- •Глава 16. Обобщенное представление и интеграция счетов
- •1. Обобщенное представление текущих счетов
- •2. Обобщенное представление счетов накопления
- •3. Счет товаров и услуг
- •4. Счета остального мира
- •Руководства по платежному балансу (6-е издание)
- •5. Интеграция данных о запасах и потоках
- •6. Консолидация счетов
- •1. Тождества, относящиеся к ввп
- •2. Пояснение к вопросу об оценке выпуска
- •3. Валовой и чистый внутренний продукт
- •4. Валовой и чистый национальный доход
- •5. Национальный располагаемый доход
- •1. Счета институциональных секторов
- •2. Счета остального мира
- •3. Счет товаров и услуг
- •4. Колонка для экономики в целом
2. Обобщенное представление счетов накопления
Таблица 16.2: Обобщенное представление счетов накопления и балансов активов и пассивов
Изменения в активах |
Изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала | ||||||||
Эко-номи-ка в целом |
Ос-таль- ной мир |
Това-ры и услуги |
Итого |
Операции и балансирующие статьи |
Эко-номи-ка в целом |
Ос-таль-ной мир |
Това-ры и услуги |
Итого | |
|
|
|
|
Счет операций с капиталом |
|
|
|
| |
|
|
|
|
Чистое сбережение |
205 |
|
|
205 | |
|
|
|
|
Сальдо по текущим внешним операциям |
|
-13 |
|
-13 | |
414 |
|
|
414 |
Валовое накопление |
|
|
414 |
414 | |
192 |
|
|
192 |
Чистое накопление |
|
|
192 |
192 | |
376 |
|
|
376 |
Валовое накопление основного капитала |
|
|
376 |
376 | |
-222 |
|
|
-222 |
Потребление основного капитала |
|
|
-222 |
-222 | |
|
|
|
|
Валовое накопление основного капитала по типам активов |
|
|
|
| |
28 |
|
|
28 |
Изменение запасов материальных оборотных средств |
|
|
28 |
28 | |
10 |
|
|
10 |
Приобретение ценностей за вычетом выбытия |
|
|
10 |
10 | |
0 |
|
|
0 |
Приобретение непроизведенных активов за вычетом выбытия |
|
|
0 |
0 | |
|
|
|
|
Капитальные трансферты, подлежащие получению |
62 |
4 |
|
66 | |
|
|
|
|
Капитальные трансферты, подлежащие выплате |
-65 |
-1 |
|
-66 | |
|
|
|
|
Изменение чистой стоимости капитала вследствие сбережения и капитальных трансфертов |
202 |
-10 |
|
192 | |
10 |
-10 |
|
0 |
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-) |
|
|
|
| |
|
|
|
|
Финансовый счет |
|
|
|
| |
|
|
|
|
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-) |
10 |
-10 |
|
0 | |
436 |
47 |
|
483 |
Чистое приобретение активов / чистое принятие обязательств |
426 |
57 |
|
483 | |
-1 |
1 |
|
0 |
Монетарное золото и СПЗ |
|
|
|
| |
89 |
11 |
|
100 |
Наличная валюта и депозиты |
102 |
-2 |
|
100 | |
86 |
9 |
|
95 |
Долговые ценные бумаги |
74 |
21 |
|
95 | |
78 |
4 |
|
82 |
Ссуды |
47 |
35 |
|
82 | |
107 |
12 |
|
119 |
Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов |
105 |
14 |
|
119 | |
48 |
0 |
|
48 |
Программы страхования, пенсионного обеспечения и стандартизированных гарантий |
48 |
0 |
|
48 | |
14 |
0 |
|
14 |
Производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций работниками |
11 |
3 |
|
14 | |
15 |
10 |
|
25 |
Прочая дебиторская/кредиторская задолженность |
39 |
-14 |
|
25 | |
|
|
|
|
Счет других изменений в объеме активов |
|
|
|
| |
13 |
|
|
13 |
Всего другие изменения в объеме активов |
3 |
|
|
3 | |
-7 |
|
|
-7 |
Произведенные нефинансовые активы |
|
|
|
| |
17 |
|
|
17 |
Непроизведенные нефинансовые активы |
|
|
|
| |
3 |
|
|
3 |
Финансовые активы |
3 |
|
|
3 | |
|
|
|
|
Изменение чистой стоимости капитала вследствие других изменений в объеме активов |
10 |
|
|
10 | |
|
|
|
|
Счет переоценки |
|
|
|
| |
|
|
|
|
Номинальные холдинговые прибыли и убытки |
|
|
|
| |
280 |
|
|
280 |
Нефинансовые активы |
|
|
|
| |
84 |
7 |
|
91 |
Финансовые активы / обязательства |
76 |
15 |
|
91 | |
|
|
|
|
Изменение чистой стоимости капитала вследствие номинальных холдинговых прибылей / убытков |
288 |
-8 |
|
280 | |
|
|
|
|
Нейтральные холдинговые прибыли и убытки |
|
|
|
| |
198 |
|
|
198 |
Нефинансовые активы |
|
|
|
| |
136 |
12 |
|
148 |
Финансовые активы / обязательства |
126 |
22 |
|
148 | |
|
|
|
|
Изменение чистой стоимости капитала вследствие нейтральных холдинговых прибылей / убытков |
208 |
-10 |
|
198 | |
|
|
|
|
Реальные холдинговые прибыли и убытки |
|
|
|
| |
82 |
|
|
82 |
Нефинансовые активы |
|
|
|
| |
-52 |
-5 |
|
-57 |
Финансовые активы / обязательства |
-50 |
-7 |
|
-57 | |
|
|
|
|
Изменение чистой стоимости капитала вследствие реальных холдинговых прибылей / убытков |
80 |
2 |
|
82 | |
|
|
|
|
Запасы и изменения в активах |
|
|
|
| |
|
|
|
|
Начальный баланс активов и пассивов |
|
|
|
| |
4621 |
|
|
4621 |
Нефинансовые активы |
|
|
|
| |
8231 |
805 |
|
9036 |
Финансовые активы / обязательства |
7762 |
1274 |
|
9036 | |
|
|
|
|
Чистая стоимость капитала |
5090 |
-469 |
|
4621 | |
|
|
|
|
Всего изменения в активах и обязательствах |
|
|
|
| |
482 |
|
|
482 |
Нефинансовые активы |
|
|
|
| |
523 |
54 |
|
577 |
Финансовые активы / обязательства |
505 |
72 |
|
577 | |
|
|
|
|
Изменение чистой стоимости капитала, всего |
500 |
-18 |
|
482 | |
|
|
|
|
Сбережение и капитальные трансферты |
202 |
-10 |
|
192 | |
|
|
|
|
Другие изменения в объеме активов |
10 |
|
|
10 | |
|
|
|
|
Номинальные холдинговые прибыли / убытки |
288 |
-8 |
|
280 | |
|
|
|
|
Нейтральные холдинговые прибыли / убытки |
208 |
-10 |
|
198 | |
1399 |
|
|
1399 |
Реальные холдинговые прибыли / убытки |
80 |
2 |
|
82 | |
|
|
|
|
Заключительный баланс активов и пассивов |
|
|
|
| |
5103 |
|
|
5103 |
Нефинансовые активы |
|
|
|
| |
8754 |
859 |
|
9613 |
Финансовые активы /обязательства |
8267 |
1346 |
|
9613 | |
|
|
|
|
Чистая стоимость капитала |
5590 |
-487 |
|
5103 |
16.17 В таблице 16.2 представлены в обобщенном виде счета накопления и балансы активов и пассивов с той же степенью детализации, какая применялась к текущим счетам в таблице 16.1. В этой таблице изменены названия колонок на правой и левой стороне; колонки справа обозначены как изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала, а колонки слева отражают изменения в активах.
Счет операций с капиталом
16.18 Первые статьи, появляющиеся на правой стороне счета операций с капиталом – сбережение и сальдо по текущим внешним операциям. В составе ресурсов отражаются также капитальные трансферты, подлежащие получению. По договоренности капитальные трансферты, подлежащие выплате, также отражаются на стороне ресурсов, но с отрицательным знаком. Для экономики в целом, включая операции с остальным миром, капитальные трансферты, подлежащие получению и выплате, взаимно погашают друг друга таким же образом, как доходы от собственности и текущие трансферты. Однако это равенство не соблюдается для экономики в целом, исключая остальной мир, как и для отдельных секторов внутри нее.
16.19 Сбережение и капитальные трансферты (сальдо) вместе показывают, сколько ресурсов имеется в экономике для приобретения нефинансового капитала, главным образом, в форме накопления как элемента ВВП, а также непроизведенных нефинансовых активов. Эта сумма показывается в качестве отдельного агрегата, называемого изменениями в чистой стоимости капитала вследствие сбережения и капитальных трансфертов. Он не является балансирующей статьей, но обладает такими же свойствами аналитического показателя, представляющего особый интерес.
16.20 На стороне использования в счете операций с капиталом отражается приобретение произведенных и непроизведенных нефинансовых активов. Балансирующей статьей счета операций с капиталом является чистое кредитование или чистое заимствование. Если это чистое кредитование, оно показывает, в какой степени сумма сбережения и капитальных трансфертов фактически использована на финансирование приобретения нефинансовых активов и сколько пошло на кредитование остального мира. Если это чистое заимствование, то сумма сбережения и капитальных трансфертов является недостаточной для финансирования всего приобретения нефинансовых активов, и необходимо заимствование у остального мира.
Финансовый счет
16.21 Финансовый счет показывает, как именно осуществляется чистое кредитование или чистое заимствование, путем отражения всех операций с финансовыми инструментами. Операции с финансовыми активами, отражаемые как изменения в активах, точно соответствуют величинам, отражаемым как изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала, так как если учтены все операции единиц-резидентов с другими единицами-резидентами или единицами-нерезидентами, то не должно остаться необъясненного чистого кредитования или чистого заимствования.
16.22 Поскольку в финансовом счете не появляется какая-либо новая балансирующая статья, и в нем только раскрывается, каким образом осуществляется чистое кредитование или чистое заимствование, и поскольку для него требуются совсем другие источники данных и их понимание, этот счет не всегда составляется разработчиками национальных счетов. Однако без финансового счета их разработчик не может быть уверен, что расчеты для других счетов являются согласованными и полными. Так же как разработчик национальных счетов должен иметь представление о системе платежного баланса и обеспечивать полный учет в счетах операций, связанных с остальным миром, ему необходимо принимать во внимание и взаимодействие с системами денежно-кредитной и финансовой статистики. Ниже в двух главах 26 и 27 более детально обсуждаются взаимосвязи с этими двумя статистическими системами.