3230163=0,05

5) Показатель качества выручки

К_кв= Приток ДС в результате продажи товаров/Выручка, включая НДС

К_кв=4332128/4598251,14=0,94

5. Показатели рентабельности капитала

1) Рентабельность активов

R_а= ЧДПТ/А * 100%

R_а=220090/1821277,5*100%=12%

2) Рентабельность собственного капитала

R_ск= ЧДПТ/СК * 100%

R_ск=220090/1243570*100%=17,698%

12 коп. чистого денежного потока организация получила, благодаря использованию своих активов.

17,7%собственного капитала сформировало предприятие за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности.

Библиографический список

1. Гражданский Кодекс РФ. Часть первая от 30.11.1994г №51-фз, часть вторая

от 26.01.1996г. №14-фз, часть третья от 26.11.2001г. №146-фз, часть

четвертая от 18. 12. 2006г. №230-фз с изменениями и дополнениями.

2. Налоговый Кодекс РФ. Часть первая от 31.07.1998г. №146-фз, часть вторая от 05.08.2000г. №117-фз с изменениями и дополнениями.

3. Федеральный закон РФ "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996 г. № 129-фз с изменениями и дополнениями.

4. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. №208-фз с изменениями и дополнениями.

5. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008). Утв. приказом МФ РФ от 06. 10 2008г. № 106н.

6.Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99). Утв. приказом МФ РФ от 06. 07. 1999 г. № 43н с изменениями и дополнениями.

7. Бельский А.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. Пособие/А.А. Бельский, Е.А. Бельская. – Липецк: Издательство ЛГТУ , 2010.-190с.

8. Жарылгасова Б. Т., Суглобова А. Е. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности . Уч. Пособие.- М.: Экономика,2004

9. Методические указания по выполнению контрольной работы по дисциплине «Анализ финансовой отчетности» для студентов очно-заочной формы обучения специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»/А. В. Комарова. - Липецк, ЛГТУ.- 2009.-37с.