- •Московская финансово-промышленная академия
- •1.2. Принципы организации финансового менеджмента
- •1.3. Функции финансового менеджмента
- •Основные направления финансового менеджмента организации
- •1.4. Базовые концепции финансового менеджмента
- •1.5. Финансовый менеджмент как система управления
- •1.6. Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Тема 2. Финансовый анализ в системе финансового менеджмента
- •2.1. Цель и задачи финансового анализа
- •2.2. Информационное обеспечение финансового анализа
- •2.3. Виды финансового анализа
- •Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего финансового анализа
- •2.4. Содержание финансового анализа
- •2.5. Методическое обеспечение финансового анализа
- •Тема 3. Финансовое планирование в системе финансового менеджмента
- •3.1. Планирование: сущность, цель и задачи финансового планирования
- •Финансовая стратегия и финансовая политика
- •3.2. Виды планов. Содержание и последовательность разработки
- •3.3. Методы планирования и прогнозирования финансовых показателей
- •3.4. Бюджетирование как инструмент финансового менеджмента
- •3.5. Виды бюджетов
- •Тема 4. Управление собственным капиталом организации
- •4.1. Финансирование деятельности организации за счет собственного капитала
- •4.2. Состав собственного капитала организации
- •4.3. Управление собственным капиталом
- •4.4. Политика формирования собственного капитала
- •4.5. Дивидендная политика
- •Основные типы дивидендной политики
- •4.6. Эмиссионная политика организации
- •Тема 5. Управление заемным капиталом организации
- •5.1. Характеристика заемного капитала: формы и отличительные особенности
- •Долгосрочные финансовые обязательства
- •Особенности облигаций как инструмента долгосрочного финансирования
- •Краткосрочные финансовые обязательства
- •Факторы, определяющие состав и структуру заемного капитала
- •Сравнительный анализ форм финансовых обязательств организации
- •Оптимизация структуры заемного капитала
- •5.2. Управление привлечением заемного капитала
- •5.3. Управление заимствованиями на рынке ссудных капиталов
- •5.4. Управление эмиссионной деятельностью
- •5.5. Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита
- •Тема 6. Управление стоимостью и структурой капитала
- •6.1. Стоимость и цена капитала
- •6.2. Теории структуры капитала
- •6.3. Управление структурой капитала
- •Финансовый рычаг
- •Тема 7. Управление активами организации
- •7.1. Управление внеоборотными активами
- •7.2. Управление оборотными активами
- •Политика формирования оборотных активов
- •7.3. Управление денежным оборотом
- •7.4. Управление денежными активами
- •Модель Баумоля
- •Модель Миллера-Орра
- •7.5. Управление запасами
- •7.6. Управление дебиторской задолженностью
- •Тема 8. Управление денежными потоками организации
- •8.1. Цель и задачи управления денежными потоками
- •8.2. Виды денежных потоков
- •8.3. Политика управления денежными потоками
- •8.4. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков
- •8.5. Оптимизация денежных потоков организации
- •8.6. Планирование денежных потоков организации
- •8.7. Учет временной стоимости денег в управлении денежными потоками
- •Простые и сложные проценты
- •Методы оценки денежных потоков
- •Тема 9. Управление инвестициями организации
- •9.1. Цель и задачи управления инвестициями
- •9.2. Инвестиционная политика организации. Реальные и финансовые инвестиции
- •9.3. Основы инвестиционного анализа. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •9.4. Основные формы финансовых инвестиций и особенности управления ими
- •Тема 10. Управление финансовыми рисками организации
- •10.1. Сущность и классификация финансовых рисков
- •10.2. Политика управления финансовыми рисками
- •10.3. Методы управления финансовыми рисками
- •10.4. Способы снижения финансовых рисков
- •Тема 11. Управление финансовыми результатами организации
- •11.1. Управление доходами и расходами
- •11.2. Политика управления доходами и расходами
- •11.3. Управление прибылью
- •11.4. Политика управления прибылью
- •Тема 12. Управление финансовой устойчивостью организации
Краткосрочные финансовые обязательства
Традиционные формы краткосрочного кредитованиявключают:
контокоррентный кредит;
онкольный кредит;
овердрафт;
учетный (вексельный) кредит;
акцептный кредит;
факторинг.
Контокоррентный кредит – форма кредитования, которая предусматривает обслуживание банком контокоррента (текущего счета) организации, включая зачисление на счет выручки организации и оплату со счета поступивших расходных документов. При этом контокоррент (текущий счет) может иметь как дебетовое, так и кредитовое сальдо. Контокоррентный кредит имеет следующие особенности:
в случае недостатка денежных средств для погашения обязательств организации банк осуществляет кредитование организации в пределах установленной кредитным договором суммы;
сверхнормативное кредитование организации осуществляется через специальные овердрафтные счета. В этом случае контокоррент имеет кредитовое сальдо;
периодичность расчетов по контокорренту между банком и организацией устанавливается кредитным договором;
фактическая сумма предоставляемого организации кредита рассчитывается путем сальдирования по контокорренту (текущему счету) платежей и поступлений.
Онкольный кредит – разновидность контокоррентного кредита. Онкольный кредит имеет следующие особенности:
кредит выдается под залог, в качестве которого выступают, как правило, либо товарно-материальные ценности, либо ценные бумаги, которыми владеет организация;
банк оплачивает все счета организации в пределах обеспечения кредита;
погашение кредита происходит за счет средств, поступающих на текущий счет организации, а в случае их недостаточности – путем реализации залога.
Овердрафт – форма краткосрочного кредитования, предусматривающая удовлетворение потребности клиента в денежных средствах при их временном недостатке для осуществления текущих платежей. Овердрафт имеет следующие особенности:
предоставление ссуды по текущим операциям не предусматривает заключения специального кредитного договора (возможность овердрафта оговаривается при подписании договора о РКО);
предусматривается лимит задолженности;
сроки овердрафта (фиксируются в договоре на РКО) обычно не превышают 10-15 дней (при нарушении срочности предусматривается перевод задолженности в разряд обыкновенных ссуд с одновременным оформлением кредитного договора).
Учетный (вексельный) кредит осуществляется путем покупки (учета) векселя у векселедержателя до наступления срока платежа по векселю.
Акцептный кредитосуществляется путем акцептования банком выставленных контрагентом организации тратт (переводных векселей). Широко используется во внешней торговле.
Факторинг – форма финансирования не требующая обеспечения. Представляет собой продажу организацией дебиторской задолженности по сниженной цене банку или специализированной финансовой организации (фактору).
Преимущества факторинга:
размер финансирования не ограничен и может увеличиваться по мере роста объемов продаж;
своевременное инкассирование дебиторской задолженности;
производится в день поставки товара;
финансирование может продолжаться бессрочно;
создание оптимальных финансовых условий обеспечения успешной производственной деятельности организации.
В основе операции факторинга лежит покупка неоплаченных платежных документов (счетов-фактур) поставщика за отгруженную продукцию на условиях немедленной оплаты большей части суммы счета и передача поставщиком банку (фактору) права требования платежа с покупателя продукции (дебитора). Оставшуюся часть суммы счета поставщик получает за вычетом процентов за кредит и комиссионных платежей за услуги банка после оплаты покупателем продукции
Управление краткосрочными ресурсами организации включает:
Обоснование внутренних потребностей в краткосрочных ресурсах, определение объемов и сроков заимствований.
Анализ конъюнктуры финансовых рынков.
Выбор источников привлечения краткосрочных ресурсов.
Выбор приемлемых для организации финансовых инструментов.
Организацию привлечения.
Организацию эффективного использования привлеченных средств.
Обеспечение возврата заемного капитала.