5. Реструктуризация корпораций, сущность, причины и формы

Сущность реструктуризации. Причины реструктуризации и ее цели. Формы реструктуризации. Способы проведения реструктуризации. Финансовая реструктуризация корпораций: сущность и критерии. Меры оперативной финансовой реструктуризации. Меры стратегической финансовой реструктуризации.

6. Слияния и поглощения: классификация и методы оплаты

Процессы рынка корпоративного контроля: понятие и сущность. Мотивы слияний. Классификация слияний: горизонтальные, вертикальные, концентрические, конгломеративные. Методы оплаты слияний. Метод 100 %-ной оплаты слияния денежными средствами. Метод оплаты слияния простыми акциями. Условный метод оплаты слияния.

7. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

1. Понятие, цели и принципы оценки бизнеса

Сущность оценки бизнеса. Субъект и объект оценки. Бизнес, предприятие, капитал как объекты собственности и оценки. Профессиональные нормы оценки. Этические нормы оценщика. Цели оценки бизнеса. Виды стоимости, определяемые при оценке. Основные факторы, определяющие оценочную стоимость. Принципы оценки бизнеса: принципы собственника, принципы эксплуатации, принципы рыночной среды.

2. Подходы и методы, используемые для оценки бизнеса

Сущность доходного подхода. Применение метода дисконтированных денежных потоков и метода капитализации в рамках доходного подхода. Сущность затратного подхода. Характеристика методов чистых активов и ликвидационной стоимости. Сравнительный подход. Метод компании – аналога. Метод сделок. Метод отраслевых коэффициентов.

8. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ

1. Экономическая сущность и функции цены

Экономико-правовая сущность цены. Характеристика основных теорий стоимости, их соотнесение с затратной, ценностной и эклектической концепциями ценообразования. Цена как юридическая категория. Функции цены, их характеристика. Учетно-измерительная функция. Распределительная функция. Функция поддержания пропорциональности и равновесия в народном хозяйстве. Стимулирующая (сдерживающая) функция цены.

2. Система цен, ее характеристика

Система цен. Классификационные признаки, лежащие в основе ее структуры. Взаимосвязь и взаимозависимость цен. Показатели, характеризующие систему цен: уровень цен, динамика цен, структура цен.

3. Методы ценообразования и их характеристика

Методы ценообразования и их классификация. Затратные методы ценообразования. Виды затрат, используемых в ценообразовании. Формирование цены методом полных затрат. Преимущества и недостатки метода. Алгоритм формирования цены методом прямых затрат. Преимущества и недостатки метода. Формирование цены методом стандартных прямых затрат. Преимущества и недостатки метода. Параметрические методы ценообразования. Метод удельной цены. Методы баллов.

III. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации.

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями). Часть вторая от 26 января 1996 года № 14-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

3. Бюджетный Кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 года № 145-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 года № 146-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями). Часть вторая от 5 августа 2000 года № 117-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

5. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02 декабря 1990 года № 395-1 (с последующими изменениями и дополнениями).

6. Федеральный закон «О залоге» от 29 мая 1992 года № 2872-1 (с последующими изменениями и дополнениями).

7. Федеральный закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27 ноября 1992 года № 4015-1 (с последующими изменениями и дополнениями).

8. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ» от 19 июня 1995 года № 89-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

9. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

10. Федеральный закон «О некоммерческих организациях» от 12 января 1996 года № 7-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

11. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

12. Федеральный закон «О бюджетной классификации Российской Федерации» от 15 августа 1996 года № 115-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

13. Федеральный Закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ.

14. Федеральный закон «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации» от 21 июля 1997 года № 123-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

15. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08 февраля 1998 года № 14-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

16. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16 июля 1998 года № 102-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

17. Федеральный закон «Об оценочной деятельности» от 29 июля 1998 года № 135-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

18. Федеральный закон «Об особенностях эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29 июля 1998 года № 136-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

19. Федеральный закон «О лизинге» от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

20. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

21. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

22. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях» от 09 июля 1999 года № 160-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

23. Федеральный закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» от 23 сентября 1999 года № 117-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

24. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

25. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

26. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

27. Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 года № 152-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

28. Указ Президента РФ «О Федеральном казначействе» от 8 декабря 1992 года № 1556.

29. Закон Свердловской области «О государственной казне Свердловской области» от 22 ноября 1999 года № 562-УГ.

30. Закон Свердловской области от 28 мая 2002 года № 19-03 «О бюджетном процессе в Свердловской области» (с последующими изменениями и дополнениями).

31. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности: Постановление Правительства РФ № 529 от 6 июля 2001 года.

32. Абрютина М.С. Ценообразование в рыночной экономике: Учебник. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2002.

33. Акперов И.Г., Коноплева И.А., Головач С.П. Казначейская система исполнения бюджета в Российской Федерации/Учеб.пособие. – М.: Финансы, 2002.

34. Акционерное дело: Учебник/Под ред. В.А.Галанова. - М.: Финансы и статистика, 2003.

35. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2000.

36. Баздникин А.С. Цены и ценообразование: Учеб.пособие. – М.: Юрайт-Издат, 2004.

37. Балдин К.В., Быстров О.Ф., Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учеб.пособие. – М.: ИТК «Дашков и К», 2005.

38. Банковское дело: Учебник/Под ред. А.М. Тавасиева. - М.: ЮНИТИ, 2003.

39. Банковское дело: Учебник/Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2003.

40. Банковское дело: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2003.

41. Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб.пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006.

42. Безруков Г.Г. Налоговое администрирование в системе федерального государственного устройства. - Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2004.

43. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг: Учеб.пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 060400 «Финансы и кредит». – М.: ИНФРА-М, 2005.

44. Биржевое дело: Учебник/Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2003

45. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. – Киев: Ника-Центр, 2001.

46. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. – Киев: Ника-Центр, 2003.

47. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. – СПб.: Питер, 2005.

48. Бочаров В. В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2002.

49. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997.

50. Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. - М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2002.

51. Буренин А.Н. Задачи с решениями по рынку ценных бумаг, срочному рынку и риску-менджменту. – М.: Научно-техническое общество имени академика С.И.Вавилова, 2009.

52. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник/Под ред. О.В. Врублевской, М.В. Романовского. – 3-е изд., испр. и перераб. - М.: Юрайт-Издат, 2004.

53. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004.

54. Веретенникова О.Б. Финансовое планирование деятельности хозяйствующих субъектов Российской Федерации: Учеб.пособие. - Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2004.

55. Веретенникова О.Б. Финансы предприятий: Учеб. пособие/Под ред. акад. А.Ю. Казака. – Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2004.

56. Вознесенский Э.А. Финансы как стоимостная категория. - М.: Финансы и статистика, 1985.

57. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2006.

58. Гвозденко А.А. Страхование: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.

59. Горловская И.Г. Теория и методология исследования РЦБ-услуг. – Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2009.

60. Горловская И.Г. Учетная система рынка ценных бумаг: компоненты, модели, услуги. – Омск: Изд-во ОмГТУ, 2007.

61. Гохан Патрик А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний/Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

62. Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций: Учеб.пособие/Под ред. Г.А. Тактарова. – М.: Финансы и статистика, 2006.

63. Гусева И.А. Рынок ценных бумаг. Практические задания по курсу: Учебное пособие для вузов. – М.: Изд-во «Экзамен», 2005.

64. Дегтяренко В.Н. Оценка предприятия: теория и практика: Учеб.пособие. – М.: ИНФРА-М, 2004.

65. Денежное хозяйство предприятий: Учебник для вузов/А.Ю. Казак, О.Б. Веретенникова, М.С. Марамыгин, К.В. Ростовцев; Под ред. проф. А.Ю. Казака, О.Б. Веретенниковой. - Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2006.

66. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов/А.Ю. Казак, М.С. Марамыгин, Е.Н. Прокофьева, Е.Г. Шатковская, О.А. Солодова, Т.Д. Сиколенко; Под ред. проф. А.Ю. Казака, проф. М.С. Марамыгина. – Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2006.

67. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2004.

68. Динамика корпоративного развития/В.Ж. Дубровский, О.А. Романова, А.И. Татаркин, И.Н. Ткаченко. – М.: Наука, 2004.

69. Иваницкий В.П., Решетников А.И. Финансовый рынок: традиционные и новые подходы к анализу сущности//Известия Уральского государственного экономического университета, 2006, №3 (15).

70. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб.пособие/Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова.- М.: Экономистъ, 2003.

71. Инвестиции: Учебник/ С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев и др.; Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.

72. Инвестиции: Учеб.пособие/Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006.

73. Инвестиционная деятельность: Учеб.пособие/Под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселёвой. - М.:КНОРУС, 2005.

74. Иншаков О.В., Белобородько А.М., Фролов Д.П. Биржа: эволюция экономического института. – Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2008.

75. Казак А.Ю., Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Финансовая политика хозяйствующих субъектов в системе корпоративного управления. -Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2004.

76. Казак А.Ю. Оценка инвестиций и финансовый анализ инвестиционного процесса: учеб.пособие/А.Ю.Казак, М.С.Марамыгин, Л.И.Юзвович. - Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2007.

77. Карелин В.С. Финансы корпораций: Учебник. – М.: ИТК «Дашков и К», 2005.

78. Карбовский В.Ф. Новые подходы к инвестированию на рынке акций/В.Карбовский, И.Нуждин. – М.: Вершина, 2006.

79. Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. Базовый курс. – СПб.: Питер, 2000.

80. Килячков А.А, Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг: Курс в схемах. - М.: Юристъ, 2003.

81. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2003.

82. Кочетков Г.Б., Супян В.Б. Корпорация: американская модель. – СПб.: Питер, 2005.

83. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. - М.: Альпина Паблишер, 2002.

84. Могилевский С.Д., Самойлов И.А. Корпорации в России: правовой статус и основы деятельности: учеб. пособие. – 2-е изд. - М.: Дело, 2007.

85. Налоги и налогообложение: Учеб.пособие/А.Ю. Казак, Е.Г. Князева, Л.А. Окунева, Е.А. Смородина, М.М. Шадурская. – Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2005.

86. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИТК «Дашков и К», 2005.

87. Нидерхоффер В., Кеннер Л. Практика биржевых спекуляций. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2003.

88. Оценка бизнеса: Учебник/Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.

89. Пансков В.Г. Налоги и налоговая система Российской Федерации: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2005.

90. Петров В.С. Депозитарий на рынке ценных бумаг. – М.: ИАУЦ НАУФОР, 1999.

91. Портер М. Конкуренция: Учеб.пособие: Пер. с англ. - М.: Изд. дом «Вильямс», 2000.

92. Пособие по корпоративному управлению: В 6 т. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

93. Решетникова Т.В., Куваева Ю.В. Акционерный капитал в системе финансовых отношений корпораций//Известия Уральского государственного экономического университета, 2006, №3 (15).

94. Рубцов Б.В. Современные фондовые рынки: Учебное пособие для вузов. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

95. Рудык Н.Б. Структура капитала корпораций: теория и практика. – М.: Дело, 2004.

96. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специализациям/Под ред. Е.Ф.Жукова. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

97. Савина О.В. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008.

98. Слепов В.А., Николаева Т.Е. Ценообразование: Учеб.пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000.

99. Степашин С.В., Столяров Н.С., Шохин С.О., Жуков В.А. Государственный финансовый контроль: Учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2004.

100. Страхование: Учебник для вузов/Под ред. проф. Шахова В.В. - М.:Анкил, 2002.

101. Страхование: Учебник/Под ред. Т.А. Федоровой. – 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Экономистъ, 2003.

102. Сычев Н.Г. Финансово-экономические проблемы муниципальных образований. - М.: 2002.

103. Талапина Э.В. Управление государственной собственностью. – СПб.: Изд-во «Юридический центр Пресс», 2002.

104. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Теория корпоративных финансов: учебник. – М.: Высшее образование, 2008.

105. Трансформация роли государства в условиях смешанной экономики. – М.: Наука, 2006.

106. Трацевский И.П., Грекова И.Н. Ценообразование: Учеб.пособие. – Минск: Новое знание, 2000.

107. Тэпман Л.Н. Риски в экономике/Под ред. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ, 2002.

108. Учебное пособие для подготовки к квалификационному экзамену ФКЦБ России для руководителей и специалистов организаций, осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг/Под ред. Л.Ф.Олейник. – М.: Изд-во ИАУЦ НАУФОР, 2001.

109. Учебное пособие для руководителей и специалистов организаций, осуществляющих деятельность по ведению реестра, депозитарную и клиринговую деятельность, специалистов эмитентов, самостоятельно ведущих реестр/Под ред. М.Н.Недельского. - 2-е изд.- М.: ИНФИ ПАРТАД, 2002.

110. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб.пособие/Под ред. Казака А.Ю. - Екатеринбург: РИФ «Солярис», 2001.

111. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2003.

112. Финансы и кредит: Учеб.пособие/Под ред. А.М. Ковалёвой. - М.: Финансы и статистика, 2005.

113. Финансы: Учебник/Под ред. В.В. Ковалёва. - М.: Проспект, 2004.

114. Финансы: Учебник/Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. – М.: Юрайт, 2004.

115. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под. ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2003.

116. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/А.Ю.Казак и др. - Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2007.

117. Фишер И. Покупательная сила денег. - М.: Дело, 2001.

118. Фридмен М. Основы монетаризма. - М.: ТЕИС, 2002.

119. Христенко В.Б. Межбюджетные отношения и управление региональными финансами. – М.: 2002

120. Ценные бумаги: Учебник/Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - М: Финансы и статистика, 2003.

121. Ценные бумаги, корпоративные финансы и инвестиции: Сб. науч.тр. Вып. 1-4/Под ред. В.П. Иваницкого, Т.В. Решетниковой. – Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ.

122. Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2000.

123. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 1997.

124. Шевчук Д.А. Корпоративные финансы: пособие. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2008.

125. Щербинин С.П. Оценка российских ценных бумаг. – Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2004.

126. Официальный сервер Федеральной службы по финансовым рынкам http: //www.fedcom.ru

127. Официальный сервер Министерства финансов РФ: http//www.minfin.ru

128. Официальный сервер Центрального банка РФ: http//www.cbr.ru

34