4.2 Анализ времени оборотов

Таблица 4.2. Расчет длительности операционного и финансового цикла в днях

Показатель	Формула расчета	2005	2006	Изменение
				Абс.	Отн. %
1. Длительность пребывания запасов сырья и материалов на складе Тоб. мат. и сырье		7,25	12,64	5,39	74,24
2. Коэффициент нарастания затрат Кн.з.		0,51	0,52	0,01	1,96
3. Длительность производственного процесса Дпроиз.процесса		2,41	2,65	0,24	9,96
4. Длительность пребывания готов. продукции на складе Тоб.гот.прод.		0,47	0	-0,47	100
5. Длительность дебиторской задолженности Тоб. деб.з.		112,97	239,85	126,88	112,31
6. Длительность кредиторской задолженности Тоб.кред.зад.		116,22	178,55	62,33	53,63
7. Длительность операционного цикла Допер.ц.		123,1	255,14	132,04	107,26
8. Длительность финансового цикла Дф.ц.		6,9	76,59	69,69	1010,00

Год

Длит. цикла

Рис. 4.2 Изменение финансового и операционного цикла

Длительность пребывания запасов сырья и материалов на складе увеличилась по сравнения с предыдущим годом на 74,24% и составляет 12,64 Длительность пребывания готовой продукции на складе снизилась до нуля, что говорит о том что продукция сразу поступает покупателям.

Сравнивая длительность дебиторской и кредиторской задолженности можно сказать что срок погашения кредиторской задолженности составляет 178 дней, что в 1,3 раза меньше срока погашения дебиторской (239 дней). Т.е. со своими обязательствами организация расплачивается быстрее, чем с ней покупатели и заказчики.

Длительность операционного цикла (255,14 дней) больше длительности финансового цикла (76,59 дней) почти 3,5 раза.

4.3. Расчет коэффициента восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности (к _{в п}) за период равный 3-м месяцам:

, где

К_тек.л.1 и К_тек.л.0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К_{тек.л.норм} - нормативное значение общего коэффициента ликвидности;

3 - период восстановления платежеспособности, мес.,

Т - отчетный период, в мес.

Так как К_вп  1, то у предприятия есть реальная возможность всохранить свою платежеспособность в течение 3 мес. Поэтому можно принять решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение 6 месяцев.

3. Анализ доходности т.е. прибыльности

1. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

1. Рентабельность всего капитала

2. Рентабельность собственного капитала

3. Чистая рентабельность собственного капитала

4. Рентабельность продаж

Таблица 5.1.. Анализ рентабельности деятельности предприятия

Показатель	2005г	2006г	изменение
			абс.	отн.%
Рентабельность всего капитала	0,55	0,15	-0,4	-72,72
Рентабельность собственного капитала	0,84	0,21	-063	-75
Чистая рентабельность собственного капитала	0,62	0,15	-047	-75,8
Рентабельность продаж	0,33	0,28	-0,05	-15,15

Рис. 5.1 Изменение рентабельности

Согласно таблице 5.1 и рис.5.1 рентабельность хозяйственной деятельности предприятия уменьшилась. Т.е. за отчетный период каждая единица затрат приносит меньше прибыли чем в предыдущий период, что свидетельствует о нерациональном использовании денежных средств предприятием ООО «ОКОР».

2. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Таблица 5.2 Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Наименование	Код	За отчетный период 2006	За аналогичный период прошлого года 2005	Изменение абсолют.	Изменение относит. %
1	2	3	4
ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	64721	95148	-30427	-31,97
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	-42589	-57289	14700	25,66
Валовая прибыль	029	22132	27859	-5727	20,56
Коммерческие расходы	030	-	-	-
Управленческие расходы	040	-9310	-6652	-2658	39,95
Прибыль (убыток) от продаж	050	12822	31207	-18385	58,91
ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Проценты к получению	060	5	175	-170	97,14
Проценты к уплате	070	-	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-
Прочие операционные доходы	090	531	584	-53	9,07
Прочие операционные расходы	100	-2779	-2042	-730	35,75
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ	140	10579	29924	-19345	64,64
Отложенные налоговые активы	141	-49	72	-121	168,05
Отложенные налоговые обязательства	142	-	7	-7	100,00
Текущий налог на прибыль	150	-2945	-7578	4633	61,14
Налоговые санкции	180		-40	40	100,00
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА	190	7585	22385	-14800	66,12

Как видно из таблицы 5.2. выручка на предприятии ООО «ОКОР» по сравнению с 2005г. уменьшилась на 31,97% скорее всего это связано с уменьшение заказов на выполнение инженерных работ. Прибыль на предприятии уменьшилась 20,56% это связано с увеличение управленческих расходов на 2658 тыс. руб. и уменьшение себестоимости услуг на 25,66%. Увеличились также и операционные расходы на 35,75%. Уменьшились расходы связанные налоговыми обязательствами , но в итоге чистая прибыль после уплаты налога все же уменьшилась на 14800 тыс.руб. Но это не говорит о том, что организация находится в плохом финансовом состоянии.