- •Тема 1. Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансово-экономического анализа деятельности организации 6
- •Тема 2. Анализ источников финансирования деятельности организации
- •Тема 3. Анализ формирования и эффективности использования имущественного комплекса организации. Оценка ее финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
- •Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •Тема 5. Анализ доходности и рентабельности. Комплексная оценка деятельности организации
- •Литература
- •Тема 1. Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансово-экономического анализа деятельности организации
- •Необходимо достижение соответствия финансового результата и чистого денежного потока:
- •Классическая схема экономического анализа
- •Виды экономического анализа в зависимости от информационной базы
- •Финансовая отчетность:
- •Российская бухгалтерская отчетность
- •Компоненты финансовой отчетности по мсфо:
- •Стандартные приемы анализа бухгалтерской отчетности:
- •Золотое правило эффективного бизнеса
- •Факторы:
- •Ресурсы организации
- •Резервы
- •Формализация концепции наращения капитала
- •Кругооборот капитала в процессе осуществления деятельности организации
- •Элементы собственного капитала:
- •Обязательства
- •Долгосрочные (свыше года)
- •По срокам:
- •Краткосрочные (менее года)
- •Денежные
- •По источникам урегулирования:
- •Неденежные
- •По видам:
- •Кредиты
- •Лизинговые обязательства
- •Задолженность по дивидендам
- •Отложенные налоговые обязательства
- •Кредиторская задолженность:
- •Обоснование оптимальности структуры капитала
- •Эффект финансового рычага и обоснование структуры капитала организации
- •Задания к теме 2
- •Тема 3. Анализ формирования и эффективности использования имущественного комплекса организации. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
- •Оборотные (менее года)
- •Внеоборотные (свыше года)
- •Доходные вложения в материальные ценности
- •Краткосрочные финансовые вложения
- •Основные средства
- •Дебиторская задолженность
- •Ндс по приобретенным ценностям
- •Незавершенные капитальные вложения
- •Материально-производственные запасы и затраты:
- •Долгосрочные финансовые вложения
- •Отложенные налоговые активы
- •Типы финансирования деятельности организации
- •Показатели состояния и использования основных средств
- •Показатели, используемые для оценки эффективности инвестиций
- •Оборачиваемость оборотных активов оао «Тайм»
- •Анализ дебиторской задолженности
- •Качество дебиторской задолженности покупателей по «возрастным группам»
- •Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
- •Показатели финансового состояния:
- •Абсолютные Относительные
- •(Данные баланса) (коэффициенты)
- •Анализ финансовой устойчивости по статьям баланса:
- •Коэффициенты финансовой устойчивости оао «Тайм»
- •Определение признаков потенциального банкротства по модели э.Альтмана (для публичных компаний):
- •Определение вероятности банкротства оао «Тайм» по модели э.Альтмана за 2011 г.:
- •Анализ денежных потоков
- •Анализ денежных потоков
- •Задания к теме 3
- •Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •Западная модель формирования показателей прибыли
- •Прибыль до вычета амортизации, расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль - брутто-результат эксплуатации инвестиций
- •Прибыль до вычета расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль (нетто-результат эксплуатации инвестиций)
- •Прибыль до вычета амортизации, расходов за пользование заемными средствами и расходов по налогу на прибыль - брутто-результат эксплуатации инвестиций
- •Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов оао «Тайм»
- •Состав, структура и динамика расходов по обычным видам деятельности оао «Тайм»
- •Расчет влияния на выручку от продаж количества, структуры и цен реализованной продукции по данным оао «Тайм»
- •Маржинальный анализ
- •Эффект операционного рычага
- •Расчет точки безубыточности и силы операционного рычага оао «Тайм»
- •Расчет точки безубыточности и индивидуальной рентабельности реализуемой продукции оао «Тайм»
- •Расчет влияния факторов на динамику прибыли от продаж оао «Тайм»
- •Направления использования чистой прибыли:
- •Задания к теме 4.
- •Тема 5. Анализ доходности и рентабельности
- •Расчет влияния факторов на рентабельность активов оао «Тайм»
- •Система комплексного финансово-экономического анализа Метод экстенсификации и интенсификации совокупного использования ресурсов
- •Задания к теме 5.
- •Отчет о прибылях и убытках оао «н» за 2011 г., млн. Руб.
- •Отчет об изменениях капитала за 2011 г., млн. Руб.
- •1. Движение капитала
- •3. Чистые активы
- •Отчет о движении денежных средств оао «н» за 2011 г., млн. Руб.
- •Расходы по обычным видам деятельности (по элементам), млн. Руб.
- •Дополнительная справочная информация
- •Резюме преподавателя
МОСКОВСКАЯ МЕЖДУНАРОДНАЯ ВЫСШАЯ ШКОЛА БИЗНЕСА «МИРБИС» (Институт)
Master of business administrat
СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ 2
ЛИТЕРАТУРА 4
Тема 1. Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансово-экономического анализа деятельности организации 6
Финансово-экономический механизм коммерческой организации 6
УПРАВЛЯЮЩАЯ СИСТЕМА: 6
УПРАВЛЯЕМАЯ СИСТЕМА: 6
Техническое оснащение производства 6
Тема 3. Анализ формирования и эффективности использования имущественного комплекса организации. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности 27
Основные средства – часть имущества, используемая в качестве средств труда в хозяйственной деятельности предприятия в течение периода, превышающего 12 месяцев, способная приносить экономические выгоды и приобретенная не для перепродажи. 30
Виды основных средств: 30
Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности организации 37
СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
«СТРАТЕГИЧЕСКИЙ И ТЕКУЩИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ»
Тема 1. Теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансово-экономического анализа деятельности организации
Финансово-экономический анализ в системе управления компанией. Предмет, метод, цель, задачи, объекты, способы, методика анализа. Система исследуемых показателей: частные и обобщающие; количественные и качественные. Особенности содержания и организации финансового (внешнего) и управленческого (внутреннего) анализа. Субъекты финансово-экономического анализа.
Информационная база анализа. Правовые основы формирования финансовой, статистической, налоговой и управленческой отчетности. Взаимосвязь и счетные увязки форм отчетности. Обеспечение сопоставимости данных в динамике. Влияние учетной политики на формирование показателей бухгалтерской отчетности. Исследование бухгалтерской отчетности с позиции ее достоверности и существенности. Особенности формирования информационной базы анализа с учетом требований международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).
Стандартные приемы анализа финансовой отчетности: динамический (горизонтальный); структурный (вертикальный); трендовый; коэффициентный; факторный.
Традиционные и экономико-математические методы, используемые для решения аналитических задач.
Факторный анализ – основа выявления и измерения резервов роста эффективности деятельности компании. Классификация факторов и резервов.
Тема 2. Анализ источников финансирования деятельности организации
Структура пассива баланса. Состав, структура и динамика собственного капитала. Капитализация прибыли и резервирование капитала.
Понятие чистых активов, их расчет и экономическое содержание.
Структурно-динамический анализ обязательств организации. Анализ кредиторской задолженности. Оценка краткосрочных обязательств.
Собственный и заемный капитал. Показатели соотношения источников финансирования и оценка оптимальности структуры капитала. Цена капитала.
Тема 3. Анализ формирования и эффективности использования имущественного комплекса организации. Оценка ее финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
Структура актива баланса. Группировка активов организации Оценка качества активов. Структурно-динамический анализ основного капитала (внеоборотных активов). Основные средства и амортизационная политика. Показатели состояния и эффективности использования основных средств. Соизмерение долгосрочных вложений капитала и будущих доходов от инвестиций.
Анализ оборотного капитала. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов. Кругооборот активов (операционно-производственный цикл). Система показателей оборачиваемости оборотных активов. Эффективность оборотных активов. Расчет относительной экономии (перерасхода) средств, вложенных в оборотные активы, за счет ускорения (замедления) оборачиваемости. Основные факторы, определяющие величину и скорость оборота. Влияние оборачиваемости активов на финансовую устойчивость компании. Анализ влияния инфляции на эффективность оборотных активов. Потери в связи с инфляцией при наличии просроченной дебиторской задолженности.
Система показателей ликвидности. Коэффициентный метод анализа ликвидности. Факторы, влияющие на ликвидность активов. Тенденции изменения ликвидности и их оценка.
Оценка финансовой несостоятельности организаций. Финансовые критерии банкротства российских предприятий. Зарубежные методики определения признаков потенциального банкротства (системы показателей Бивера, Альтмана).
Денежный аспект платежеспособности. Изучение потоков денежных средств. Обоснование достаточности денежных средств. Прямой и косвенный методы анализа и оценки движения денежных средств.
Понятие финансовой устойчивости; система критериев финансовой устойчивости.