Решение

Оценка структуры баланса

Показатели	На начало периода	На момент уста­новления непла­тежеспособности	Норма ко­эффициента
Текущие активы, тыс. руб.	378	360	-
Краткосрочные кредиты и зай­мы, тыс. руб.	180	200	-
Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.	75,6	72	-
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (стр. 1 / стр. 2)	2,1	1,8	Не менее 2,0
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственны­ми источниками (стр. 3 / стр. 1)	0,2	0,2	Не менее 0, 1
Коэффициент восстановления платежеспособности	X	0,825	Больше 1,0
Коэффициент утраты платеже­способности	X	X	Больше 1,0

КВП=(Ктек1+у/т * (Ктек 1- Ктек0)) / Ктек (норм)

В нашем примере структура баланса неудовлетворительная, так как Ктек< 2,

КВП=0,8 25.

У предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстано­вить платежеспособность, так как КВП < 1.

Основные направления улучшения финансового состояния предприятия: переход на выпуск новой продукции, повышение её качества; снижение производственных затрат; сокращение дебиторской и кредиторской задол­женности; повышение доли собственных средств в оборотных активах за счёт части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений; реализация излишних материальных ресурсов, оборудования; повышение эффективности маркетинга; сокращение численности занятых и т.д.

Задача 11. Проанализировать рентабельность капитала, рассчитать влия­ние факторов на рентабельность капитала за счёт изменения рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости капитала.

Таблица 1

Показатели	2011	2012	Отклонения (+ -)
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	10000	10800
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	2000	2268
Среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб.	9000	9000

Решение

Таблица 1

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонения (+ -)
Выручка от реализации продукции за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб.	10000	10800	+ 800
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	2000	2268	+ 268
Среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб.	9000	9000	-
Рентабельность продаж, % (стр. 2 / стр. 1)* 100%	20	21	+ 1
Коэффициент оборачиваемости капитала, оборотов (стр.1 / стр. 3) * 100 %	1,11	1,2	+0,09
Рентабельность капитала, % (стр. 2 / стр. 3) * 100 %	22,2	25,2	+ 3,0

Рк	=	Прп	=	Прибыль от реализации	*	Выручка от реализации	=	Рентабельность продаж	*	Коэффициент оборачиваемости капитала
		∑К		Выручка от реализации		Среднегодовая стоимость капитала

Рк = 20 % / 100 % * 1,111 = 0,222 или 22,2 % - в базисном периоде

Рк = 21 % / 100 % * 1,2 = 0,252 или 25,2 % - в отчетном периоде

Для расчёта влияния факторов используем приём разниц. Влияние рентабельности продаж: (0,21-0,2) х 1,11=0,011 или 1,1 %. Влияние коэффициента оборачиваемости 0,21х (1,2-1,11)=0,0189 или 1,89 %

Общее влияние: 1,1 % + 1,89 = 3%.