- •6. Инвестиции и инвестиционная деятельность
- •Экономическая сущность и значение инвестиций
- •Признаки инвестиций как экономической категории
- •Классификация инвестиций
- •Инвестиционная деятельность: понятие и механизм осуществления
- •Правовое обеспечение инвестиционной деятельности в России
- •Объекты и субъекты инвестиционной деятельности
- •Инвестиционная политика как составная часть экономической политики государства
- •Цель и задачи инвестиционной политики, механизм ее реализации
- •Государственная, отраслевая, региональная и инвестиционная политика отдельных субъектов хозяйствования, ее особенности
- •Государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •Инвестиционный рынок: понятие и структура
- •Показатели состояния инвестиционного рынка: инвестиционный спрос, инвестиционное предложение, цена, конкуренция
- •Виды финансовых посредников
- •Инвестиционный климат: сущность и значение
- •Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный климат
- •Инвестиционная привлекательность
- •Инвестиционная активность
- •Источники финансирования инвестиционной деятельности, их состав, структура и общая характеристика
- •Государственные капитальные вложения и бюджетные ассигнования, сфера их применения
- •Предоставление средств на возвратной и безвозвратной основе
- •Средства внебюджетных фондов
- •Состав и структура собственных источников финансирования инвестиций предприятия
- •Привлеченные ресурсы предприятия, направляемые на финансирование капитальных вложений
- •Заемные средства инвестора, их состав и характеристика
- •Частные инвестиции
- •Иностранные инвестиции, их характеристика
- •Инвестиционный проект
- •Классификация инвестиционных проектов
- •Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •Фазы развития жизненного цикла инвестиционного проекта
- •Предынвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная фазы развития инвестиционного проекта, их содержание
- •Общие подходы к определению эффективности инвестиционных проектов. Финансовые показатели проекта
- •Методы инвестиционных расчетов, их классификация
- •Методы оценки инвестиций, не включающие дисконтирование: метод, основанный на расчете сроков окупаемости инвестиций; метод, основанный на определении нормы прибыли на капитал
- •Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании: метод чистой текущей стоимости, метод внутренней нормы прибыли, дисконтированный срок окупаемости, индекс доходности
- •Финансовые инвестиции, их виды
- •Отличительные особенности финансовых и реальных инвестиций
- •Финансовые портфельные инвестиции
- •Основные участники рынка ценных бумаг: эмитент и инвестор
- •Инвестиционные институты: посредники, инвестиционные консультанты, инвестиционные компании, инвестиционные фонды
- •Виды деятельности инвестиционных институтов на рынке ценных бумаг
- •Инвестиционные качества ценных бумаг
- •Формы рейтинговой оценки
- •Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги
- •Концепция дохода
- •Концепция риска
- •Оценка акций
- •Оценка облигаций
- •Понятие инвестиционного портфеля
- •Цели формирования инвестиционного портфеля
- •Типы инвестиционных портфелей, их характеристика
- •Принципы формирования портфеля инвестиций
- •Этапы формирования и управления инвестиционным портфелем
- •Факторы, учитываемые при формировании инвестиционного портфеля
- •Определение дохода и риска по портфелю инвестиций
- •Диверсификация портфеля
- •Современная теория портфеля
- •Модель оценки капитальных активов
- •Выбор оптимального портфеля
- •Стратегия управления портфелем
- •Мониторинг инвестиционного портфеля
-
Цели формирования инвестиционного портфеля
Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов. С учетом избранной стратегии развития предприятия и особенностей осуществления инвестиционной деятельности, конкретными целями формирования инвестиционного портфеля могут быть: • высокие темпы роста капитала – обеспечивается при инвестировании средств в объекты, которые характеризуются увеличением их стоимости во времени. Именно прирост стоимости обеспечивает инвестору получение дохода. Такого рода инвестиции являются, как правило, долгосрочными. • высокие темпы роста дохода – это могут быть выплаты процентов по банковским депозитам, дивиденды и проценты по ценным бумагам, планируемые доходы от эксплуатации объектов реального инвестирования (мощностей предприятий, объектов недвижимости). Характерны для краткосрочного инвестирования с получением регулярного дохода. • минимизация инвестиционных рисков достигается путем подбора объектов инвестирования, по которым наиболее вероятны возврат капитала и получение дохода планируемого уровня, и зависит от отношения инвестора к риску. • достаточная ликвидность инвестиционного портфеля предполагает достаточно быструю и без существенных потерь в стоимости реализацию инвестиционных активов. Наиболее достижима такая цель при размещении средств в финансовые активы, пользующиеся спросом на фондовом рынке.
-
Типы инвестиционных портфелей, их характеристика
Исходя из направленности и масштабов инвестиционной деятельности, инвестиционный портфель предприятия включает портфель реальных инвестиционных проектов и портфель ценных бумаг. Портфель реальных инвестиционных проектов формируется инвесторами, осуществляющими производственную деятельность, и включает объекты реального инвестирования всех видов. Формирование и реализация портфеля реальных инвестиционных проектов обеспечивают высокие темпы развития предприятия, создание дополнительных рабочих мест, формирование высокого имиджа и определенную государственную поддержку инвестиционной деятельности. В то же время по сравнению с другими видами инвестиционных портфелей портфель реальных инвестиционных проектов обычно является наиболее капиталоемким, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а также наиболее сложным и трудоемким в управлении. Это определяет высокий уровень требований к его формированию, тщательность отбора каждого включаемого в него инвестиционного проекта. Портфель ценных бумаг предприятия. В сравнении с реальными финансовые инвестиции характеризуются более высоким уровнем ликвидности. Портфель ценных бумаг имеет более низкий уровень доходности по сравнению с реальными инвестициями. Дивиденды, выплачиваемые даже по самым высокодоходным обыкновенным акциям, составляют лишь 40—60% суммы чистой прибыли, получаемой от реализации реальных инвестиционных проектов. Портфель ценных бумаг имеет относительно низкую инфляционную защищенность. В сравнении с портфелем реальных инвестиционных проектов портфель ценных бумаг имеет сравнительно легкую управляемость.