3.2. Признаки классификации финансовых отношений.

Финансовые отношения, выражая непрерывное движение стоимости, циркулируют на всех уровнях мировой и национальной системы хозяйствования, включая:

• финансовые отношения, реализуемые с участием межнациональных финансовых институтов (МВФ, МБРР и др.), государств и отдельных юридических лиц, определяемые как международные (межнациональные) финансы;

• финансовые отношения, осуществляемые с непосредственным участием и в интересах государства, определяемые как государственные (публичные) финансы;

• финансовые отношения на уровне отдельных экономических субъектов различных организационно-правовых форм и сфер деятельности;

• финансовые отношения с участием отдельных физических лиц или семей, определяемые как финансы домашних хозяйств.

В этой совокупности денежных отношений возникают многообразные взаимосвязи между государством и экономическими субъектами, между ними и внутри них, которым присуща своя специфика регулирования. Так, в практической финансовой деятельности можно выделить такие направления, как:

1) функционирование основных финансовых институтов - банков, страховых компаний, пенсионных фондов и т.д.;

2) фондовые рынки и связанная с ними инвестиционная деятельность;

3) собственно финансовый менеджмент организаций.

Первые два направленияобычно рассматривают как финансовое окружение или финансовую инфраструктуру, обеспечивающую деятельность реального сектора экономики,третье- финансовый менеджмент непосредственно предприятия.

Их рассмотрение как взаимоувязанной системы показателей возможно на основе системы финансовых взаимодействий. Такой подход в отличие от системы национальных счетов (которая рассматривает укрупненные сектора экономики и не предназначена для описания финансовых потоков экономики, поскольку предполагает, что перемещение товаров и услуг в экономике происходит автоматически, без опосредованного движения денежных средств в финансовой сфере), позволяет построить матрицу финансового оборотаэкономики Мальцев Г.Н., Мальцева И.Г. Финансы: Проблемы управления и прогнозирования. М.: Дело, 2005. С. 9—12..

С учетом данной структуры можно определить основные финансовые взаимосвязи между основными субъектами и сегментами экономики:

• население;

• предприятия и организации нефинансового сектора;

• государство, включая бюджет и государственные внебюджетные фонды;

• финансовый сектор, включая Центральный банк РФ, коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные фонды и другие финансовые учреждения;

• заграница.

Такой подход позволяет оценить уровень материально-финансовой сбалансированности экономики, выявить финансовые структурные дисбалансы, проследить последовательность формирования финансов путем распределения и перераспределения между секторами и сегментами экономики.

При построении матрицы финансового оборота используются следующие основные источники информации:

• сводная, отраслевая, региональная информация Росстата, показатели доходов и расходов населения, нефинансового сектора и других сегментов и секторов экономики;

• информация о динамике цен, об инвестициях, иностранных инвестициях и др.;

• регулярно публикуемая информация ЦБ РФ о макроэкономической ситуации, структуре спроса и предложения денег, банковском рынке, инвестиционной позиции банков и РФ, платежном балансе, внешнем долге РФ и др.;

• данные мировых финансовых институтов;

• данные МВФ, Мирового банка, Евростата, ОЕСД и др.

Иерархия и взаимосвязь финансовых потоков позволяют рассматривать пропорции:

• на макроуровне;

• в отраслевом разрезе;

• региональном разрезе;

• отдельных секторов и сегментов экономики.

Временно свободные денежные средства населения постепенно становятся основным финансовым ресурсом экономики. Их аккумуляция и последующее распределение по различным секторам и сегментам экономики осуществляются финансовой системой страны (не только простое привлечение средств населения в депозиты, но и развитие новых функций финансовой системы: страхования, пенсионных накоплений, управления финансовыми активами, участия населения в различных инвестиционных фондах и т.д.).

Финансовый сектор— это, в основном, размещение части чистых активов финансовых и инвестиционных компаний в коммерческих банках.

Основное взаимодействие государства с финансовыми учреждениями состоит в:

• размещении временно свободных денежных средств на счетах ЦБ РФ и коммерческих банков;

• участие в капитале государственных финансовых учреждений;

• обслуживании государственных ценных бумаг, размещенных среди финансовых учреждений.

Проценты, выплачиваемые правительством по государственным ценным бумагам, определяются на основе данных бюджета по обслуживанию государственного долга и аналитического представления распределения государственных ценных бумаг у инвесторов различных секторов и сегментов экономики. Роль данного сегмента финансовых взаимоотношений в экономике относительно невелика и составляет порядка 1—2% ВВПМальцев Г.Н., Мальцева И.Г. Финансы: Проблемы управления и прогнозирования. М.: Дело, 2005. С. 258—290..