10. Современные концепции трансформации мировой валютной системы

1. Концепция многовалютного стандарта

Хотя стабильность современной мировой валютной системы во многом зависит от состояния доллара и евро, в перспективе их альтернативой частично могут стать некоторые региональные валюты, используемые в качестве мировых. Этот процесс обусловлен тенденцией к многоцентризму в глобальной экономике.

2. Концепция введения наднациональной валюты

Эта идея обсуждалась давно. Дж. М. Кейнс в 1943 г. в проекте послевоенного валютного мироустройства предложил выпустить вместо золотых денег банкоры – мировые кредитные деньги как валюту Международного клирингового союза. На Бреттонвудской конференции США отвергли это предложение, однако идея Кейнса о выпуске мировых кредитных денег заслуживает внимания при разработке проекта реформирования современной мировой валютной системы. Эти идеи обусловлены тем, что наднациональная валюта соответствует условиям глобализации экономики, когда возрастают денежные потоки, обслуживающие международное движение товаров, услуг, капиталов, рабочей силы. Наднациональная валюта необходима как единая база, точка отсчета валютного паритета, а также для снижения рисков, связанных с нестабильностью национальных денег, используемых в качестве мировых; для стабилизации мировой валютной системы. Это может придать ей большую симметричность и равновесие и заставить страны, в первую очередь США, подчиняться единой для всех экономической дисциплине и не наводнять мировые рынки нестабильными долларами.

3. Концепция возвращения к золотому стандарту

Это одно из дискуссионных направлений реформы мировой валютной системы, поскольку возникло противоречие между официальным исключением золота из Ямайской валютной системы и фактическим его использованием как международного резервного актива.

Монетарное золото до сих пор пользуется доверием участников рыночной экономики.

Для реальной оценки роли золота в современной экономике необходимо учитывать его традиционное двоякое использование: как ценного сырьевого и монетарного товара. Официальные золотые резервы стран и некоторых международных финансовых институтов, частная тезаврация золота участниками рыночной экономики свидетельствуют о выполнении золотом функции международного резервного средства. В условиях современного мирового финансово-экономического кризиса, как всегда, повысился спрос на золото как реальный актив и его цена приблизилась к историческому рекорду (почти до 1200 дол. за тройную унцию в 2009 г.).

4. Концепция международной курсовой политики

Важным структурным принципом мировой валютной системы является регламентация режима валютного курса. В результате эволюции этого режима Ямайское валютное соглашение ввело право выбора странами любого режима валютного курса.

Однако разрабатываемая в течение последующих лет в основном развитыми странами (G-7, G-10) и МВФ концепция международной курсовой политики ориентируется на введение свободно плавающих курсов национальных валют. При этом их основная цель заключается в снижении активного сальдо торгового баланса развивающихся стран и стран с развивающимися рынками и увеличении их импорта путем запрета не только конкурентного манипулирования курсом валюты и валютных интервенций, но и курсовой политики, которая способствует внешней нестабильности.