- •Введение
- •Методические указания к решению задач
- •Доход по акции
- •Курс акции
- •Доход по облигации Купонная облигация
- •Допускается также рассмотрение в качестве текущего дохода выплата в виде дисконта, если бескупонное долговое обязательство эмитировано на срок менее года.
- •Расчет основных параметров по сделкам с инструментами собственности
- •Расчет основных параметров по сделкам с инструментами долга Облигации
- •Векселя
- •Депозитарные (сберегательные) сертификаты
- •Расчет основных параметров по сделкам с производными инструментами
- •Расчет основных параметров по прочим финансовым вложениям
- •Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг
- •Технический анализ на рынке ценных бумаг
- •TrnFp (дневной)
- •Портфель ценных бумаг
- •Библиографический список
Депозитарные (сберегательные) сертификаты
1. Депозитарный сертификат был куплен физическим лицом за шесть месяцев до срока его погашения по цене 50 тысяч рублей и продан за два месяца до срока погашения по цене 53 тысячи рублей. Ставка рефинансирования ЦБ РФ на момент владения сертификатом составляла 13%.
Найти доходность от операции владения сертификатом в пересчете на год с учетом налогообложения.
2. Депозитный сертификат номиналом 100 тыс. рублей размещен на 6 месяцев под 15% годовых. Определить доходность бумаги.
3. Депозитный сертификат номиналом 10000 рублей размещен на 6 месяцев, абсолютный размер дохода составил 2000 рублей. Определить, под какой процент был размещен сертификат.
4. Определить дисконтную цену и доходность сертификата за срок займа, если номинал ценной бумаги 100 тыс. рублей, срок обращения 3 месяца, а годовая ставка по аналогичным долговым обязательствам 17%.
5. Шестимесячный депозитный сертификат размещен по номинальной цене 100 тыс. рублей под 16% годовых. Через два месяца текущая рыночная ставка по четырехмесячным долговым обязательствам составила 17%, и владелец решил продать бумагу. Какой доход он получит?
6. Определить годовую процентную ставку банка по депозитному сертификату номиналом 500 тыс. рублей, выпущенному на полгода и размещенному по дисконтной цене 490 тыс. рублей.
7. Определить годовой банковский процент по депозитному сертификату, проданному по номинальной цене 100 тыс. рублей и погашенному через год по 119 тыс. руб.
8. Рассчитать наращенную стоимость сертификата номиналом 100 тыс. рублей при 16% годовых и сроком займа 3 года.
9. Какой из трех депозитных сертификатов, характеристики которых представлены в таблице, имеет наибольшую доходность?
Определение доходности сертификатов
Вариант |
1 |
2 |
3 |
Номинал, руб. |
10000 |
15000 |
180000 |
Время размещения, мес. |
3 |
6 |
9 |
Процентная ставка, % |
16 |
15 |
17 |
Абсолютный размер дохода, руб. |
|
|
|
Доходность, % |
|
|
|
10. Депозитный сертификат дисконтного типа номиналом 500 тыс. руб. был куплен за полгода до его погашения и продан через 3 месяца. Значения рыночных учетных ставок в момент покупки и продажи составляли 17% и 15% годовых соответственно. Определить доход от операции купли – продажи и ее доходность.
11. Депозитный сертификат дисконтного типа номиналом 1 млн. руб. был куплен за 50 дней до срока погашения и продан через 20 дней. Значения учетных ставок в момент покупки и продажи составляли 19% и 20% годовых соответственно. Определить доход от операции купли-продажи и доходность бумаги.
12. Депозитный сертификат на сумму 1 тыс. долл. предусматривает начисление 5% годовых и погашение через 3 года. Определить цену погашения сертификата.
Расчет основных параметров по сделкам с производными инструментами
1. Рыночная цена на актив в момент заключения двухмесячного фьючерсного контракта (28 сентября) составила 105 рублей, ставка по депозитам 14% годовых, рыночная цена на 10 октября составила 105,9 рублей.
Определите фьючерсную цену контракта и его доход на 10 октября. Налогообложение не учитывать.
2. Куплен колл опцион со сроком исполнения три месяца. Опционная премия 2 рубля, цена страйк 100 рублей.
Найти доходность покупателя колл опциона в пересчете на год если известно, что рыночная цена через три месяца составила 102,5 рубля. Налогообложение не учитывать.
3. На срочном рынке нефти имеется поставщик и покупатель, они заранее в марте текущего года, заключают договор на поставку нефти, по которому поставщик обязуется поставить в апреле этого же года 100 тыс. баррелей нефти по 80 долларов за баррель.
Рассмотреть два варианта развития событий:
а) на рынке цены на нефть в апреле упали до 70 долларов за баррель.
б) цены на нефть в апреле поднялись до 85 долларов за баррель.
4. Инвестор в январе текущего года купил опцион call, по которому он имеет право купить у продавца в июне этого же года 1000 долларов по цене 28,12 руб./доллар. За риск покупатель выплатил продавцу премию в размере 100 рублей за один опцион.
Рассмотреть следующие варианты:
а) в июне курс доллара вырос до 29,84 руб./доллар.
б) в июне доллар упал до 27,98 руб./доллар.
в) в июне доллар вырос до 28,14 руб./доллар.
5. Инвестор в январе текущего года купил опцион put, по которому он имеет право продать продавцу опциона в июне этого же года 1000 долларов по цене 28,12 руб./доллар. За риск покупатель опциона выплатил продавцу премию в размере 100 рублей за один опцион.
Рассмотреть следующие варианты:
а) в июне курс доллара вырос до 28,84 руб./доллар.
б) в июне доллар упал до 27,84 руб./доллар.
6. Торговец купил 2 июля 25 тыс./т газойля с целью быстрой перепродажи по цене 158 $/т. С целью защиты от падения цен он продает соответствующее количество фьючерсных контрактов на газойль по цене 163 $/т (объем контракта 100 т), а 20 июля торговец продает газойль по цене 145 $/т и закрывает фьючерсные позиции по цене 149 $/т. Расходы на поддержание фьючерсной позиции составили 0,3 $/т. Какова прибыль (убыток), полученная торговцем от этой операции в процентах к прибыли (убытку), которую он получил бы, если бы не прибегал к хеджированию?
7. Фирма – производитель кинопленки предполагает купить 20 тыс. унций серебра в конце года. Ожидается увеличение цен на серебро в это время. Однако, из-за отсутствия хранилища, фирма не может купить серебро сейчас, летом. Цены на серебро на натуральном рынке в июне составляли 5,21 $/унция. С целью хеджирования фирма покупает 20 декабрьских фьючерсов на серебро по цене 5,71 $/унция (объем контракта 1000 унций).
В ноябре фирма покупает необходимое серебро на натуральном рынке по цене 8,87 $/унция и закрывает свои фьючерсные позиции по цене 9,34 $/унция. Какую прибыль (убыток) получит фирма в процентах к прибыли (убытку), которую она получила бы, не прибегая к хеджированию? Какова оказалась цена покупки серебра для фирмы в ноябре?